Mercados de dinero frente a bonos a corto plazo: descripción general
A corto plazo, los fondos del mercado monetario y los bonos a corto plazo son excelentes vehículos de ahorro. Ambos son valores líquidos, de fácil acceso y relativamente seguros. Sin embargo, estas inversiones pueden implicar tarifas, pueden perder valor y pueden reducir su poder adquisitivo. Si bien existen muchas similitudes entre los fondos del mercado monetario y los bonos a corto plazo, también difieren de diferentes maneras.
Conclusiones clave
- El mercado monetario es parte del mercado de renta fija que se especializa en títulos de deuda pública a corto plazo que vencen en menos de un año.
- Comprar un bono significa prestarle al emisor por un período fijo; el emisor paga una tasa de interés predeterminada a intervalos fijos hasta que el bono vence.
- Los mercados monetarios son de muy bajo riesgo, por lo general con un valor nominal de $ 1,00. Mientras tanto, los bonos a corto plazo conllevan un riesgo mayor según el emisor, que puede ser una empresa, un gobierno o una agencia.
Mercado de dinero
El mercado monetario forma parte del mercado de renta fija que se especializa en valores representativos de deuda a corto plazo con vencimiento inferior a un año. La mayoría de las inversiones del mercado monetario a menudo vencen en tres meses o menos. Dadas sus rápidas fechas de vencimiento, se consideran inversiones en efectivo. Los gobiernos, las instituciones financieras y las grandes corporaciones emiten valores del mercado monetario como garantía de pago de deudas. Se consideran extremadamente seguros y conservadores, especialmente en épocas de volatilidad. El acceso al mercado monetario generalmente se obtiene a través de fondos mutuos del mercado monetario o una cuenta bancaria del mercado monetario. Los activos de miles de inversores se integran para comprar valores del mercado monetario en nombre de los inversores. Las acciones se pueden comprar o vender según se desee, a menudo mediante privilegios de emisión de cheques. Por lo general, se requiere un saldo mínimo y se permite un número limitado de transacciones mensuales. El valor liquidativo (NAV) generalmente se mantiene alrededor de $ 1 por acción, por lo que solo cambia el rendimiento.
Debido a la liquidez del mercado monetario, se obtienen rendimientos menores en comparación con otras inversiones. El poder adquisitivo es limitado, especialmente cuando aumenta la inflación. Si una cuenta cae por debajo del saldo mínimo requerido, o se excede la cantidad de transacciones mensuales, se puede considerar una multa. Con rendimientos tan limitados, las tarifas pueden restar valor a gran parte de las ganancias. Si no se abre una cuenta en un banco o cooperativa de crédito, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA) o cualquier otra agencia no garantizan acciones.
Bonos a corto plazo
Los bonos tienen mucho que ver con los valores del mercado monetario. Un gobierno o corporación emite un bono como promesa de reembolsar el dinero prestado para financiar ciertos proyectos y actividades. En tales casos, se necesita más dinero del que el banco promedio puede proporcionar, razón por la cual las organizaciones acuden al público en busca de ayuda. Comprar un bono significa prestarle al emisor por un período fijo. El emisor paga una tasa de interés predeterminada a intervalos establecidos hasta que el bono vence. Al vencimiento, el emisor paga el valor nominal del bono. Una tasa de interés más alta generalmente significa un mayor riesgo de reembolso total de intereses. La mayoría de los bonos se pueden comprar a través de servicios completos o corretaje de descuento. Las agencias gubernamentales venden bonos gubernamentales en línea y depositan pagos electrónicamente. Algunas instituciones financieras también fabrican valores gubernamentales con sus clientes.
Los bonos a corto plazo pueden ser ingresos predecibles de bajo riesgo. Se pueden lograr resultados más sólidos en comparación con los mercados monetarios. Algunos bonos incluso están libres de impuestos. Un bono a corto plazo ofrece un rendimiento esperado más alto que los fondos del mercado monetario. Los bonos con tasas de vencimiento más rápidas suelen ser más sensibles al aumento o disminución de las tasas de interés que otros valores. Si se compra un bono y se mantiene hasta su vencimiento, el capital y los intereses se obtienen a la tasa cotizada.
Los bonos conllevan más riesgo que los fondos del mercado monetario. Es posible que un prestamista de bonos no pueda pagar los intereses o el principal a tiempo, o que el bono se cancele antes y se pierdan los pagos de intereses restantes. Si las tasas de interés bajan, el bono puede ser cancelado, cancelado y reemitido a una tasa más baja, resultando en una pérdida de ingresos para el propietario del bono. Si las tasas de interés suben, el propietario del bono puede perder dinero, a expensas de la oportunidad, al vincular el dinero al bono en lugar de invertirlo en otra parte.
Consideraciones Especiales
Hay pros y contras de invertir en fondos del mercado monetario y bonos a corto plazo. Las cuentas del mercado monetario son excelentes para los fondos de emergencia, ya que los valores de las cuentas suelen permanecer estables o con un pequeño aumento de valor. Además, el dinero está disponible cuando se necesita, y las transacciones limitadas fomentan el retiro de fondos. Los bonos a corto plazo tienden a tener tasas de interés más altas que los fondos del mercado monetario, por lo que tienen un mayor potencial para generar más ingresos con el tiempo. En general, los bonos a corto plazo parecen ser una mejor inversión que los fondos del mercado monetario.
