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Commodities/ Oil

Netback

¿Qué es Netback?

Netback es un resumen de todos los costos de llevar una unidad de petróleo al mercado y los ingresos por la venta de todos los productos generados a partir de esa misma unidad. Se expresa en beneficio bruto por barril.

El rendimiento neto se calcula tomando los ingresos del petróleo, menos todos los costos asociados con la comercialización del petróleo, incluidos los costos de transporte, regalías y producción:

Precio – Derechos – Producción – Transporte = Rentabilidad neta

Este término se usa solo para los productores de petróleo y sus actividades de producción.

Conclusiones clave

  • Solo los productores de petróleo utilizan el término rendimiento neto.
  • Netback es un resumen de todos los costos de llevar una unidad de producto al mercado.
  • El precio de retorno neto se puede utilizar para comparar un productor de petróleo con otro.
  • Un productor puede examinar la rentabilidad mediante la revisión del rendimiento neto a lo largo del tiempo.

Entendiendo Netback

El rendimiento neto por barril se determina deduciendo los costos de producción del precio medio realizado, lo que da como resultado una ganancia neta por barril. Estos costos incluyen los costos de importación, transporte, comercialización, producción y selección, y derechos de autor.

Los productores con precios de retorno netos más altos representan una compañía petrolera que es más eficiente operativamente porque obtienen mayores ganancias que sus competidores de los materiales producidos.

Fortalezas y debilidades de Netback

Cabe señalar que el rendimiento neto no es una ecuación GAO (GAAP). La fórmula que se presenta aquí es estándar, pero diferentes empresas pueden calcular el rendimiento neto de forma diferente.

Hasta cierto punto, esto puede resultar en comparaciones menos que perfectas entre compañías, aunque el crecimiento o la caída de los precios aún pueden ser un indicador de la salud fiscal de una compañía petrolera.

Por el contrario, la fórmula no considera los costos operativos u otros tipos de costos volátiles, por lo que es una medida de eficiencia.

Análisis de inversión de Netback

Los precios de rendimiento neto se pueden utilizar para comparar un productor de petróleo con otro: el productor de petróleo con el precio de rendimiento neto más alto es en realidad más rentable que el que tiene el volumen de rendimiento neto más bajo.

Si bien el netback muestra variaciones en la rentabilidad, no muestra el motivo de la variación. Las variaciones en las técnicas de producción pueden causar diferencias en los precios de rentabilidad neta, como si la empresa se dedica a operaciones en tierra o en alta mar, así como en diferentes lagos.

Las discrepancias en el costo total de un productor a otro pueden conducir a regulaciones variables entre naciones. Cualquier desafío de inestabilidad política dentro de una región puede presentar problemas únicos de comportamiento general o seguridad.

Los cambios en los precios de retorno netos atribuidos a una empresa individual a lo largo del tiempo pueden mostrar si la producción se está volviendo más o menos rentable. Si el precio de retorno neto de una compañía petrolera seleccionada aumenta con el tiempo, puede indicar un éxito futuro en la industria, y una compañía que muestre precios netos a la baja puede causar preocupación a los inversores.

Ejemplo del mundo real

A un productor de 125 dólares podría costarle convertir un barril de crudo ligero en aceite para calefacción, gasolina, diésel y subproductos petroquímicos. Se le deben 25 dólares de regalías y el transporte del petróleo al comprador le costará 100 dólares. El rendimiento neto sería de $ 75, asumiendo un precio de venta de $ 325: $ 325 menos $ 125 menos $ 25 menos $ 100.

Esta cifra permite a las empresas de exploración y producción (E&P) comparar los costos del productor con los de sus competidores. También permite una planificación más eficaz de los productos que una empresa debería centrarse en producir.