El último recorte en la industria de corretaje en línea, E * TRADE, uno de los corredores de Internet originales, se venderá a Morgan Stanley, un banco heredado de Wall Street en un acuerdo de acciones de $ 13 mil millones. Con cinco millones de clientes minoristas y $ 360 mil millones en activos, y un banco en línea, E * TRADE traerá nuevos clientes al mundo tradicional de préstamos y comercio de valores de Morgan Stanley. Las empresas combinadas tendrán $ 3,1 billones en activos de clientes, 8,2 millones de relaciones y una cuenta de cliente minorista, y 4,6 millones de participantes en el plan de acciones.

El futuro de E * TRADE era incierto después de que Schwab anunció que adquiriría TD Ameritrade por $ 26 mil millones el otoño pasado. Ese anuncio, junto con la mayoría de los principales corredores en línea que eliminaron las tarifas de negociación de acciones y ETF, cambió el panorama para los corredores en línea e hizo que el tamaño volviera a importar. La combinación de Morgan Stanley y E * TRADE ofrece el modelo práctico de ex asesor patrimonial con un modelo digital de primera escala directo al consumidor que puede ir de la mano con Schwab / TDA.

Mike Pizzi, CEO de E * TRADE, continuará dirigiendo el corredor en línea bajo Morgan Stanley y se unirá a su equipo de administración, reportando al CEO James Gorman, según un comunicado de prensa. “Al unirnos a Morgan Stanley, podremos llevar nuestra oferta combinada al siguiente nivel y brindar un conjunto más completo de capacidades de administración de patrimonio. Incorporar la marca y las ofertas E * TRADE bajo Morgan Stanley crea una propuesta de valor de gestión de patrimonio realmente emocionante y permite a nuestro equipo colectivo atender a un espectro de clientes mucho más amplio ”, dijo Pizzi.

Para Morgan Stanley, la compra de E * TRADE le permite diversificar sus flujos de ingresos de la gestión de activos, préstamos y negociación de valores. Según la empresa, en la integración, las firmas de inversión y gestión patrimonial representarán aproximadamente el 57% de las ganancias antes de impuestos de la empresa, excluidas las sinergias potenciales, en comparación con aproximadamente el 26% en 2010. La adquisición generará aproximadamente $ 400 millones también en costo. ahorros de lo que las empresas informan como, ‘… maximizar la eficiencia de la infraestructura tecnológica, optimizar los servicios corporativos compartidos y fusionar entidades bancarias, así como posibles sinergias de financiamiento de alrededor de $ 150 millones de aproximadamente $ 56 mil millones optimizando los depósitos de E * TRADE’. »

Se espera que la adquisición se cierre en el cuarto trimestre de 2020.

Sin embargo, la medida aún tendrá que pasar el escrutinio regulatorio, e incluso si lo hace, es probable que haya incertidumbre para los asesores financieros que utilizan los servicios de custodia de E * Trade para sus clientes. Michael Kitces, de XY Planning, dijo en una serie de tuits que si E * Trade cierra o se ve obligado a cerrar su negocio de Servicios de asesores, habrá menos agentes de custodia para los RIA a la luz de la adquisición de TDA por parte de Schwab. «… La adquisición de E * Trade por Morgan Stanley y la pérdida potencial de E * Trade Advisor Services como un competidor viable de custodia de RIA ejerce aún más presión sobre el acuerdo #Schwabitrade. Competitivo para los grandes RIA».