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¿Qué es el Equity Capital Market (ECM)?

El mercado de capital social (ECM) se refiere al área donde las instituciones financieras ayudan a las empresas a obtener capital social y donde se negocian las acciones. Es el principal mercado de colocaciones privadas, ofertas públicas iniciales (OPI) y warrants; y el mercado secundario, en el que se venden las acciones existentes, así como los futuros, opciones y otros valores cotizados.

Conclusiones clave

  • Equity Capital Markets (ECM) se refiere a una amplia red de instituciones financieras, canales y mercados que, en conjunto, ayudan a las empresas a obtener capital.
  • El capital social se obtiene mediante la emisión de acciones de la empresa, ya sea de forma pública o privada, y se utiliza para financiar la expansión del negocio.
  • Los mercados de valores primarios se refieren a la recaudación de dinero de una colocación privada e involucran principalmente mercados extrabursátiles.
  • Los mercados de valores secundarios involucran bolsas de valores y son el centro principal para la inversión pública en acciones corporativas.
  • Las actividades de ECM incluyen llevar acciones a una OPI y ofertas secundarias.

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Mercado de capitales de renta variable

Comprensión de los mercados de capital de renta variable (ECM)

El mercado de capital social (ECM) es más amplio que el mercado de valores porque cubre una gama más amplia de instrumentos y actividades financieras. Estos incluyen marketing y distribución y distribución de emisiones, oferta pública inicial (OPI), colocaciones privadas, negociación de derivados y creación de libros. Los principales participantes en el ECM son bancos de inversión, agentes de bolsa, inversores minoristas, capitalistas de riesgo, empresas de capital privado e inversores ángeles.

Junto con el mercado de bonos, el ECM concentra el dinero proporcionado por los ahorradores y las instituciones depositarias a los inversores. Como parte de los mercados de capitales, la ECM, en teoría, asigna recursos de manera eficiente dentro de una economía de mercado.

Mercado de renta variable primaria

El principal mercado de valores, en el que las empresas emiten nuevos valores, se divide en un mercado de colocación privada y un mercado público clave. En el mercado de colocación privada, las empresas obtienen capital privado a través de acciones no cotizadas que se venden directamente a los inversores. En el principal mercado público, las empresas privadas pueden cotizar en bolsa a través de OPI, y las empresas que cotizan en bolsa pueden emitir nuevas acciones a través de emisiones de temporada.

Las firmas de capital privado pueden usar efectivo y deuda en su inversión (por ejemplo, en compras apalancadas), pero las firmas de capital de riesgo generalmente solo se ocupan de inversiones de capital.

Mercado de renta variable secundario

El mercado secundario, cuando no se crea capital nuevo, es lo que la mayoría de la gente suele considerar como el «mercado de valores». Es donde se compran y venden las acciones existentes, y consta de bolsas de valores y mercados extrabursátiles (OTC), donde una red de distribuidores negocia acciones sin que un mercado actúe como intermediario.

Ventajas y desventajas de generar capital en los mercados de renta variable

Las empresas tienen varias ventajas para obtener capital a través de los mercados de valores.

El primero es una relación deuda-capital más baja. Las empresas no tendrán que acceder a mercados de deuda con tasas de interés caras para financiar el crecimiento futuro. Los mercados de renta variable también son relativamente más flexibles y tienen una mayor variedad de opciones de financiación para el crecimiento en comparación con los mercados de deuda. En algunos casos, especialmente en la colocación privada, los mercados de valores ayudan a los empresarios y fundadores de empresas a aportar la experiencia y la supervisión de sus colegas superiores. Esto ayudará a las empresas a expandir su negocio a los mercados y proporcionar nuevos productos o asesoramiento.

Pero también existen problemas para obtener capital en los mercados de valores. Por ejemplo, el camino hacia una oferta pública puede resultar costoso y llevar mucho tiempo. Muchos actores están involucrados en el proceso, lo que se traduce en multiplicar los costos y el tiempo necesarios para llevar una empresa al mercado.

Esto se complementa con el escrutinio en curso. Si bien los inversores del mercado de valores son más reacios al riesgo en comparación con sus contrapartes del mercado de deuda, también están orientados a la rentabilidad. En consecuencia, los inversores impacientes con una empresa que constantemente produce resultados negativos pueden abandonarla, lo que podría provocar una fuerte caída en su valoración.

Preguntas frecuentes sobre el capital social

¿Qué es el capital social y el capital de deuda?

Las empresas buscan reunir capital para financiar sus operaciones y crecer. La financiación de capital implica el intercambio de acciones de la propiedad residual de una empresa como compensación por el capital. El financiamiento de la deuda depende de los préstamos, donde los prestamistas reembolsan el capital y los intereses sin recibir ningún reclamo de propiedad. En general, el capital social es más caro y tiene menos beneficios fiscales que el capital de deuda, pero viene con mucha libertad operativa y menos responsabilidad en caso de quiebra empresarial.

¿Cómo se calcula el capital social?

El capital social de la empresa, o capital de los accionistas, es la diferencia neta entre los activos totales de una empresa y sus pasivos totales. Cuando una empresa tiene una acción que cotiza en bolsa, el valor de su capitalización de mercado se puede calcular como el precio de la acción aumenta en el número de acciones en circulación.

¿Cuáles son los tipos de capital social?

La equidad se puede clasificar según diferentes dimensiones. El capital privado se diferencia de las acciones que cotizan en bolsa, en las que las primeras se colocan en los mercados primarios y las segundas en los mercados secundarios. Las acciones ordinarias son el tipo omnipresente de acciones, pero las empresas pueden emitir diferentes clases de acciones, incluidas las asignaciones a las acciones preferentes.

¿Cuál es la diferencia entre capital y equidad?

El capital es cualquier recurso, incluido el efectivo, que una empresa posee y utiliza con fines productivos. La equidad es solo un tipo de capital.