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¿Qué es un mercado líquido?

Un mercado líquido con muchos compradores y vendedores disponibles y costos de transacción relativamente bajos. Los detalles de lo que hace que un mercado sea líquido pueden variar según el activo que se intercambie. En un mercado líquido, el comercio es fácil de ejecutar rápidamente y a un precio deseable porque hay muchos compradores y vendedores y el producto que se intercambia está estandarizado y tiene una gran demanda. En un mercado líquido, a pesar de los cambios diarios en la oferta y la demanda, el diferencial entre lo que el comprador quiere pagar y lo que ofrecen los vendedores sigue siendo relativamente pequeño.

Una alternativa a un mercado líquido se denomina «mercado delgado» o «mercado ilíquido». Los mercados reducidos pueden tener una diferencia muy grande entre el comprador más alto disponible y el vendedor más bajo disponible.

Conclusiones clave

  • Muchos compradores y vendedores están disponibles en mercados líquidos donde los precios fluctúan en incrementos relativamente pequeños.
  • Los mercados líquidos hacen que sea rápido y eficiente para compradores y vendedores negociar valores con diferenciales ajustados y bajos costos de transacción.
  • Los mercados líquidos incluyen el mercado monetario, el mercado de fondos y muchas acciones y bonos.
  • No existen mercados para el comercio de bienes físicos especializados, como bienes de lujo o viviendas líquidas.

Comprensión de los mercados líquidos

Los mercados líquidos se encuentran típicamente en activos financieros como divisas, futuros, bonos y acciones. Los mercados de bienes tangibles de alto precio, como bienes de lujo, equipos industriales pesados ​​o viviendas, se consideran ilíquidos. Pero incluso los valores financieros se pueden negociar poco dependiendo de una serie de factores, incluida la hora del día, las condiciones específicas del mercado o la visibilidad relativa del activo.

El mercado de acciones de la compañía Fortune 500 se consideraría un mercado líquido, pero el mercado de un restaurante familiar no lo sería. El mercado de divisas es el mercado más grande y líquido del mundo, donde se negocian divisas. El volumen diario de operaciones en el mercado de divisas se estima en más de $ 5 billones, que es el dólar estadounidense más grande. Los mercados del euro, el yen, la libra, el franco y el dólar canadiense también son muy líquidos.

Los mercados de futuros que se negocian en las principales divisas y los índices bursátiles grandes son muy líquidos, pero los mercados de futuros que negocian productos especializados de cereales o metales pueden negociar mucho menos.

Ventajas del mercado líquido

La principal ventaja de un mercado líquido es que las inversiones se pueden convertir fácilmente en efectivo a un buen ritmo y de manera oportuna. Por ejemplo, si una persona tiene $ 100,000 en letras del Tesoro de los EE. UU. Y pierde su trabajo, el dinero en estos Fondos es fácilmente accesible y el valor se conoce porque es un mercado líquido.

Por otro lado, la propiedad inmobiliaria es menos líquida. Debido a que puede haber una pequeña cantidad de compradores para una casa en particular dentro de un período de tiempo determinado, puede llevar más tiempo vender la propiedad. Cuanto más rápido quiera venderlo, menor será la oferta que tendrá que hacer para venderlo, lo que significa que obtendrá menos dinero por él.

Liquidez y volatilidad

Un factor importante relacionado con la liquidez es la volatilidad. La baja liquidez, un mercado poco negociado, puede generar una alta volatilidad cuando la oferta o la demanda cambia rápidamente; a la inversa, una volatilidad alta y persistente puede alejar a algunos inversores de un mercado en particular. Ya sea una correlación o una causalidad, es probable que un mercado con menos liquidez se vuelva más volátil. Con menos interés, cualquier cambio en los precios se agota porque los participantes tienen que cruzar un diferencial más amplio, lo que se traduce en mayores precios. Buenos ejemplos son los mercados de materias primas que se negocian con ligereza, como los futuros de cereales, maíz y trigo.