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¿Qué es un mercado gris?

Un mercado gris es un mercado no oficial de valores financieros. La negociación en el mercado gris (o «gris») ocurre normalmente cuando se negocian acciones suspendidas de operaciones fuera del mercado, o cuando se compran y venden nuevos valores antes de que comience la negociación oficial. El mercado gris permite que el emisor y los aseguradores midan la demanda de una nueva oferta porque es un mercado «cuando se emite» (es decir, se negocia con valores ofrecidos en un futuro próximo). El mercado gris es un mercado no oficial pero no ilegal.

El término «mercado gris» también se refiere a la importación y venta de bienes por parte de distribuidores no autorizados; también en este caso, dicha actividad no es oficial pero no ilegal.

Conclusiones clave

  • El mercado gris se refiere a valores financieros para transacciones extraoficiales de venta libre (OTC) en un valor.
  • A diferencia de las operaciones normales de venta libre en las que los valores nunca se negocian en una bolsa, el mercado gris cotiza en valores que han sido suspendidos de la cotización oficial o que aún no han comenzado a cotizar oficialmente en una bolsa.
  • El mercado gris también se refiere a productos, a menudo importados, que se venden a través de canales minoristas alternativos.
  • En cualquier caso, aunque no es ilegal, el estatus no oficial del mercado gris aumenta su riesgo.

Explicación del mercado gris

Para el comercio del mercado gris, aunque el comercio es vinculante, no se puede liquidar hasta que comience el comercio oficial. Esto puede hacer que una parte sin escrúpulos regrese al oficio. Debido a este riesgo, algunos inversores institucionales, como los fondos de pensiones y los fondos mutuos, pueden abstenerse de realizar operaciones en el mercado gris.

El mercado gris de bienes prospera cuando existe una discrepancia significativa en el precio de un producto popular en diferentes países. En muchas naciones, existe un gran mercado gris para dispositivos de consumo y electrónicos populares, ya que estos se pueden comprar fácilmente en línea y enviar a cualquier lugar. Otros productos populares del mercado gris incluyen automóviles de lujo, ropa de alta gama, bolsos y zapatos, cigarrillos, productos farmacéuticos y cosméticos. Los traders no autorizados pueden importar dichos productos a granel y, a pesar de su buena marca, venderlos a un precio muy por debajo del costo local.

Los clientes que compren dichos productos al precio de descuento pueden enfrentar problemas en el futuro y deben asegurarse de que cumplen con las normas locales de seguridad y certificación. Otro tema importante es el servicio y la asistencia posventa, ya que los distribuidores autorizados pueden estar dispuestos a servir productos comprados en el mercado gris.

A veces, los consumidores pueden comprar sin saberlo un producto comercial gris. Algunas señales de que es probable que un producto provenga de un mercado gris son un precio mucho más bajo que el precio ofrecido por otros minoristas locales, manuales de usuario en un idioma diferente y manuales fotocopiados o CD de software duplicados.

Impacto adverso en las empresas

El tamaño de algunos mercados grises es sustancial. Los negocios fuera de los canales oficiales crean desafíos para los fabricantes de los productos. Aparte de las ventas que una empresa puede reservar directamente, el mercado gris representa un riesgo para el valor de la marca y daña las relaciones en el canal de ventas formal compuesto por mayoristas, distribuidores y minoristas, cuya exclusividad es para bienes cuya popularidad se está debilitando.