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Las cuentas de jubilación de una sola rueda (IRA) se han vuelto muy populares en los últimos años.Al pagar impuestos sobre sus contribuciones hoy, los inversores pueden evitar impuestos sobre las ganancias de capital en el futuro, una buena medida si creen que es probable que sus impuestos sean más altos después de la jubilación.

Sin embargo, las IRA de rueda deben seguir muchas de las mismas reglas que las IRA tradicionales, incluidas las restricciones a los retiros y los límites a los tipos de valores y estrategias de negociación. A continuación, analizaremos el uso de opciones en Wheel IRA y tendremos en cuenta algunas consideraciones importantes para los inversores.

¿Por qué utilizar opciones?

La primera pregunta que pueden hacerse los inversores es ¿por qué querría alguien utilizar opciones en una cuenta de jubilación? A diferencia de las acciones en sí, las opciones pueden perder su valor total si el precio del título subyacente no alcanza el precio de ejercicio. Esta dinámica los hace mucho más riesgosos que las acciones, los bonos o los fondos mutuos tradicionales que normalmente se ven en las cuentas de jubilación de IRA Wheel.

Si bien es cierto que las opciones pueden ser una inversión arriesgada, hay muchas situaciones en las que pueden ser adecuadas para una cuenta de jubilación. Las opciones de venta se pueden usar para cubrir una posición larga en acciones contra riesgos a corto plazo al asegurar el derecho a vender a un precio determinado, mientras que las estrategias de opción de compra cubiertas se pueden usar para generar ingresos si un inversionista no tiene la intención de vender las suyas . existencias.

Por ejemplo, es probable que un inversor jubilado tenga una cartera larga que consta de fondos indexados de bajo costo de Standard & Poor’s 500. El inversor puede creer que la economía necesita una corrección, pero puede ser perezoso para vender todo y pasar al efectivo. Otra opción potencialmente mejor es cubrir la exposición al S&P 500 con opciones plantadas, que proporcionan un precio mínimo garantizado durante un cierto período de tiempo.

Restricciones de ruedas

Muchas de las estrategias de opciones más riesgosas no están permitidas en Wheel IRA. Después de todo, las cuentas de jubilación están diseñadas para ayudar a las personas a ahorrar para la jubilación en lugar de ser un paraíso fiscal para la especulación de riesgos. Los inversores deben conocer estas restricciones para evitar problemas que puedan tener consecuencias costosas.

Algunas de estas transacciones prohibidas para Wheel IRA se encuentran en la Publicación 590 del IRS. El más importante de estos sugiere que los fondos o activos en una rueda IRA no se pueden utilizar como garantía de préstamo.Debido a que utiliza fondos o activos de la cuenta como garantía por definición, el comercio de margen en las IRA Wheels generalmente no está permitido para cumplir con las reglas fiscales del IRS y evitar sanciones.

Las IRA de rueda también tienen límites de contribución que pueden evitar el depósito de fondos para compensar una llamada de margen, lo que restringe aún más el uso de márgenes en estas cuentas de jubilación. Estos límites de contribución cambian cada año. Los límites anuales para 2020 y 2021 son de $ 6,000 para personas menores de 50 años y $ 7,000 para personas de 50 años o más, según el IRS. Estos límites no se aplican a contribuciones de reinversión o reembolsos de reservistas calificados.

Interpretación de las reglas

Estas reglas del IRS implican que muchas estrategias diferentes son ilimitadas. Por ejemplo, el margen inicial de llamadas, los márgenes de un calendario VIX y los combos cortos no son operaciones elegibles en Wheel IRA porque todos usan margen. Sería prudente que los inversores en salida evitaran estas estrategias incluso si fueran aprobadas, en cualquier caso, ya que están claramente centradas en la especulación más que en el ahorro.

Los diferentes corredores tienen diferentes regulaciones con respecto a las opciones que se permiten las operaciones en IRA Wheel. Fidelity Investments permite que el comercio se extienda verticalmente en cuentas IRA con solo $ 2,000 reservados como reserva.Charles Schwab Corp. (SCHW) requiere un saldo de al menos $ 25,000 para una operación plana.Los corredores tienen cuentas de margen restringido que permiten algunas de estas estrategias al permitir algunas operaciones que tradicionalmente requieren un margen sobre una base muy limitada.

El uso de estas estrategias también depende de aprobaciones separadas para ciertos tipos de operaciones con opciones, dependiendo de su complejidad, lo que significa que algunas estrategias pueden ser ilimitadas para un inversor independientemente. Muchas de estas aplicaciones requieren que los traders tengan conocimientos y experiencia como requisito previo para el comercio de opciones para reducir la probabilidad de correr demasiado riesgo.

La línea de base

Si bien las IRA Wheel no están diseñadas normalmente para el comercio activo, los inversores experimentados pueden utilizar opciones sobre acciones para proteger las carteras contra pérdidas o generar ingresos adicionales. Estas estrategias pueden ayudar a mejorar los rendimientos ajustados al riesgo a largo plazo y reducir la mitigación de la cartera. Se deben tomar precauciones para que las opciones en estas cuentas no parezcan ser una herramienta puramente especulativa, a fin de evitar problemas potenciales con las reglas del IRS y tomar riesgos excesivos para los fondos esclavizados para financiar la jubilación.