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¿Qué son los micro-setos?

La microcobertura es una técnica de inversión que se utiliza para eliminar el riesgo de activos individuales de una cartera más amplia. En la mayoría de los casos, una micro-cerca implica tomar una posición de compensación en ese activo individual. Las posiciones compensadas pueden incluir tomar posiciones cortas en acciones similares u opciones o contratos de futuros del mismo activo.

Conclusiones clave

  • La microcobertura implica minimizar la exposición al riesgo de un solo activo o componente de una cartera más grande.
  • Los sitios de compensación que utilizan valores o contratos de derivados similares que cotizan en esa acción pueden utilizarse como microcobertura.
  • Un trader puede querer participar en micro-cercas si no está seguro acerca de un trabajo en particular, pero no quiere deshacerse del trabajo por completo.

Entender las micro-vallas

Una microcobertura puede reducir o eliminar el riesgo de un solo activo en una cartera, pero tendrá poco efecto sobre el riesgo que sobre la cartera en general, a menos que la cartera esté muy concentrada. Si este activo es parte de una cartera más grande, la cobertura solo eliminará el riesgo del activo, pero tendrá un impacto menor en el riesgo asociado con la cartera.

Cada inversión conlleva diferentes niveles de riesgo. Los inversores crean carteras diversificadas de valores para gestionar eficazmente esos riesgos. Sin embargo, hay ocasiones en las que la seguridad individual dentro de una cartera puede ser una preocupación importante. Podría deberse a que el valor es un valor extremadamente caro o porque es un valor con un historial de volatilidad. Sin embargo, las micro-vallas pueden ser una forma eficaz de lidiar con estos valores.

Ejemplo de micro-setos

Supongamos que posee acciones de la empresa y desea eliminar los riesgos de precio asociados con esas acciones. Para compensar su posición en la empresa, podría tomar una posición corta comprando una opción visceral sobre esa acción individual, estableciendo así un precio mínimo durante la duración del contrato de opciones. Esta estrategia se utiliza cuando un inversor se siente muy inseguro sobre el movimiento futuro de un activo individual.

También se pueden crear microvallas comprando valores adicionales que deberían moverse en diferentes direcciones bajo las mismas condiciones; por ejemplo, un bono corporativo contra una acción de la misma empresa. Sin embargo, un problema es que es difícil predecir en qué dirección se moverán los valores bajo las condiciones, y las correlaciones históricas no son necesariamente un buen indicador de resultados futuros.

Microvallas vs macrovallas

Las micro-cercas se pueden contrastar con las macro-cercas. La macrocobertura es una técnica de inversión utilizada para mitigar o eliminar el riesgo sistémico de desventaja de una cartera de activos. Las estrategias de macrocobertura suelen utilizar derivados para tomar posiciones cortas en un catalizador de mercado amplio que puede tener un impacto negativo en el rendimiento de la cartera o en un activo subyacente específico.

La “macro” en macro-hedge se refiere a la mitigación del riesgo de eventos macroeconómicos. Por lo tanto, la cobertura macroeconómica para proyectar la reacción potencial de los mercados de inversión y valores cuando se producen tendencias suele ser necesaria para una previsión significativa, un amplio acceso a los datos económicos y una mejor capacidad de previsión. En algunos casos, sin embargo, las ubicaciones de macro-cercas se pueden predecir fácilmente con una serie de eventos que conducen a un resultado predeterminado.