• Categoría de la entrada:Inversión / Mercados
En este momento estás viendo Mercado de elección

¿Qué es un mercado de elección?

Un mercado de opciones es un mercado en el que el margen solicitado de un instrumento financiero en particular es cero. También conocido como mercado bloqueado, esta suele ser una situación poco común y de corta duración.

Conclusiones clave

  • En un mercado de opciones, el margen solicitado de ofertas sobre un valor es cero, lo que significa que un instrumento financiero se puede comprar al mismo precio que costaría vender.
  • Un mercado de opciones, también conocido como mercado bloqueado, suele ser un hecho inusual y de corto plazo, ya que suele haber un diferencial entre el precio de oferta y la solicitud.
  • Los reguladores ven un mercado de opciones en violación de las reglas del mercado que requieren que los inversionistas obtengan los siguientes y mejores precios disponibles al negociar.
  • Por lo tanto, la Comisión de Bolsa y Valores prohibió los mercados cerrados en 2007, a pesar de las críticas de que esto ralentiza la innovación y hace que sea más difícil y más caro para los inversores comprar valores.

Comprensión del mercado de opciones

En un mercado de opciones, un instrumento financiero se puede comprar por el mismo precio que se puede vender. Por lo general, existe una diferencia entre el precio más alto que pagará un comprador por un valor y el precio más bajo que aceptará un vendedor.

Los mercados de elección son raros en los mercados financieros, ya que la mayoría de los instrumentos financieros se negocian con un diferencial entre oferta y demanda. Un mercado de opciones suele ocurrir cuando existe una alta liquidez en los mercados y un número limitado de intermediarios.

Puede haber un mercado de opciones, por ejemplo, en un mercado de corretaje extrabursátil en el que una parte paga a una corredora, o donde los valores NASDAQ se negocian antes de la apertura.

El mercado más similar a un mercado de opciones es Forex, o comercio de divisas, en el que varios pares de divisas se negocian con un margen de solo una fracción de un porcentaje. Por ejemplo, el diferencial entre el USD y el EUR suele ser de solo 1 punto básico o 0,01 por ciento.

Prohibición de la SEC sobre mercados opcionales o bloqueados

La Securities and Exchange Commission (SEC) considera que una opción o mercado bloqueado viola las reglas del mercado justo y ordenado, que requieren que los compradores y vendedores obtengan los siguientes y mejores precios disponibles al negociar valores. Las regulaciones de la SEC requieren que las bolsas nacionales no muestren una cotización que indique un mercado bloqueado.

La SEC aprobó el Sistema de Regulaciones del Mercado Nacional en 2007, que prohibió los mercados bloqueados en un intento por crear una forma más ordenada y competitiva para que los inversores trasladen el riesgo al mercado secundario.

Los críticos de la política argumentan que una prohibición de los mercados bloqueados obstaculiza la innovación y que las regulaciones no logran el efecto deseado. La prohibición de los mercados cerrados ha hecho que a los inversores les resulte más difícil y caro comprar acciones. En cambio, es probable que un procesador de información de valores muestre información incorrecta en relación con las ofertas de un valor en particular. Esto puede llevar a que las bolsas rechacen pedidos porque se basan en información de precios inexacta.

Los traders de alta frecuencia pueden eludir las restricciones del mercado bloqueado, lo que les permite aprovechar el tiempo de retraso entre la oferta de acciones y los cambios de precio y las actualizaciones de SIP. Esto puede permitirles negociar acciones a precios más ventajosos que otros inversores que negocian las mismas acciones en la misma bolsa al mismo tiempo.

Consideraciones Especiales

Muchos analistas argumentan que la derogación de la prohibición de los mercados bloqueados no tendría sentido debido a la gran cantidad de otras reglas y regulaciones que ya existen. Mientras que algunos argumentan que derogar la prohibición de los mercados bloqueados eliminaría muchos tipos de órdenes y haría el mercado más complejo, otros argumentan que derogar la prohibición con precios de oferta conduciría a más mercados o mercados que se cruzan, más bajos que los precios de oferta.