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Octubre es un mes único. En el oeste, octubre es un mes de transición con el otoño entrando en invierno. También cuenta con el único día festivo en el que se anima a las personas a disfrazarse, asustarse entre sí y dulces gratis con amenazas engañosas.

Octubre ocupa un lugar especial en las finanzas, conocido como efecto octubre, y es uno de los meses más temidos del calendario financiero. Necesitamos ver si hay algún mérito detrás del miedo. Los hechos que dieron mala fama a octubre tienen más de 100 años.

Conclusiones clave

  • El efecto de octubre se refiere a la expectativa psicológica de que es más probable que ocurran caídas financieras y caídas del mercado de valores durante este mes que en cualquier otro.
  • El pánico bancario de 1907, la disrupción del mercado de valores de 1929 y el lunes negro de 1987 ocurrieron durante octubre.
  • Sin embargo, históricamente hablando, septiembre tuvo más mercados que octubre.
  • El efecto psicológico de culpar a ciertos operadores en octubre por una recesión en el mercado de valores puede ser una de las mejores oportunidades de compra para inversores contradictorios.

Pánico bancario 1907

El pánico financiero amenazó con apoderarse de Wall Street, en gran parte debido a las amenazas de acción legislativa contra los fideicomisos y la contracción del crédito. El pánico comenzó en octubre de 1907 y duró seis semanas.

Durante este período, numerosos bancos y el pánico se apoderó de la bolsa de valores. Todo lo que se interpuso entre los EE. UU. Y un accidente grave fue un consorcio liderado por JP Morgan que hizo el trabajo de la Reserva Federal antes de que existiera la Reserva Federal.

Desglose del mercado de valores 1929

El receso de 1929, que comenzó el 24 de octubre, sangraba a una escala sin precedentes porque mucha gente en el mercado había invertido dinero. Dejó varios días “negros” en los libros de historia, cada uno con sus diapositivas autodestructivas.

Lunes Negro

Nada dice el lunes como un declive financiero y un colapso inesperado en el mercado de valores. El 19 de octubre de 1987, al que los historiadores ahora se refieren como el Lunes Negro, las órdenes de stop-loss automáticos y el contagio financiero provocaron una conmoción total en el mercado cuando un efecto dominó se hizo eco en todo el mundo. La Reserva Federal y otros bancos centrales intervinieron y el Dow se recuperó rápidamente de la caída del 22%.

Culpar a septiembre

Básicamente, hay más mercados históricos en septiembre, no en octubre. Más importante aún, los catalizadores que desencadenaron el colapso de 1929 y el pánico de 1907 en septiembre o antes ocurrieron, y la reacción se retrasó. En 1907, el pánico casi estalló en marzo y, con las tensiones en aumento sobre el destino de las empresas fiduciarias, podría suceder en casi cualquier mes. Podría decirse que fue la crisis de 1929 que comenzó cuando la Fed prohibió los préstamos comerciales con margen en febrero y redujo las tasas de interés.

En conjunto, se puede argumentar con mucha fuerza que septiembre será peor para los mercados que octubre, como se puede ver en la cantidad de «días negros» que ocurren en el mes.

El «día negro» original

La mayoría de los estadounidenses asocian el Black Friday con el día después del feriado de Acción de Gracias, un día en el que los minoristas ofrecen grandes descuentos y cuando los consumidores comienzan sus compras navideñas. Pero el Black Friday original del 24 de septiembre de 1869 no fue más que un festival. Jay Gould y otros especuladores intentaron acaparar el mercado del oro, trabajando con alguien dentro del Tesoro. El precio siguió subiendo hasta que el Tesoro rompió la esquina vendiendo $ 4 millones en oro del gobierno, reduciendo el precio del oro en $ 25 en un día, provocando un colapso catastrófico y destruyendo a muchos especuladores.

Miércoles negro

El miércoles negro ocurrió el 16 de septiembre de 1992, con la incursión de George Soros en la libra esterlina. Personas ajenas a la comunidad de divisas consideran que este evento de septiembre es famoso. Sin embargo, dentro de la comunidad de forex, se considera uno de los mejores intercambios jamás realizados. Según se informa, Soros obtuvo una ganancia de mil millones de dólares con el acuerdo, pero el gobierno británico perdió miles de millones tratando de recuperar su moneda antes de que finalmente se llevara a cabo la capitalización.

Septiembre de 2001 y 2008

Las caídas de un día en el Dow durante septiembre de 2001 y 2008 fueron mayores que las del Lunes Negro de 1987, la primera debido a los ataques al World Trade Center y la segunda debido a la crisis de las hipotecas subprime. La presión de 2008 fue mucho más allá de la economía de EE. UU., Recortando $ 1.2 billones de la economía mundial por día.

Ángel escondido

Sorprendentemente, octubre ha eliminado más mercados bajistas que al principio. Debido a que se ve de manera negativa, puede ser una de las mejores oportunidades de compra para las contrapartes. Los deslizamientos de 1987, 1990, 2001 y 2002 cambiaron en octubre y provocaron manifestaciones a largo plazo. En particular, Black Monday 1987 fue una de las grandes oportunidades de compra de los últimos 50 años.

Peter Lynch, entre otras cosas, aprovechó esta oportunidad para cargar empresas sólidas que se perdió en su camino hacia arriba. Cuando el mercado se recuperó, muchas de estas acciones dispararon sus valoraciones anteriores y algunas fueron mucho más allá.

Efecto de octubre sin corregir

Octubre tiene una mala reputación en las finanzas, principalmente porque muchos días negros caen este mes. Este es un efecto psicológico más que cualquier culpable de octubre. La mayoría de los inversores viven más septiembre que octubre, pero el punto real es que los eventos financieros no se acumulan en ningún momento.

Los peores eventos de la recesión financiera de 2008-2009 ocurrieron en la primavera cuando Lehman Brothers colapsó. Más acciones caen en noviembre y diciembre debido al reequilibrio de fin de año, y muchos eventos financieramente dañinos no han recibido el estatus de día negro porque los medios de comunicación no han optado por desempolvar ese apodo en ese momento.

Si bien sería bueno limitar el pánico financiero y las caídas del mercado de valores a un mes, octubre no es más propenso a los malos tiempos que los otros 11 meses del año.