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Mercados de divisas internacionales

¿Qué son los mercados de divisas internacionales?

El mercado internacional de divisas es un mercado en el que participantes de todo el mundo compran y venden distintas divisas. Los participantes incluyen bancos, corporaciones, bancos centrales, empresas de gestión de inversiones, fondos de cobertura, corredores de divisas minoristas e inversores. El mercado de divisas internacional es importante porque ayuda a facilitar las transacciones globales, incluidos préstamos, inversiones, adquisiciones corporativas y comercio global.

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Conceptos básicos del mercado de divisas

Conclusiones clave

  • El mercado internacional de divisas es un mercado en el que participantes de todo el mundo compran y venden distintas divisas.
  • Los participantes incluyen bancos, corporaciones, bancos centrales, empresas de gestión de inversiones, fondos de cobertura, corredores de divisas minoristas e inversores.
  • El mercado de divisas internacional ayuda a facilitar las transacciones globales, incluidos los préstamos, las inversiones y el comercio global.

Cómo funcionan los mercados de divisas internacionales

El mercado de divisas internacional es el mercado financiero más grande del mundo, con un volumen de negociación diario promedio de 5 billones de dólares. En este mercado, las transacciones tienen lugar no solo en un intercambio, sino en una red informática global de los principales bancos y corredores de todo el mundo.

El mercado de divisas, o mercado de divisas («forex»), fue creado para facilitar el intercambio de divisas necesario como resultado del comercio exterior. Por ejemplo, si una empresa canadiense vende un producto a una empresa estadounidense, querrá que se pague en dólares canadienses. Una empresa estadounidense tendría que facilitar la conversión de divisas a través de su banco para pagar a una empresa canadiense. La cuenta bancaria de una empresa estadounidense se debitaría en dólares estadounidenses. El banco estadounidense transferiría los fondos a un banco de una empresa canadiense. Los fondos se convertirían a dólares canadienses a un tipo de cambio predeterminado y se acreditarían en la cuenta de una empresa canadiense.

El mercado de divisas global ayuda a facilitar el comercio exterior porque permite a las empresas vender sus productos en todo el mundo y pagar en su moneda local. Las empresas tienen que pagar en su moneda local porque sus gastos, como la nómina, están en su moneda local.

El mercado de divisas se diferencia del mercado de valores en que no es una cámara de compensación. Las transacciones se realizan directamente entre las partes sin un intermediario para garantizar que cada parte cumpla con sus obligaciones. Las monedas individuales no tienen un precio, sino que se cotizan en términos de otras monedas.

Los principales pares de divisas

A continuación se muestran los principales pares de divisas que se intercambian ampliamente entre sí.

  • EUR / USD: euro de la zona del euro frente al dólar estadounidense
  • USD / JPY: dólar estadounidense frente al yen japonés
  • GBP / USD: Gran libra esterlina frente al dólar estadounidense
  • USD / CHF: dólar estadounidense frente al franco suizo en Suiza
  • USD / CAD: dólar estadounidense frente al dólar canadiense
  • AUD / USD: dólar australiano frente al dólar estadounidense

El dólar estadounidense se considera la moneda de reserva mundial, ya que Estados Unidos tiene una economía y un sistema financiero estables. Muchos productos, materias primas e inversiones se realizan en dólares estadounidenses, por lo que participa en la mayoría de las transacciones y los cambios de divisas más importantes. Los países que no tienen un mercado o tipo de cambio de moneda estable pueden optar por negociar en dólares para atraer inversiones y facilitar el comercio.

Sin embargo, hay muchos otros pares de divisas que se negocian a nivel mundial. Si bien China tiene el yuan y el renminbi como monedas, la mayoría de las transacciones comerciales de Estados Unidos con China se facilitan en dólares estadounidenses.

Monedas de refugio seguro

Algunas monedas tienen una identidad o un papel únicos en los mercados globales. Por ejemplo, durante mucho tiempo se ha considerado a Suiza como un lugar seguro para almacenar dinero en tiempos de agitación política y económica. En tiempos de preocupación, la conversión de divisas de las otras monedas del mundo al franco suizo tiende a aumentar significativamente.

Japón se considera un refugio seguro para los flujos de inversión, ya que Japón se considera una economía estable. Durante una recesión económica, muchos inversores intercambian sus inversiones denominadas en dólares, euros y libras por bonos del gobierno japonés (JGB), garantizados por el gobierno japonés. Como resultado, el yen tiende a apreciarse otras monedas importantes durante las recesiones. Por ejemplo, los inversores estadounidenses podrían vender sus fondos mutuos denominados en dólares o inversiones por bonos del gobierno japonés denominados en yenes, lo que provocaría que el yen aprecie los dólares yen debido a la conversión de divisas.

Jugadores del mercado internacional de divisas

Si bien muchos participantes están involucrados en los mercados de divisas globales, a continuación se muestran algunos de los actores clave involucrados en los mercados de divisas.

Corporaciones

A veces, las corporaciones ingresan al mercado de divisas para cubrir sus transferencias monetarias internacionales y sus ganancias extranjeras. Una empresa estadounidense con amplias operaciones en México, por ejemplo, puede celebrar un contrato a plazo, que solo fija el tipo de cambio entre el dólar y el peso mexicano. Entonces, cuando llegue el momento de traer a casa esas ganancias mexicanas, las ganancias obtenidas en pesos no estarían sujetas a fluctuaciones inesperadas del tipo de cambio. En cambio, los pesos se convertirían a dólares al tipo de cambio predeterminado. Las empresas utilizan el avance como parte de una estrategia general de gestión de riesgos para ayudar a evitar que los tipos de cambio de divisas afecten las ganancias o los beneficios.

Gobiernos y bancos centrales

Los gobiernos pueden intentar influir en el valor de sus monedas, lo que se conoce como devaluación, para ayudar a aumentar sus exportaciones o ventas al exterior. El banco central de un país, que administra la oferta monetaria de un país, puede ingresar al mercado para vender la moneda del país, lo que ayuda a reducir el valor. Cuando el tipo de cambio se desacelera en comparación con las otras monedas principales, el país se beneficia de exportaciones más baratas debido solo al tipo de cambio.

Por ejemplo, si el tipo de cambio de la libra esterlina y estadounidense fuera de $ 2 y un inversor quisiera comprar una casa en Gran Bretaña que cueste 200.000 libras, le costaría al inversor 400.000 dólares (2 * 200.000 libras). Si Gran Bretaña bajara su tipo de cambio a 1,50 dólares, el inversor estadounidense podría ahora comprar la misma propiedad por 300.000 dólares (1,50 * 200.000 libras).

Como resultado, es probable que la devaluación de la moneda británica atraiga un interés de compra significativo por parte de los inversores extranjeros, impulsando la demanda de bienes y bienes raíces británicos y contribuyendo a la economía británica. Los países involucrados en devaluaciones del tipo de cambio de moneda a veces pueden ser etiquetados como «manipuladores de moneda».