¿Qué es un mercado unilateral?
Un mercado unilateral o unidireccional es un mercado que se produce cuando los creadores de mercado cotizan solo uno de los precios de oferta o pedido. Los mercados unidireccionales surgen cuando el mercado se mueve con fuerza en una determinada dirección.
Por el contrario, un mercado de dos caras es un mercado en el que se mencionan la oferta y la demanda.
Conclusiones clave
- Un mercado unilateral es un mercado de seguridad en el que los creadores de mercado solo cotizan la oferta o el precio solicitado.
- Un ejemplo común de un mercado unilateral es cuando los fabricantes del mercado están ofreciendo acciones en una OPI que tiene una fuerte demanda por parte de los inversores.
- Los mercados unidireccionales también pueden surgir en situaciones en las que se teme al mercado, como cuando colapsa una burbuja de activos.
- Los creadores de mercado mitigan el riesgo de los mercados unilaterales reduciendo un diferencial más amplio entre su oferta y los precios de venta.
Comprensión de los mercados unilaterales
Los creadores de mercado deben mantener un mercado bidireccional en el que se muestre a los inversores una oferta y un precio solicitado. Esto se denomina distribución de licitaciones. Sin embargo, si existe un gran interés en una acción en particular y el creador de mercado es el único vendedor, el creador de mercado puede vender las acciones a un precio muy alto y, por lo tanto, solo muestra un movimiento. Esto crea un mercado unilateral.
Los mercados unilaterales ocurren cuando solo hay compradores o vendedores potenciales interesados en un valor en particular, pero ambos no lo están. Si bien estos casos son bastante raros, ocurren de vez en cuando en relación con la oferta pública inicial (OPI) de empresas muy esperadas.
Los mercados unilaterales también pueden referirse a situaciones en las que el mercado en general se mueve con fuerza en una determinada dirección. Por ejemplo, digamos que una empresa farmacéutica está investigando remedios para el cáncer y, después de muchos años de pruebas y experimentos, descubre un producto pionero que produce una vacuna contra el cáncer que es casi 100% efectiva y está patentada. Este descubrimiento revolucionario salvará miles de millones de vidas de inmediato y, debido a que la invención está patentada, esta compañía farmacéutica en particular es el único proveedor.
Casi todos los inversores quieren comprar acciones de esta empresa y nadie quiere venderlas. Las personas o casas de bolsa que actúan como creadores de mercado para la empresa farmacéutica están obligadas a facilitar las transacciones y actuar como vendedores en consecuencia. Por lo tanto, solo presentan un precio de oferta por las acciones de su inventario.
Implicaciones del mercado unilateral
Los mercados unilaterales pueden ser inestables y muy estresantes para las instituciones financieras que actúan como creadores de mercado y están obligadas a facilitar la negociación de determinadas acciones, incluso si no son tan rentables o más difíciles.
Debido a la gran cantidad de unidades en su inventario, los fabricantes del mercado asumen altos niveles de riesgo y son compensados por ese riesgo de tener activos. El riesgo al que se enfrentan es un posible deterioro del valor de un valor o activo después de haber sido comprado a un vendedor y antes de su venta a un comprador. Estas firmas de corretaje “comercializan” comprando y vendiendo valores de un conjunto de compañías designadas a firmas de corretaje que son miembros de ese intercambio.
Si bien los mercados unilaterales pueden ser volátiles e inciertos, el ejemplo de la empresa farmacéutica también ilustra cómo los mercados unilaterales pueden ser bastante rentables para los creadores de mercado. Esto afecta a los inversores porque cuando un creador de mercado puede vender acciones a precios muy altos, significa que también es probable que los inversores paguen un precio muy alto.
