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MLP ETF vs MLP ETN: descripción general

La principal diferencia entre un fondo comercial maestro de intercambio de sociedades limitadas (MLP) y una nota negociada en el intercambio MLP (ETN) es el impacto fiscal en las parcelas de cada activo. Los ETF y ETN de MLF rastrean el índice MLP básico.

Conclusiones clave

  • Los ETF y ETN de MLF siguen un índice MLP, pero sus distribuciones se gravan de manera diferente.
  • Los ETP de MLP suelen rastrear el índice subyacente mejor que los ETF de MLP porque el ETF de MLP está estructurado como un organismo C, lo que da como resultado una doble imposición: impuestos pagados a nivel corporativo y hechos por el individuo sobre los dividendos recibidos.
  • Sin embargo, ETN ETN se estructuran como deuda no garantizada cuando las distribuciones se consideran ingresos gravables.
  • Si bien los beneficios fiscales son mejores cuando se invierte directamente en MLP, los ETF de MLP o ETN de MLP evitan presentar un formulario de impuestos K-1 y pueden mantenerse en cuentas de jubilación individuales (IRA) sin consecuencias fiscales negativas.

Fondos de intercambio negociados de MLP (ETF)

Los ETF de MLP a menudo se estructuran como corporaciones C. Antes de pagar las distribuciones a los inversores, las empresas pagan el impuesto sobre la renta de las sociedades, lo que reduce el rendimiento de la Fundación.Una de las ventajas particulares de las MLP es su estructura tributaria pasajera, donde no se pagan impuestos a nivel de sociedad, evitando así el problema de la doble imposición. Al pagar los impuestos corporativos fuera de la estructura de la Fundación, este beneficio se neutraliza. Esto significa que el MLP tiene un error de seguimiento significativo con respecto al desempeño de los MLP subyacentes.

Notas de cambio negociadas de MLP (ETN)

El ETN de MLN está organizado como una deuda no garantizada emitida por un banco, que rastrea el índice MLP. Esto evita pagar impuestos corporativos y conduce a un mejor seguimiento. La desventaja de esta estructura es que las distribuciones se tratan como ingresos gravables, lo que tiene ciertas consecuencias fiscales.

Con una participación total en la propiedad de MLP, las distribuciones no se gravan como ingresos ordinarios en el momento de la adquisición. Por el contrario, estas distribuciones se consideran reducciones sobre la base de los costos de inversión. Cualquier impuesto sobre las distribuciones se difiere hasta que se declare el interés en el MLP. Debido a la depreciación significativa y otras deducciones fiscales de las MLP, los flujos de efectivo distribuibles suelen ser más altos que los ingresos gravables, lo que crea un aplazamiento de impuestos efectivo.

La mayoría de las MLP en el sector energético se deben a ciertas restricciones impuestas por el Congreso sobre el uso de la estructura MLP en 1987.Estos MLP a menudo implican grandes inversiones de capital en gasoductos y oleoductos y almacenamiento, que se deprecian anualmente.

Consideraciones Especiales

Si el interés MLP se transfiere a los herederos del tenedor, la base de costo de las unidades MLP se ajusta al valor a la fecha de la transferencia. Esto elimina cualquier obligación tributaria que surja de la devolución de distribuciones de capital anteriores. Esta es una poderosa herramienta de planificación patrimonial si se usa correctamente y no está disponible para quienes poseen las acciones de MLP directamente, excepto en un ETF o ETN.

El ETF y ETN permiten a los inversores presentar un formulario de impuestos K-1. Se requiere K-1 para distribuciones recibidas de propiedad total de MLP.Muchos inversores encuentran complejo K-1. Los no titulares se consideran propietarios de negocios porque son socios limitados.

Además, los ETF y MLP ETN pueden mantenerse en cuentas individuales de jubilación (IRA) sin consecuencias fiscales negativas. El IRS define las distribuciones de MLP como ingresos imponibles comerciales no relacionados que deben pagarse en el año entendido si las unidades MLP se mantienen directamente en una IRA. Esto elimina los beneficios de impuestos diferidos de las distribuciones MLP. Por lo tanto, los ETF y ETN pueden tener beneficios para los inversores que buscan inversiones MLP en sus IRA.