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¿Qué es un Micro-Cap?

Micro-cap es una empresa que cotiza en bolsa con una capitalización de mercado de entre $ 50 millones y $ 300 millones. Las empresas de microcapitalización tienen una capitalización de mercado mayor que las de nanocapitalización y son más pequeñas que las corporaciones pequeñas, medianas, grandes y megacapitalizadas. Las empresas con mayor capitalización de mercado no tienen automáticamente precios de acciones más altos que aquellas con menor capitalización de mercado.

Conclusiones clave

  • Una micro-capitalización es una acción con una capitalización de mercado entre $ 50 millones y $ 300 millones.
  • Las acciones de microcapitalización tienden a ser más volátiles, por lo que son esencialmente más riesgosas que las acciones de mayor capitalización.
  • Existe información limitada sobre microcaps, lo que hace que la investigación sea extremadamente importante para evitar acciones fraudulentas y otras trampas potenciales.
  • Otra desventaja de los micro-caps es la limitada liquidez, debido a la falta de cobertura de analistas institucionales y compradores.

Cómo funciona una micro-tapa

Las empresas con menos de 50 millones de dólares en capitalización de mercado a menudo se denominan nanocaps. Tanto las nanocaps como las microcaps son conocidas por su volatilidad y, por lo tanto, generalmente se consideran más riesgosas que las empresas con mayor capitalización de mercado. La capitalización de mercado mide el valor de mercado de las acciones en circulación de una empresa, calculado multiplicando el precio de las acciones por el número total de acciones en circulación.

El micro-riesgo también es conocido por su alto riesgo porque muchos de ellos son productos no probados, sin un historial, activos, ventas u operaciones sólidas. La falta de liquidez y una pequeña base de accionistas también los pone en riesgo de perturbaciones masivas de precios.

Dado que las acciones de microcapitalización tienen una capitalización de mercado de entre $ 50 millones y $ 300 millones, los inversores deben estar preparados para una mayor volatilidad y riesgo en comparación con las acciones con grandes capitalizaciones en el S&P 500. Sin embargo, durante los períodos de fortaleza alcista, los micro-caps tienden a superar a sus contrapartes más grandes. Por ejemplo, de enero de 2008 a enero de 2018, el índice Dow Jones Selected Micro-Cap Index arrojó un 11,6% anual, mientras que el índice S&P 500 arrojó un 10,37% anual.

Consideraciones Especiales

Si bien algunas empresas estadounidenses de microcapitalización pueden depender de que una gran parte de sus ingresos provenga de fuentes fuera de los EE. UU., La mayoría hace todo o la mayor parte de sus negocios dentro de los EE. UU.

Esto es importante porque las empresas nacionales que no tienen operaciones en el extranjero no tienen que preocuparse por las fluctuaciones cambiarias y el impacto potencial de los riesgos de conversión en las ganancias.

Micro-Cap vs Cap más grande

Otra consideración es que hay muchas más acciones de microcapitalización en el mercado que acciones con grandes y grandes capitalizaciones. En general, los inversores pueden no ver el mismo nivel de información fácilmente disponible que las acciones más grandes como Apple (AAPL).

Como resultado, la investigación es extremadamente importante para evitar acciones fraudulentas y otras trampas potenciales debido a la información limitada y al gran número de acciones de microcapitalización en el mercado. Debido a que muchas acciones de micro capitalización no tienen que presentar informes financieros regulares ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), se vuelve aún más difícil realizar una investigación.

Crítica a los microcaps

Se pueden encontrar muchas acciones de microcapitalización en los mercados de venta libre (OTC), como OTC Bulletin Board (OTCBB) y OTC Link LLC (OTC Link), en lugar de bolsas nacionales como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE ). A diferencia de las acciones en las bolsas nacionales, las empresas en estas bolsas no tienen que cumplir con estándares mínimos como activos netos y número de accionistas.

Las microcaps también tienen otra desventaja, ya que los inversores deben prestar atención a la liquidez cuando investigan empresas más pequeñas. La falta de cobertura regular de los analistas y las compras institucionales son razones adicionales por las que hay menos liquidez en los mercados de microcapitalización que en las acciones de mayor capitalización.

En general, las acciones de microcapitalización representan una oportunidad de alto riesgo y alta recompensa para los inversores que estén dispuestos a investigar más sobre la empresa en cuestión para determinar si la inversión vale la pena. Esto puede incluir ponerse en contacto directamente con la empresa para obtener respuestas a cualquier pregunta.