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Inversión/ Fundamentos de la inversión

Mercado en la sombra

¿Qué es un mercado paraguas?

El mercado en la sombra incluye cualquier mercado privado no regulado en el que las personas o entidades pueden comprar activos o propiedades que no cotizan en bolsa. El propósito de un mercado en la sombra es proteger a los participantes de la supervisión y transparencia de los mercados normales, a menudo muy documentados. Debido a que la actividad y las transacciones del mercado en la sombra tienen poca o ninguna supervisión, permite a los participantes acceder a estrategias o esquemas que de otro modo no están disponibles en los mercados públicos.

Conclusiones clave

  • Un mercado paraguas es un mercado privado no regulado (o menos regulado) en el que se intercambian bienes y servicios.
  • Un mercado paraguas podría ser tan simple como una transacción de apretón de manos entre amigos, o podría ser tan grande como el mercado multimillonario de prestamistas alternativos.
  • No es necesario confundir el mercado en la sombra con el mercado negro de bienes ilegales (o bienes legales vendidos ilegalmente).

Comprender el mercado en la sombra

Un mercado en la sombra puede describir una transacción simple entre dos personas, como una parte que acuerda comprar un activo sin la carga de los métodos estándar. O puede ser un paraguas mucho más grande, como un prestamista hipotecario privado que no califica o no está sujeto a las regulaciones bancarias, pero que brinda crédito a personas de todo el país de todos modos. Un número significativo de empresas entran en esta categoría.

La frase «mercado en la sombra» tiende a hacer que la gente piense en acuerdos comerciales ilegales o en la sombra, pero no todos los mercados en la sombra son de naturaleza nefasta. Un sólido sistema bancario en la sombra proporciona a los intermediarios financieros no bancarios servicios similares a los de los bancos tradicionales, pero con el beneficio adicional de la conveniencia y, a menudo, menos papeleo. Estas instituciones incluyen compañías de préstamos de día de pago, prestamistas hipotecarios o prestamistas privados, fondos de cobertura, compañías de seguros y fondos de capital privado. La frase «banca en la sombra» involucra a muchos financieros en este espacio, como si fueran tiburones callejeros. Sin embargo, el mercado hipotecario en la sombra jugó un papel clave antes de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007 a 2008 y la consiguiente recesión mundial.

Cuando los tiempos son buenos, este tipo de sombras o sistemas legales generalmente funcionan sin mucho escrutinio. Cuando la economía se estanca, tienden a ser escépticos. Esto a menudo da como resultado que ciertos tipos de empresas tengan que lidiar con una mayor regulación o supervisión.

También está el mercado negro. Este es el mercado de bienes ilegales y de bienes y servicios que deberían ser gravados, pero en el mercado negro las transacciones no se informan. De esta manera, existe un mercado de trabajo negro para el trabajo indocumentado y los salarios debajo de la mesa, así como un mercado negro para la compra o venta de drogas ilegales e ilícitas.

Un ejemplo de un mercado en la sombra mundial

Tradicionalmente, si querías un préstamo acudías al banco, o quizás facilitabas un contrato de préstamo con familiares o amigos. En los últimos años, la tecnología ha permitido la rápida expansión de este último tipo de préstamo: los préstamos entre pares.

Las plataformas de préstamos de igual a igual en línea permiten que las personas con dinero se pongan en contacto con alguien que necesita dinero. La plataforma maneja el intercambio y reembolso de fondos, y la plataforma se lleva una pequeña parte.

En el sistema bancario, todos estos préstamos se rastrean a los efectos de los requisitos de reserva. Dado que los prestamistas de igual a igual se mueven fuera del sistema bancario, se desconoce en gran medida una menor supervisión regulatoria y el tamaño del mercado. El tamaño del mercado se puede estimar en función del número de anuncios de empresas de préstamos entre pares. O en algunos casos, estas empresas cotizan en bolsa y, por lo tanto, sus registros contables muestran los tipos de volúmenes de negocios que están haciendo.

El mercado de préstamos entre pares estimado en 2015 fue de $ 26 mil millones y se espera que crezca a $ 898 mil millones para 2024.