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¿Qué es un mercado de fricción?

Un mercado de fricción es un entorno comercial teórico que no tiene todos los costos y limitaciones de las transacciones.

Cómo funciona un mercado de fricción

En teoría, los mercados de fricción pueden utilizarse para respaldar la investigación de inversiones o los conceptos comerciales. Si se invierten suficientes resultados de rendimiento, asumirá costos de mercado de fricción. Es importante que los inversores observen tanto el análisis de fricción como el análisis de fricción para obtener una comprensión realista de la rentabilidad de un valor. Los modelos de precios como Black-Scholes y otras metodologías considerarán los supuestos del mercado de fricción que son importantes, ya que los costos reales estarán asociados con aplicaciones de la vida real.

Análisis de comercio y fricción

La aparición de nuevas plataformas de negociación para inversores a través de la innovación en tecnología financiera está ampliando el alcance de la actividad del mercado y ayudando a avanzar hacia mercados casi de fricción. Plataformas como Robinhood brindan un ejemplo con sus operaciones sin cargo que prácticamente eliminan los costos comerciales de fricción. Sin embargo, ellos y los corredores minoristas venden el flujo de pedidos de sus clientes a los fabricantes del mercado. A medida que aumenta la competencia, los costos comerciales también disminuyen constantemente, lo que ayuda a reducir los costos de fricción.

Una base para el análisis de fricción es seleccionar plataformas de corretaje que proporcionen resultados de rendimiento, incluidas las tarifas de negociación, o solicitar este tipo de informes a un asesor financiero. Charles Schwab es una plataforma de corretaje de descuento que proporciona resultados de rendimiento, incluidas tarifas de negociación, que ayudarán a proporcionar una mejor transparencia de rendimiento.

Además de los costos de negociación, existen otros costos de fricción que un inversor debe considerar. En general, el análisis de fricción puede ayudar a los inversores a comprender estos costos al integrar los costos directos e indirectos de la inversión.

Los impuestos son una variable importante que los inversores deben considerar en el análisis de los costos de fricción. Los impuestos cambiarán en función de las ganancias de capital a corto o largo plazo, pero en cualquier caso aún deben pagarse si un inversor obtiene beneficios de sus inversiones.

En algunos casos, los inversores pueden asignar costos indirectos a las fricciones comerciales del mercado. Por ejemplo, investigar e identificar plataformas que enumeran inversiones y confirmar sus inversiones mínimas requeridas podría ser un área en la que un inversor asignaría un costo más alto a una operación que lo que requiere la Comisión estándar.

Modelos de precios y análisis de inversiones

Al analizar cualquier tipo de inversión, es importante que un inversor establezca sus costos indirectos y directos para comprender completamente el retorno de la inversión. En la investigación académica, esto puede no siempre ser plausible porque complica las teorías en las que se basan los modelos de inversión.

Un ejemplo de ello es el modelo de precios de Black-Scholes, que es un modelo para identificar el precio de mercado de una opción de valor subyacente. Las variables importantes a considerar en este modelo de precios incluyen el precio del valor subyacente, la volatilidad del valor y el tiempo de vencimiento. Estas variables proporcionan un precio de mercado para una opción, pero no tienen en cuenta el costo de las comisiones de negociación, lo que reduce las ganancias generales disponibles en el mercado de inversión.