“La ética es uno de los principales diferenciadores entre los asesores independientes”, dice Robert Stammers, director de educación para inversionistas del CFA Institute. «A diferencia de la profesión médica, los asesores financieros no tienen un juramento hipocrático que defina cómo deben abordar la gestión de clientes». Entonces, ¿cómo pueden los inversores encontrar un asesor financiero ético? En este artículo, describiremos cómo puede tomar una decisión acertada si sabe qué entidad controla a su asesor, las nominaciones profesionales que debe buscar, las señales de advertencia de malos asesores y las señales de asesores que promoverán sus intereses.
Sepa qué entidad controla su asesor
Los dos organismos reguladores que supervisan los servicios financieros de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), explica Alan Moore, un planificador financiero único de Consultoría financiera Serenity, que tiene oficinas en Bozeman, Mont. y Milwaukee, Wis. «FINRA regula la venta de productos financieros, como pólizas de seguros, anualidades y fondos mutuos; la SEC regula la prestación de asesoramiento financiero», dice.
Los asesores financieros regulados por FINRA deben utilizar el «estándar de aptitud». Estos asesores deben venderle el mejor producto en función de sus respuestas a preguntas sobre su edad, otras inversiones, ingresos anuales, patrimonio líquido neto, objetivos de inversión, experiencia de inversión, horizonte temporal, tolerancia al riesgo y otros factores.
El estándar de aptitud significa que los asesores pueden «vender un producto según la cantidad de comisión que reciben o según las bonificaciones pagadas por su empresa, siempre que el producto parezca adecuado», dice Moore. «Los consultores registrados en FINRA tienen el deber de confiar en su empresa, no en sus clientes».
«Imagina que vas a un médico y te aconseja que tomes un medicamento, pero descubre que reciben sobornos de la compañía farmacéutica cada vez que te lo recomiendan. Aunque el médico diga que te está ayudando, te sorprende quiénes son realmente trabajar para «, dice. Los asesores controlados por la SEC están sujetos al «estándar de confianza», que les exige actuar en el mejor interés de sus clientes. Desea elegir un consultor que esté sujeto a este estándar. Son asesores de inversiones registrados (ARI); no corredores de bolsa.
Una de estas entidades controla solo a unos pocos asesores, pero las cosas se ponen sombrías cuando FINRA y la SEC controlan a un consultor. “Sus estándares éticos dependen del servicio que brindan a su cliente o cliente”, dice Moore. «Al asesorar sobre la asignación de activos, deben respetar el estándar fiduciario, pero al vender las inversiones dentro de la asignación propuesta, deben respetar el estándar de idoneidad … La ética profesional en la profesión de servicios financieros es muy controvertida y la mayoría de los consultores no lo hacen. incluso entenderlos, por lo que los consumidores casi siempre están confundidos «, dice.
Búsqueda de consultores con profesionales reconocidos
Si su asesor está controlado por una SEC, lo tiene claro, pero necesita protección adicional si su asesor está parcial o totalmente controlado por FINRA. Ahí es donde las designaciones profesionales como CFP® resultan útiles. Un planificador financiero certificado (CFP®) debe mantener el estándar confiable incluso si no está regulado por FINRA. Conseguir un buen asesor financiero comienza por encontrar uno que haya elegido respetar un estándar confiable con todos sus clientes, el 100% del tiempo, dice Moore.
Robert Stammers es un analista financiero colegiado (CFA), director de educación de inversores en el CFA Institute. Todos los titulares de los estatutos de CFA están sujetos a un código de ética y estándares profesionales, y deben dar fe de anualmente que sus acciones están sujetas a esos estándares, dice.
Otras credenciales que debe buscar son un especialista en finanzas personales (PDP) y un asesor financiero colegiado (PFI), que recomiendan Asociación Nacional de Asesores Financieros Profesionales (NAPFA).
Señales de advertencia de mal consejero
Si observa alguno de estos comportamientos en su consejero, es posible que haya pasado el tiempo para buscar uno nuevo:
- Cambios en los informes de rendimiento: “Los asesores que cambian la forma en que se informa al cliente sobre el desempeño pueden estar cubriendo un desempeño deficiente o peor”, dice Jonathan Citrin, fundador y presidente ejecutivo de Birmingham, con sede en Birmingham. CitrinGroup, un asesor de inversiones registrado que ofrece servicios de gestión de carteras, planificación de inversiones y gestión patrimonial. “Los clientes deben prestar atención a algo más que a la tasa de rendimiento de un informe en particular”, dice. Debido a que no existe un estándar para los informes de rendimiento, hay mucho espacio para la manipulación y muchos asesores cambian entre diferentes formatos de informes de rendimiento para poder elegir el formato que los haga lucir mejor, dice. “Por ejemplo, si hubiera sabido que mi desempeño en 2011 no fue bueno, solo podría informar al 1 de enero de 2012”, dice Citrin. «O si supiera que al S&P 500 le estaba yendo mejor que a mí, podría cambiar a un índice comparativo diferente que no me haría quedar mal».
- Presión del producto: “Los asesores que venden un producto que no es su asesoramiento confiable corren un alto riesgo de tener un comportamiento poco ético”, dice Citrin. Sea claro con un consultor que impulsa cualquier producto, pase lo que pase.
- Contar una fortuna: «Los asesores que afirman conocer el futuro – dónde irán las tasas de interés, cómo le irá al mercado en el próximo medio año, si el oro es una buena compra en los niveles actuales, etc. – deben evitarse», dice Citrin. Un asesor debe ser lo suficientemente ético para reconocer que los mercados son predecibles.
- Comportamiento llamativo: “Los consultores con una oficina ardiente, que usan jerga de la industria y huelen a dinero están promoviendo más que consejos”, dice Citrin.
- Jerga comprensible: Si un consejero se comunica de una manera que es demasiado complicada para que usted la entienda, manténgase alejado, dice Citrin. Debe sentirse cómodo con su consejero. «La incapacidad de un asesor para explicar su filosofía de inversión, proceso de inversión o cualquier arreglo de tarifas, de una manera fácil de entender, es una señal de advertencia», dice Stammers.
- Desempeño pasado inadecuado en comparación con los puntos de referencia: Los inversores pueden comparar los resultados obtenidos por un asesor financiero con los resultados de índices de referencia como el S&P 500, el Barclays Capital Aggregate Bond Index y otros similares a las participaciones de inversión del asesor. «El rendimiento pasado en términos de rendimiento del mercado u otros puntos de referencia puede ayudar a identificar estos [advisors] con y sin habilidades de gestión de inversiones «, dice Stammers.
Qué esperaría de un buen asesor
Como se mencionó anteriormente, un buen asesor financiero estará bajo un deber fiduciario que antepone los intereses del cliente. También tendrán nominaciones profesionales reconocidas y muy respetadas como CFP, CFA, SDP y / o ChFP y se les reembolsarán los honorarios, no las comisiones. Aquí hay algunos atributos adicionales que debe buscar en un buen consultor.
- Comprensión completa de su situación: El consultor debe discutir a fondo sus necesidades y circunstancias con usted, luego hacer coincidir cuidadosamente los productos y servicios con su situación, dice el Declaración de derechos del inversor de la institución CFA, una lista de 10 principios destinados a ayudar a quienes compran productos de servicios financieros a exigir el comportamiento profesional que merecen.
- Base de clientes manejable: Asegúrese de que el consultor no tenga tantos clientes que no puedan brindarle suficiente atención, aconseja a la NAFPA.
- Plan de Continuidad Comercial Sólido: Si su asesor se jubila, cambia de carrera o muere, debe tener un plan sobre quién se hará cargo de la administración de su cuenta.
- Falta de presión: Su asesor debería darle todo el tiempo para tomar decisiones. No debe sentir que está en una fecha límite.
- Comunicación clara: Su asesor debe preparar una declaración de política de inversión que explique el plan de financiación en un idioma que comprenda, que recomienda el CFA Institute. Todas las comunicaciones de su asesor, incluida una explicación de los honorarios, deben ser fáciles de entender.
- Historial disciplinario neto: Verifique los CSS Divulgación pública del asesor de inversiones sitio web, FINRA BrokerCeck sitio web y la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte Consulte a su corredor sitio web, la NAPFA recomienda. Si bien es posible que desee contratar a alguien que esté regulado por la SEC y que, por lo tanto, tenga confianza, es posible que haya estado registrado con otra autoridad reguladora en el pasado, por lo que debe verificar los tres lugares para asegurarse de que tengan un historial disciplinario claro.
(Para obtener más sugerencias sobre cómo elegir un asesor financiero, consulte las NAPFA Búsqueda de la guía de campo del asesor financiero.)
Una vez que contrate a alguien que crea que cumple con estos estándares, asegúrese de evaluar a su asesor financiero de manera continua. ¿Satisfacen sus necesidades? ¿Han hecho lo que dijeron que habrían hecho? ¿El asesor redujo los honorarios que dijeron que cobrarían y nada más? ¿Su asesor está disponible cuando lo necesita? ¿Responden a tus preguntas de forma rápida y satisfactoria? Si ha tenido problemas en cualquiera de estas áreas, analice sus inquietudes con su consejero. Si su respuesta no es satisfactoria, es hora de buscar un nuevo consejero.
La línea de base
«Es una realidad lamentable que los inversores tengan que actuar con cuidado al elegir y apegarse a un asesor», dice Citrin. Pero con un poco de conocimiento y sentido común en la parte superior de la ley, es posible que pueda evitar las acciones poco éticas de algunos profesionales que desprestigian a la industria financiera.
