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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Contabilidad

Norma de Contabilidad Financiera 157 (FÁS 157)

¿Qué es la Norma 157 de Contabilidad Financiera (FÁS 157)?

La Norma de Contabilidad Financiera 157 (FAS 157) es la controvertida norma de contabilidad de valor razonable del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), introducida en 2006, antes de la crisis financiera global, y ahora se conoce como el Código de Normas de Contabilidad. Tema 820.

Conclusiones clave

  • En 2006, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de los Estados Unidos (FASB) verificó cómo las empresas debían marcar sus activos en el mercado a través del estándar de contabilidad conocido como FASB 157 (No. 157, Mediciones del valor razonable).
  • Ahora conocido como Código de Temas de Normas de Contabilidad 820, FASB ha introducido el sistema de clasificación 157 que tiene como objetivo aportar claridad a los activos del balance de la empresa.
  • A las categorías de valoración de activos de FASB 157 se les han asignado los códigos de Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3, y cada nivel se distingue por la facilidad con la que los activos pueden valorarse con precisión, siendo los activos de Nivel 1 los más fáciles.

Comprensión de la Norma 157 de Contabilidad Financiera

La Norma de Contabilidad Financiera 157 (FAS 157) ha establecido un marco coherente para evaluar el valor razonable en ausencia de precios cotizados, basado en el concepto de “precio de salida” y una jerarquía de 3 niveles para evaluar el nivel de juicio de equidad. valores, desde precios de mercado hasta activos ilíquidos de nivel 3 donde no hay mercado observable y las valoraciones deben basarse en información de propiedad interna, como la ronda de financiación más reciente.

Poco después de la introducción de FÁS 157, la crisis de las hipotecas de alto riesgo puso a prueba sus medidas subjetivas de valor razonable. La equidad y la volatilidad del mercado ilíquido han jugado un papel importante en los modelos de contabilidad de valor razonable y han forzado a las firmas de capital privado a marcar el valor de los activos en su balance, lo que resultó en un ciclo de retroalimentación destructivo sobre las cancelaciones de activos. sistema bancario. Debido a que los mercados de volatilidad y la contabilidad del valor razonable pueden dar una imagen engañosa de la verdadera posición financiera de una empresa, el FASB les ha dado a las empresas más similitudes en la valoración de activos ilíquidos.

Otras Consideraciones

Antes de 2008, las valoraciones se basaban en la contabilidad de costos históricos en lugar de una marca fluida de acuerdo con las estimaciones del mercado, ya que se consideraba que era más conservadora y confiable. La industria del capital privado presionó por el cambio, porque el costo histórico no permite una fácil comparación entre las empresas, y querían estandarizar la valoración justa de los activos ilíquidos.

Sin embargo, las limitaciones de las matemáticas de valoración de fantasía quedaron claras en 2016, cuando el fondo mutuo de caída T. Rowe Price, a $ 8 por acción, marcó a las startups de Dropbox como «unicornio» con soporte de VC por debajo del 50% de la noche a la mañana, porque pensó que $ 10 mil millones las valoraciones no eran razonables. Cuando Dropbox salió a flote en marzo de 2018, sus acciones se abrieron a $ 29 por acción y la valoración del mercado subió a $ 13 mil millones el día después de la OPI.

Niveles de activos de FASB

A las categorías de valoración de activos de FASB 157 se les han asignado los códigos de Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3, y cada nivel se distingue por la facilidad con la que los activos pueden valorarse con precisión, siendo los activos de Nivel 1 los más fáciles.

Nivel 1

Los activos de nivel 1 son activos que se valoran a precios de mercado fácilmente legibles. Estos activos se pueden marcar en el mercado e incluyen letras del Tesoro, valores negociables, divisas extranjeras y lingotes de oro.

Nivel 2

Estos activos y pasivos no tienen precios de mercado regulares, pero se les puede dar un valor razonable basado en precios cotizados en mercados inactivos, o modelos con datos observables, como tasas de interés, tasas de incumplimiento y curvas de rendimiento. Un ejemplo de un activo de Nivel 2 es un swap de tasa de interés.

Nivel 3

El nivel 3 es el menos marcado en el mercado de categorías, con valores de activos basados ​​en modelos e insumos no útiles – Se utilizan supuestos de los participantes del mercado al fijar el precio del activo o pasivo, ya que no se dispone fácilmente de información de mercado sobre ellos. Los activos de nivel 3 no se negocian activamente y sus valores solo pueden estimarse mediante una combinación de precios de mercado complejos, modelos matemáticos y supuestos subjetivos.

Ejemplos de activos de Nivel 3 incluyen valores respaldados por hipotecas (MBS), acciones de capital privado, derivados complejos, acciones extranjeras y deuda atormentada. La administración está marcada en el proceso de evaluación del valor de los activos de Nivel 3.