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¿Qué es un mercado de distribuidores?

Un mercado de intermediarios es un mecanismo de mercado financiero en el que varios intermediarios publican precios a los que compran o venden un valor o instrumento específico. En un mercado de intermediarios, un intermediario, designado como «creador de mercado», proporciona liquidez y transparencia al mostrar electrónicamente los precios a los que está dispuesto a comercializar un valor, indicando el precio al que comprará el valor (el precio » oferta ”) y el precio al que venderá el valor (el precio de“ oferta ”). Los bonos y las bolsas de divisas se negocian principalmente en los mercados de corredores, y el comercio de acciones de Nasdaq es un excelente ejemplo de un mercado de corredores de acciones.

Conclusiones clave

  • Un mercado de intermediarios es un mecanismo de mercado financiero transparente en el que varios intermediarios publican los precios a los que están dispuestos a comprar o vender un valor en particular.
  • Los bonos y las bolsas de divisas se negocian principalmente en los mercados de valores, mientras que las bolsas de valores como el Nasdaq operan como mercados de valores.
  • En particular, los mercados de intermediarios implican que el capital de los intermediarios proporcione liquidez a los inversores y elimine al intermediario, el corredor, de las transacciones.

Cómo funcionan los mercados de distribuidores

Un creador de mercado en un mercado de intermediarios compromete su propio capital para proporcionar liquidez a los inversores. El método principal de control de riesgo para el creador de mercado, por lo tanto, es utilizar el margen de ofertas solicitado, lo que representa un costo tangible para los inversores.

Por ejemplo, si el distribuidor A tiene un gran inventario de acciones de WiseWidget Co. – que cita a otros creadores de mercado en el mercado a $ 10 / $ 10.05 – y si quiere deshacerse de algunas de sus tenencias, puede publicar su cotización sin oferta como $ 9.98 / $ 10.03. Inversores racionales que buscan WiseWidget Co. Tome un precio de oferta de un concesionario de $ 10.03 ya que es 2 centavos más barato que el precio de $ 10.05 que ofrecen otros creadores de mercado. Por el contrario, los inversores que busquen acciones de WiseWidget Co. tendrían pocos incentivos. vender «la oferta» de $ 9,98 para publicar el concesionario A, ya que es 2 centavos menos que el precio de $ 10 que otros concesionarios están dispuestos a pagar por las acciones.

Un mercado de distribuidores se diferencia de un mercado de subastas principalmente en esta característica de múltiples creadores de mercado. En un mercado de subastas, un solo especialista en una ubicación centralizada (considere el piso de negociación en la Bolsa de Valores de Nueva York, por ejemplo) facilita el comercio y la liquidez al emparejar compradores y vendedores para obtener una seguridad específica.

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Mercado de distribuidores

Mercados de agentes frente a mercados de agentes

En un mercado de corretaje, es necesario que haya un comprador y un vendedor definidos para que se realice la negociación. En un mercado de distribuidores, los compradores y los vendedores ejecutan órdenes de compra / venta por separado e independientemente a través de los distribuidores, que actúan como creadores de mercado. Las diferencias entre los mercados de corretaje y los distribuidores también incluyen:

  • Los corredores comercian en nombre de otros, mientras que los distribuidores comercian en su propio nombre.
  • Los corredores compran y venden valores para sus clientes, pero los corredores compran y venden por cuenta propia.
  • Los corredores no tienen los derechos y las libertades para comprar o vender valores, pero los corredores sí los tienen para comprar y vender.
  • Los corredores reciben comisiones por hacer negocios, pero los distribuidores no reciben comisiones porque son los principales directores.