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Qué es Commingling (Commingled)

En los valores que invierten, combinado es cuando el dinero de diferentes inversores se agrupa en un solo fondo. Los desplazamientos diarios ofrecen muchos beneficios, incluidas tarifas más bajas y acceso a grandes inversiones. El término también puede referirse al acto ilegal de utilizar el dinero del cliente para fines con los que no estaba de acuerdo.

Conclusiones clave

  • La mezcla es cuando un administrador de inversiones toma dinero de inversionistas individuales y lo combina en un solo fondo.
  • La combinación tiene muchos beneficios, principalmente relacionados con la escala, incluidas tarifas más bajas y acceso a una gama más amplia de inversiones.
  • La mezcla también puede referirse al acto ilegal de combinar el dinero del cliente con el dinero personal sin un permiso contractual para hacerlo.

Entendiendo la mezcla (mezclada)

La mezcla implica la puesta en común de activos por parte de los inversores en un solo fondo o vehículo de inversión. La mezcla es un elemento clave de la mayoría de los fondos de inversión. También se puede utilizar para combinar diferentes tipos de contribuciones para diferentes propósitos. A continuación se muestran algunos ejemplos de inversión.

1. Si deposita un cheque de pago en un fondo de herencia, el pago del cheque solo se considerará como fondos separados como parte del fondo de herencia. Por lo tanto, el pago con cheque ya no se considera propiedad separada de la herencia.

2. En la gestión de inversiones, implica agrupar las contribuciones de los clientes individuales en un solo fondo, parte del cual es propiedad de cada cliente contribuyente. Los fondos comunes se administran con un propósito específico. Se utiliza una estructura de fondos combinada para los fondos mutuos. También se utiliza para administrar fondos de inversión institucionales.

Ventajas de la mezcla

Los inversores son una estructura que pone dinero en un solo fondo que se ha utilizado en la gestión de inversiones desde el lanzamiento de los primeros fondos mutuos. La combinación permite que un administrador de cartera administre de manera integral las contribuciones de inversión en la cartera con una estrategia específica. Al utilizar fondos mancomunados, los administradores de fondos pueden mantener bajos los costos de negociación, ya que las operaciones se pueden ejecutar en bloques más grandes. Los acuerdos de contribución de inversionistas requieren que los administradores de fondos mantengan ciertos fondos postales en efectivo para contabilizar las transacciones de los accionistas que viajan diariamente.

Los fondos mutuos y los fondos de competencia institucional son uno de los vehículos de cercanías más populares en el mercado de inversiones. Cualquier vehículo que haga contribuciones de inversionistas para un objetivo de inversión específico puede considerarse un fondo mancomunado. Otros tipos de fondos mancomunados incluyen fondos cotizados en bolsa, fondos fiduciarios mancomunados, fideicomisos de inversión colectiva y fideicomisos de inversión inmobiliaria.

El mantenimiento de registros estándar permite a los equipos de operaciones monitorear e informar regularmente sobre las posiciones de los fondos para los inversores. Para los inversionistas de fondos mutuos, las cotizaciones diarias de precios permiten al inversionista conocer su posición exacta en un fondo mutuo como un porcentaje de los activos totales de administración del fondo.

Los fondos comunes ofrecen ventajas de escala a los inversores. Podemos proporcionar más dinero para acceder a inversiones que pueden requerir una mayor participación. Además, debido a que el trabajo es en gran medida el mismo para el administrador de inversiones, los inversores individuales pueden beneficiarse de tarifas más bajas que si contrataran a sus propios administradores de inversiones para manejar cantidades más pequeñas. Sin embargo, grandes cantidades de dinero pueden anular los beneficios de inversiones más pequeñas. Una oportunidad pequeña, pero buena, de «mover la aguja» puede ser suficiente para que valga la pena la investigación y el riesgo para un fondo más grande, ya que las ganancias deben distribuirse entre un gran grupo de inversores.

Fideicomisos de inversión inmobiliaria / Inversión inmobiliaria (REIT)

Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) son fondos mancomunados. Las personas juntan dinero para invertir en grandes proyectos inmobiliarios. Los propios fideicomisos suelen ser empresas operativas que poseen activos inmobiliarios generadores de ingresos que operan como apartamentos, centros comerciales y edificios de oficinas. Los inversores compran acciones de REIT en bolsas públicas.

Mezcla ilegal

En algunos casos, la recaudación de fondos puede ser ilegal. Esto suele ocurrir cuando un administrador de inversiones combina el dinero de un cliente con el suyo o con el de una empresa, en violación de un contrato. Un acuerdo de gestión de activos generalmente se detalla en un contrato de gestión de inversiones. Un administrador de inversiones tiene la responsabilidad fiduciaria de administrar los activos de acuerdo con ciertas especificaciones y estándares. El asesor de inversiones no puede gestionar los activos acordados como recursos separados.

También pueden surgir otras situaciones en las que las contribuciones proporcionadas por un individuo o cliente deban manejarse con especial cuidado. Esto puede suceder en casos legales, cuentas de clientes corporativos y transacciones inmobiliarias.