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¿Qué son los mercados fronterizos?

Los mercados fronterizos del mundo en desarrollo son los mercados de capitales menos desarrollados. Un mercado fronterizo es un país que está más establecido que los países menos adelantados (PMA) pero incluso menos establecido que los mercados emergentes porque es demasiado pequeño, hay demasiado riesgo subyacente o porque no tiene demasiada liquidez para ser un mercado emergente. Los mercados fronterizos también se conocen como «mercados emergentes».

El término “mercados fronterizos” fue acuñado por Farida Khambata de la Corporación Financiera Internacional en 1992. Aunque son más pequeños, menos accesibles y un poco más riesgosos que los mercados más establecidos, los mercados fronterizos siguen siendo increíbles. Los inversores consideran que están buscando una rentabilidad significativa a largo plazo, ya que estos mercados tienen el potencial de crecer mucho más estables y establecidos a lo largo de los años. Sin embargo, también es posible que un mercado emergente más establecido vuelva al estado de mercado fronterizo, por lo que invertir en estos mercados sigue siendo un riesgo.

Conclusiones clave

  • Los mercados fronterizos están menos avanzados que los mercados de capitales.
  • Los mercados fronterizos son más pequeños y menos accesibles.
  • Los riesgos asociados con los mercados fronterizos incluyen poca liquidez e informes financieros deficientes.

Cómo funcionan los mercados fronterizos

Los inversores explotan los mercados de valores líderes o los mercados emergentes para buscar rendimientos potencialmente altos. Debido a que muchos mercados fronterizos no cuentan con mercados de valores desarrollados, las empresas emergentes y la infraestructura a menudo requieren inversiones privadas o directas. Si bien invertir en mercados fronterizos puede generar buenos resultados, los inversores deben asumir riesgos más altos que en los Estados Unidos o Europa, por ejemplo (o cualquier otra nación del G7).

Algunos de los riesgos que enfrentan los inversionistas en los mercados fronterizos son la inestabilidad política, la escasa liquidez, la regulación inadecuada, los informes financieros deficientes y las grandes fluctuaciones cambiarias. Además, muchos mercados dependen demasiado de materias primas volátiles.

Mercados fronterizos y países menos desarrollados

Los mercados fronterizos están por delante de los países subdesarrollados, aunque pueden aplicarse riesgos similares a los inversores. En la actualidad, las Naciones Unidas enumeran 47 países menos adelantados con importantes desafíos estructurales para el crecimiento sostenible. Esto incluye ser muy vulnerable a las conmociones económicas y ambientales. Esto permite a los PMA acceder a medidas de apoyo internacionales específicas y ayuda financiera que no está disponible para las naciones más desarrolladas.

La Secretaría de DPAD / DESA CDP revisa periódicamente el estado de los PMA para determinar si se graduarán de la categoría y cuándo. Por ejemplo, en marzo de 2018, el Comité de Políticas de Desarrollo (CDP) anunció una recomendación para que las naciones de las Islas de Bután, Kiribati, Santo Tomé y Príncipe y Salomón se gradúen de la categoría de PMA.

Gestión de carteras y mercados fronterizos

Las inversiones en los mercados fronterizos pueden tener una baja correlación con los mercados desarrollados y, por lo tanto, pueden proporcionar una mayor diversificación de una cartera de acciones. En la gestión de carteras, los inversores deben equilibrar las fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas de ciertas opciones, negociar y realizar apuestas entre deuda, acciones, nacionales, internacionales, de crecimiento y opciones más seguras.

Es importante maximizar el rendimiento de la cartera, dada la aversión al riesgo del inversor. Algunas inversiones no siempre son inversiones en mercados fronterizos con una cartera adecuada. Aquellos que buscan estabilidad, seguridad y / o flujos constantes de ingresos pueden estar netos de apuestas de alto riesgo en estas áreas. Sin embargo, si tiene el deseo y la capacidad de arriesgar (es decir, puede soportar pérdidas en su cartera), la asignación de una pequeña parte de sus activos a los mercados fronterizos puede ser un resultado exitoso y plantear un nuevo desafío.