¿Qué es Morris Reverse Trust?
Un fideicomiso inverso de Morris (RMT) es una estrategia de optimización fiscal en la que una empresa que desee compensar y vender activos a una parte interesada puede hacerlo y evitar impuestos sobre las ganancias derivadas de la enajenación de dichos activos.
Un fideicomiso inverso de Morris es un tipo de organización que permite a una entidad subsidiaria combinar una fusión estratégica o una combinación con otra empresa para estar libre de impuestos, siempre que se cumplan todos los requisitos legales para la escisión. Para formar un fideicomiso inverso de Morris, una matriz debe extinguir una subsidiaria u otro activo no deseado en una compañía separada, que se fusiona o fusiona con una empresa interesada en adquirir el activo.
Conclusiones clave
- Un fideicomiso inverso de Morris (RMT) permite a una empresa compensar y vender activos y evitar impuestos.
- Morris Reverse Trust comienza con una empresa matriz que busca vender activos a una empresa externa.
- Tras el establecimiento del fideicomiso inverso de Morris, los accionistas de la empresa original poseen al menos el 50,1% de las acciones por voto y el valor de la empresa combinada o fusionada.
Cómo funciona Morris Reverse Trust
Los fideicomisos de Reverse Morris resultaron de una sentencia de 1966 en contra del Servicio de Impuestos Internos (ver CIR Trust v. Morris), que creó una laguna fiscal para evitar impuestos al vender activos no deseados.
El fideicomiso inverso de Morris comienza con una empresa matriz que busca vender activos a una empresa externa. Luego, la empresa matriz crea una subsidiaria, y esa subsidiaria y la empresa de terceros se fusionan para formar una empresa no relacionada. Luego, la empresa no relacionada emite acciones a los accionistas originales de la empresa matriz. Si esos accionistas controlan al menos el 50,1% del derecho de voto y el valor económico en la empresa no relacionada, el Morris Reverse Trust se rescinde. La empresa matriz transfirió los activos, libres de impuestos, a la tercera empresa.
La clave para preservar el estado de fideicomiso libre de confianza inverso de Morris es que los accionistas de la empresa matriz original poseen al menos el 50,1% de las acciones, por voto y el valor de la empresa combinada o fusionada. Eso hace que el fideicomiso inverso de Morris sea atractivo solo para empresas de terceros que son aproximadamente del mismo tamaño o menos que la subsidiaria derivada.
Además, la empresa de terceros en un fideicomiso inverso de Morris tiene más flexibilidad para tomar el control de su junta directiva y nombrar a la alta gerencia, a pesar de la participación incontrolada en el fideicomiso.
La diferencia entre un fideicomiso de Morris y un fideicomiso inverso de Morris es que la empresa matriz se fusiona con la empresa objetivo en un fideicomiso de Morris y no se crea ninguna subsidiaria.
Ejemplo de Reverse Morris Trust
Una empresa de telecomunicaciones que desee vender teléfonos fijos antiguos a empresas más pequeñas en zonas rurales podría utilizar esta técnica. Es posible que la empresa de telecomunicaciones no quiera gastar el tiempo o los recursos para actualizar estas líneas a líneas de banda ancha o de fibra óptica, de modo que puedan vender esos activos utilizando esta transferencia fiscalmente eficiente.
En 2007, Verizon Communications anunció una venta planificada de sus operaciones de telefonía fija en ciertas líneas en la región noreste a FairPoint Communications. Para cumplir con la calidad de las transacciones libres de impuestos, Verizon transfirió activos operativos de línea fija no deseados a una subsidiaria separada y distribuyó sus acciones a los accionistas existentes.
Verizon luego completó una reorganización inversa del fideicomiso de Morris con FairPoint, bajo la cual los accionistas originales de Verizon tenían una participación mayoritaria en la compañía recién fusionada, y la administración original de FairPoint dirigía la nueva compañía.
En otro ejemplo, Lockheed Martin fue redirigido de su segmento de negocios Global Information Systems & Solutions (ISGS) en 2016. Al igual que Verizon, pasó al fideicomiso inverso de Morris, donde fundó una nueva empresa fuera de la fusión hecha con Leidos Holdings, una tecnología empresa.protección e inteligencia. empresa.
Leidos Holdings realizó un pago en efectivo de 1.800 millones de dólares, mientras que Lockheed Martin redujo alrededor del 3% de sus acciones en circulación. Luego, Leheos tenía una participación del 50,5% en los accionistas de Lockheed Martin involucrados en la transacción. En general, la transacción se valoró en un estimado de $ 4.6 mil millones.
¿Cómo funciona Reverse Morris Trust?
El fideicomiso inverso de Morris es una forma estratégica de desviar una división libre de impuestos, si se dan todos los requisitos legales. Para revertir el Morris Trust, una empresa creará una nueva empresa para esta división y luego se fusionará con otra empresa. Es importante destacar que los accionistas de la empresa matriz deben poseer más del 50% de la empresa de nueva creación.
¿Por qué eligen las empresas de fideicomiso inverso de Morris?
Cuando una empresa quiere centrarse en sus operaciones principales y vender activos de una manera fiscalmente eficiente, puede optar por Morris Reverse Trust. Esto permite a la empresa matriz recaudar dinero y ayudar a reducir su deuda y vender activos comerciales no deseados. Este tipo de transacción puede resultar útil para empresas muy endeudadas.
¿Se usa comúnmente el Reverse Morris Trust?
A menudo, solo se realizan unos pocos fideicomisos inversos de Morris cada año. Por el contrario, se anuncian muchos efectos secundarios tradicionales. Parte de la razón de esto es que continúan ciertos requisitos para los fideicomisos inversos de Morris: solo ciertas empresas pueden postularse y deben haber generado ingresos positivos en los cinco años anteriores a la transacción, entre otras cosas.
