¿Qué es un mercado bloqueado?
Un mercado bloqueado se refiere a una situación en la que la oferta y el precio de venta de un valor son iguales. Esta es una condición de mercado anormal: el precio de oferta estará por debajo del precio solicitado en condiciones comerciales normales. Los mercados bloqueados se producen debido a la complejidad de los mercados financieros modernos.
Conclusiones clave
- Un mercado bloqueado es una situación en la que los precios de oferta y demanda de un valor son temporalmente los mismos.
- Surge debido a las diferencias temporales en el acceso a la información de cotización de diferentes sistemas del mercado de valores.
- Los mercados rara vez están bloqueados y, por lo general, no duran mucho.
Cómo funcionan los mercados bloqueados
En la actualidad, los inversores que desean comprar o vender acciones de la empresa están interactuando con un gran número de mercados subyacentes y sistemas informáticos, todos los cuales se agregan para formar el margen solicitado de ofertas individuales que se muestran al inversor.
Por ejemplo, en un momento dado, la mejor oferta disponible y los precios de venta de un valor se pueden obtener en dos mercados diferentes. En teoría, la información de diferentes mercados se combina para ofrecer a los inversores una visión única y unificada del mejor precio disponible.
En la práctica, sin embargo, los diversos sistemas informáticos involucrados en este proceso están sujetos a pequeñas diferencias en la latencia y la velocidad de procesamiento, lo que resulta en diferencias de tiempo en el acceso a la información de citas.
Por este motivo, la mejor oferta disponible o el precio solicitado mostrado pueden estar desactualizados, dando lugar a un mercado bloqueado en el que la oferta y el precio solicitado son iguales. En teoría, este escenario no se presentaría ya que la transacción en cuestión debería haberse liquidado como resultado de cualquier coincidencia entre la oferta o el precio solicitado. Sin embargo, si uno o ambos precios están desactualizados, la transacción en cuestión no podría liquidarse, lo que provocaría que esos precios continúen temporalmente, una especie de espejismo financiero.
Mercado bloqueado vs mercado cruzado
Los mercados bloqueados están asociados con mercados cruzados, que ocurren cuando el precio de oferta es más alto que el precio de oferta. Los mercados que se cruzan también son circunstancias inusuales que surgen debido al comercio electrónico e informatizado.
Los mercados cruzados tienden a surgir durante condiciones de negociación muy rápidas en mercados volátiles o con movimientos muy lentos en mercados sin liquidez. El comercio rápido puede ocurrir cuando los participantes del mercado están vendiendo en pánico.
Ejemplo de un mercado bloqueado
Michael es un inversor minorista que quiere comprar acciones de Apple (AAPL). Cuando intenta ingresar la orden, Michael se da cuenta de que la compañía tiene un margen de oferta de cero, y la oferta y la solicitud se enumeran como $ 108 por acción.
Como inversor experimentado, Michael señala que esta es una circunstancia inusual. Después de todo, si los compradores y los vendedores acordaron un precio, ¿por qué no completar su transacción a $ 108 por acción?
Al investigar este problema, Michael concluye que se trata de un mercado bloqueado para este valor, que surgió debido a diferencias de tiempo en la difusión de información entre los diversos sistemas del mercado de valores involucrados en la cotización del precio. En términos prácticos, el mercado bloqueado es un signo de información inexacta, que generalmente se desintegra rápidamente.
