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¿Qué es el mercado de divisas?

El mercado de divisas permite a los participantes, incluidos bancos, fondos e individuos, comprar, vender o intercambiar divisas con fines especulativos y de cobertura.

Conclusiones clave

  • El mercado de divisas permite a los participantes, incluidos bancos, fondos e individuos, comprar, vender o intercambiar divisas con fines especulativos y de cobertura.
  • El mercado de divisas opera las 24 horas, 5,5 días a la semana y es responsable de billones de dólares en la actividad comercial diaria.
  • El mercado de divisas tiene dos niveles: el mercado interbancario y el mercado extrabursátil (OTC).

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Conceptos básicos del mercado de divisas

Comprender el mercado de divisas

El mercado de divisas (forex) es el mercado financiero más grande del mundo y está compuesto por bancos, empresas comerciales, bancos centrales, empresas de gestión de inversiones, fondos de cobertura y corredores e inversores de divisas minoristas.

El mercado de divisas no está dominado por un mercado único de intercambio, sino por una red global de computadoras y corredores de todo el mundo. Los corredores de divisas también actúan como creadores de mercado y pueden publicar ofertas y solicitar precios por un par de divisas que es diferente de la oferta más competitiva del mercado.

$ 6,6 billones

Número de transacciones forex diarias registradas en abril de 2019, según la Encuesta Trienal del Banco Central de los mercados de derivados FX y OTC de 2019.

El mercado de divisas tiene dos niveles: el mercado interbancario y el mercado extrabursátil (OTC). El mercado interbancario es donde los grandes bancos negocian divisas con fines tales como cobertura, ajustes de balance y en nombre de los clientes. Por el contrario, el mercado OTC es donde las personas comercian a través de corredores y plataformas en línea.

Desde el lunes por la mañana en Asia hasta el viernes por la tarde en Nueva York, el mercado de divisas es un mercado de 24 horas, lo que significa que no cierra de la noche a la mañana. Esto es diferente de mercados como acciones, bonos y materias primas, que cierran por un período de tiempo, generalmente en Nueva York al final de la tarde. Sin embargo, como ocurre con la mayoría de las cosas, existen excepciones. Algunas monedas de mercados emergentes cierran por un período de tiempo durante el día de negociación.

Los fundamentos del mercado de divisas

Hasta la Primera Guerra Mundial, las monedas estaban vinculadas a los metales preciosos, como el oro y la plata. Luego, después de la Segunda Guerra Mundial, el sistema colapsó y fue reemplazado por el acuerdo de Bretton Woods. Ese acuerdo resultó en la creación de tres organizaciones internacionales para facilitar la actividad económica en todo el mundo. Éstas eran:

  1. Fondo Monetario Internacional (FMI)
  2. Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT)
  3. Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF)

El nuevo sistema también reemplazó al dólar estadounidense por oro como un golpe a las monedas internacionales. El gobierno de Estados Unidos ha prometido respaldar los suministros en dólares con reservas de oro equivalentes. Pero el sistema de Bretton Woods se volvió redundante en 1971 cuando el presidente estadounidense Richard Nixon anunció una «suspensión temporal» de la conversión del dólar en oro.

El dinero ahora es libre de elegir su propia paridad y su valor está determinado por la oferta y la demanda en los mercados internacionales.

Principales jugadores en el mercado Forex

El dólar estadounidense es, con mucho, la moneda más negociada, representando el 88% de todas las transacciones en 2019. El segundo es el euro, que representó el 32% de las transacciones de divisas hasta la fecha, todo durante ese año, y el tercero el yen japonés en 17%. Tenga en cuenta que estas cifras no son 100% totales, ya que todas las transacciones de divisas tienen dos lados.

Mientras tanto, según un Encuesta FX 2020 dirigido por Euromoney, Fueron JPMorgan Chase & Co. y UBS son los dos operadores más importantes del mercado de divisas y representan casi el 19% de la cuota de mercado mundial. Los cinco primeros lugares fueron XTX Markets, Deutsche Bank y Citigroup.