En este momento estás viendo Nueva edición

¿Qué es un problema nuevo?

La nueva edición se refiere a una oferta de acciones o bonos realizada por primera vez. La mayoría de las nuevas emisiones provienen de empresas privadas que se hacen públicas, lo que brinda a los inversores nuevas oportunidades.

Una oferta pública inicial (OPI) es la forma habitual de una nueva edición a través de una oferta de acciones, donde las acciones de una empresa se ofrecen al público a través de varias bolsas, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o Nasdaq por primera vez. Las nuevas emisiones de bonos funcionan de la misma manera. Ambos tipos de nuevas emisiones están destinadas a recaudar capital para la empresa emisora.

Un problema nuevo se puede contrastar con un problema estacional.

Conclusiones clave

  • Las nuevas emisiones, ya sean acciones o bonos, son una forma de obtener capital para una empresa.
  • Las nuevas acciones de capital a menudo se emiten a través de una oferta pública inicial (OPI), que permite a los inversores comprar acciones de una empresa anteriormente privada por primera vez.
  • Los bonos, valores preferentes y convertibles también pueden distribuirse como nuevas emisiones para obtener capital de deuda para una empresa.
  • Los bonos se consideran una forma de financiación de deuda como nuevas emisiones, mientras que las acciones y las OPI se consideran una forma de financiación de acciones como nuevas emisiones.
  • Los inversores deben ser conscientes del «bombo publicitario» que rodea a un nuevo tema como la OPI, ya que puede ir en un sentido u otro.
  • Las empresas que ya son públicas pueden realizar una nueva emisión mediante una oferta secundaria.

Comprensión de un problema nuevo

Se ejecuta una nueva emisión como una forma de obtener capital para una empresa. Las empresas tienen dos opciones principales: emitir deuda (es decir, pedir prestado) o emitir acciones en forma de acciones (es decir, vender parte de la empresa).

Cualquiera sea la ruta que tomen, emitirán una nueva emisión cuando esos valores se ofrezcan a la venta. Los gobiernos crearán nuevas emisiones de deuda soberana en forma de valores del Tesoro a fin de recaudar dinero para las operaciones gubernamentales.

Utilizando el método de la deuda (es decir, la emisión de bonos), la nueva emisión se examinará en función de la solvencia crediticia del emisor para pagar sus obligaciones y su solidez financiera general. Si la empresa es una empresa emergente sin ingresos, la emisión de bonos puede ser una opción que no está disponible fácilmente.

Existe el peligro de que el «bombo publicitario» gire en torno a un nuevo tema, que a veces lleve al auge de las acciones de una empresa después de su OPI, y luego solo caiga cuando termine el bombo. Los inversores deben tener cuidado al invertir en nuevas emisiones.

Sin embargo, la ruta de acciones aún puede estar disponible si pueden convencer a los inversores de que la empresa tiene potencial a largo plazo. Aquí es donde las empresas de capital riesgo (VC) y de capital privado pueden participar, ayudando a la empresa a desarrollarse y prosperar a cambio de la propiedad de la nueva empresa.

Si tiene éxito, la empresa puede intentar abordar un nuevo problema a través de una oferta pública inicial y hacerlo público. Las empresas que ya son públicas pueden iniciar posteriormente otra nueva emisión a través de una licitación secundaria.

Ejemplo de un problema nuevo

Digamos que una nueva empresa de TI ha desarrollado un programa para realizar intercambios de dinero fácilmente en todo el mundo. Ha tenido éxito en generar ingresos y generar interés en la comunidad de capital de riesgo. Para crecer, sin embargo, cree que necesita más capital, alrededor de $ 30 millones, que no tiene en la mano. Entonces, tiene que recaudar este capital a través de fuentes externas.

La compañía se pone en contacto con los bancos de inversión para averiguar cuánto podrían valer sus acciones en el mercado abierto, y los suscriptores bancarios sugieren que una OPI de $ por acción sería una OPI de precio justo, valorando la compañía en poco menos de $ 100 millones.

La junta directiva de la compañía acuerda listar las acciones de la compañía y solicita una oferta pública inicial para liberar algunas acciones por valor de la mitad de la valoración total, por lo tanto $ 50 millones. Con la nueva emisión, la empresa obtiene capital y cotiza en una bolsa de valores donde sus acciones se pueden negociar libremente.

La nueva emisión recaudó a la compañía 50 millones de dólares, un poco más de los 30 millones que estimaron que necesitaban para crecer. Debido a que la empresa no cotizó todas sus acciones, aún conservaba una parte significativa de la propiedad.