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Mutuas de seguros frente a acciones: descripción general

Las compañías de seguros se clasifican como sociedades anónimas o mutuas según la estructura de propiedad de la organización. También hay algunas excepciones, como Blue Cross / Blue Shield y grupos fraternales que todavía tienen una estructura diferente. Aún así, las sociedades anónimas y las mutuas son las formas más frecuentes en las que las compañías de seguros se organizan.

En todo el mundo, hay más compañías de seguros mutuos, pero en los EE. UU., Las compañías de seguros de acciones tienen más que compañías de seguros mutuos.

Al elegir una compañía de seguros, debe considerar una serie de factores que incluyen:

  • ¿La empresa es accionaria o mutua?
  • ¿Cuáles son las calificaciones de la empresa de agencias independientes como Moody’s, AM Best o Fitch?
  • ¿Está creciendo el superávit de la empresa y tiene suficiente capital para ser competitiva?
  • ¿Cuál es la durabilidad premium de la empresa? (Esta es una medida del número de asegurados que renuevan su cobertura, lo que indica la satisfacción del cliente con el servicio y los productos de la empresa).

Descubra cómo existen diferencias entre las sociedades anónimas y las mutuas de seguros y qué tipo debe tenerse en cuenta al comprar una póliza.

Conclusiones clave

  • Las compañías de seguros a menudo se organizan como sociedades anónimas o mutualistas.
  • En una mutua, los asegurados son copropietarios de la empresa y tienen ingresos por dividendos basados ​​en las ganancias corporativas.
  • En una sociedad anónima, los accionistas externos son copropietarios de la empresa y los asegurados no tienen derecho a recibir dividendos.
  • La debutualización es el proceso mediante el cual un asegurador mutuo se convierte en una sociedad anónima. Esto se hace para obtener acceso al capital con el fin de expandirse más rápido y aumentar la rentabilidad.

Compañías de seguros de acciones

Una compañía de seguros de acciones es una corporación propiedad de sus accionistas o accionistas, y su objetivo es obtener ganancias para ellos. Los asegurados no comparten directamente las ganancias o pérdidas de la empresa. Para operar como una sociedad anónima, una aseguradora debe tener al menos capital y un superávit cuando lo aprueben los reguladores estatales. También deben cumplirse otros requisitos si las acciones de la empresa se cotizan en bolsa.

Algunas aseguradoras de acciones estadounidenses de renombre incluyen Allstate, MetLife y Prudential.

Mutuas de seguros

La idea del seguro mutuo se remonta al siglo XVII en Inglaterra. Benjamin Franklin fundó la primera compañía de seguros mutuos con éxito en los EE. UU. – Contribución de Filadelfia para seguros de vivienda desde pérdidas hasta incendios – y todavía está en funcionamiento.

Las mutuas se crean a menudo para cumplir con un requisito de seguro único o incompleto. Varían en tamaño, desde pequeños proveedores locales hasta aseguradoras nacionales e internacionales. Algunas empresas ofrecen numerosas coberturas que incluyen propiedad y accidentes, vida y salud, mientras que otras se centran en mercados especializados. Las mutuas incluyen cinco de las aseguradoras de propiedad y accidentes más grandes que cubren aproximadamente el 25% del mercado estadounidense.

Una compañía de seguros mutuos es una corporación propiedad exclusiva de los asegurados que son «acreedores contractuales» con derecho a voto en la junta directiva. Las empresas generalmente se administran y los activos (reservas de seguros, excedentes, fondos contingentes, dividendos) se mantienen en beneficio y protección de los asegurados y sus beneficiarios.

La administración y la junta directiva determinan el monto de los ingresos operativos que se pagan cada año como dividendo para los asegurados. Si bien no está garantizado, hay empresas que han pagado un dividendo cada año, incluso en tiempos económicos difíciles. Las principales aseguradoras mutuas en los EE. UU. Incluyen Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual y Mutual of Omaha.

Diferencias principales

Al igual que las sociedades anónimas, las mutuas deben cumplir con las regulaciones estatales de seguros y están cubiertas por fondos de garantía estatales en caso de insolvencia. Sin embargo, muchas personas sienten que las mutuas de seguros son una mejor opción, ya que la prioridad de la empresa es atender a los asegurados que son propietarios de la empresa. Con una mutualista, sienten que no hay conflicto entre las demandas financieras a corto plazo de los inversores y los intereses a largo plazo de los asegurados.

Si bien los titulares de pólizas de seguros mutuos tienen derecho a votar sobre la administración de la empresa, no hay mucha gente y el asegurado promedio no sabe realmente qué tiene sentido para la empresa. Los asegurados también son menos influyentes que los inversores institucionales, que pueden acumular una participación significativa en una empresa.

A veces, la presión de los inversores, que obliga a la gestión de costes a proteger, realizar cambios y mantener una posición competitiva en el mercado, es algo bueno. El Boston Globe Un periódico está llevando a cabo investigaciones sobre iluminación que cuestionan la compensación de ejecutivos y las prácticas de gasto en Mass Mutual y Liberty Mutual, lo que demuestra que se producen excedentes en las mutuas.

Una vez establecida, una compañía de seguros mutuos obtiene capital emitiendo deuda o tomando prestado de los asegurados. La deuda debe pagarse con los beneficios operativos. Las ganancias operativas también son necesarias para ayudar a financiar el crecimiento futuro, mantener una reserva contra pasivos futuros, compensar tasas o primas y mantener las calificaciones de la industria, entre otras necesidades. Las sociedades anónimas tienen más flexibilidad y mejor acceso al capital. Pueden recaudar dinero vendiendo deuda y emitiendo acciones adicionales.

Desmutualización

Muchas aseguradoras mutuas se han desintegrado a lo largo de los años, incluidas dos aseguradoras importantes: MetLife y Prudential. La des-mutualización es el proceso mediante el cual los asegurados se convierten en accionistas y las acciones de la empresa comienzan a cotizar en una bolsa de valores pública. Al convertirse en una sociedad anónima, las aseguradoras pueden desbloquear valor y acceder al capital, lo que permite un crecimiento más rápido al expandir los mercados nacionales e internacionales.

La línea de fondo

Los inversores se preocupan por las ganancias y los dividendos. Los clientes están preocupados por el costo, el servicio y la cobertura. El modelo perfecto es una compañía de seguros que pueda satisfacer ambas necesidades. Desafortunadamente, esa empresa no existe.

Algunas empresas promueven los beneficios de tener una póliza con una aseguradora mutua, mientras que otras se centran en el costo de la cobertura y en cómo puede ahorrar dinero. Una forma de lidiar con este dilema se basa en el tipo de seguro que está comprando. Renovar las pólizas anualmente, como el seguro de automóvil o de vivienda, es fácil de cambiar de compañía si no está satisfecho, por lo que una compañía de seguros de acciones puede tener sentido con estos tipos de cobertura. Para una cobertura a más largo plazo, como un seguro de vida, por discapacidad o de atención a largo plazo, es posible que desee elegir una compañía más orientada a los servicios, probablemente una mutua.