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¿Qué es Musharakah?

Musharakah es una empresa conjunta o estructura de sociedad en las finanzas islámicas en la que los socios comparten las ganancias y pérdidas de una empresa. Dado que la ley islámica (Sharia) no permite que se obtengan ganancias de los intereses de los préstamos, la musharakah permite que un financiador de proyectos o una empresa logre un rendimiento en forma de una parte de las ganancias reales en una proporción predeterminada. Sin embargo, a diferencia de un acreedor tradicional, el cajero compartirá cualquier pérdida en caso de que ocurra, también a prorrata. Musharakah es un tipo de shirkah al-amwal (o sociedad), que en árabe significa «compartir».

Conclusiones clave

  • Musharakah es un acuerdo de asociación en las finanzas islámicas en el que se comparten las ganancias y las pérdidas.
  • No se permiten ganancias del interés en la práctica islámica, por lo que la musharakah es necesaria.
  • La musharakah permanente se utiliza a menudo para necesidades de financiación a largo plazo, ya que no tiene una fecha de finalización específica y continúa hasta que los socios deciden disolverla.

Entender Musharakah

Musharakah juega un papel vital en la financiación de operaciones comerciales basadas en principios islámicos. Por ejemplo, es probable que la persona A desee iniciar un negocio, pero tiene fondos limitados. El individuo B tiene un excedente de efectivo y quiere convertirse en financiero en musharakah con A. Los dos estarían de acuerdo con los términos y comenzarían un negocio en el que ambos comparten algunas de las ganancias y pérdidas. Esto olvida la necesidad de que A tome prestado de B.

Musharakah se utiliza a menudo en la compra de propiedades y bienes raíces, para proporcionar crédito, para proyectos de inversión y para financiar grandes compras. En las transacciones inmobiliarias, los socios solicitan a un banco que evalúe el valor de la propiedad a través del alquiler teórico (la cantidad que un socio podría pagar para vivir en la propiedad en cuestión). Las ganancias se dividen entre los socios en proporciones predeterminadas en función del valor asignado y la suma de sus diversos compromisos. Todas las partes que crean capital tienen derecho a opinar en la gestión de la propiedad. Cuando se contrata musharakah para financiar grandes compras, los bancos tienden a otorgar préstamos mediante préstamos con tasa de interés variable que están vinculados a la tasa de rendimiento de una empresa. Esa clavija sirve como beneficio para un socio de préstamo.

Musharakah no son contratos vinculantes; cualquiera de las partes puede rescindir el acuerdo unilateralmente.

Tipos de musharakah

Dentro de musharakah, existen varios acuerdos de asociación. En la asociación shirkah al-‘inan, los socios son solo el agente y no sirven como garantes de otros socios. Shirkah al-mufawadah es una sociedad igualitaria, ilimitada y sin restricciones en la que todos los socios contribuyen con la misma cantidad, comparten las mismas ganancias y tienen los mismos derechos.

Una musharakah permanente no tiene una fecha de finalización específica y continúa hasta que los socios deciden disolverla. Por lo tanto, se utiliza a menudo para necesidades de financiación a largo plazo. La musharakah en declive puede tener algunas estructuras diferentes. La primera es una sociedad sucesiva, en la que la participación de cada socio sigue siendo la misma hasta el final de la empresa conjunta. A menudo se utiliza en la financiación de proyectos y especialmente en la compra de viviendas.

En una sociedad en declive (conocida como sociedad de saldo decreciente o musharakah decreciente), la parte de un socio se retira y se transfiere a otro socio hasta que se pasa la suma completa. Esta estructura es común en la compra de una vivienda donde el prestamista (un banco en general) compra una propiedad y recibe el pago de un comprador (a través de pagos mensuales de alquiler) hasta que se liquide el saldo total.

En caso de incumplimiento, el comprador y el prestamista reciben una parte de los ingresos de la venta de la propiedad a prorrata. Esto es diferente de las estructuras de préstamos más tradicionales, en las que el prestamista se beneficia automáticamente de cualquier venta de propiedad después del cierre.