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¿Qué es una opción Up and In?

Las opciones emergentes son un tipo de opción exótica que a menudo se ofrecen a través de corredores especializados a clientes de alto nivel en los mercados extrabursátiles. Esta opción tiene un precio de ejercicio y un nivel de barrera. Como su nombre lo indica, el comprador de la opción se beneficiará tan pronto como el precio del nivel base suba lo suficiente como para alcanzar el nivel designado de precios de barrera. De lo contrario, la opción caducará sin fundamento.

Figura 1

Imagen de Julie Bang © Investopedia 2020

Conclusiones clave

  • Estas son opciones exóticas que generalmente están disponibles para inversores institucionales en acciones o Forex.
  • Estas opciones tienen un precio de ejercicio y un nivel de barrera específicos.
  • Las opciones emergentes se amortizan cuando el nivel base alcanza el nivel de precio de barrera antes de que expire.

Cómo funciona Up and In Choice

Las opciones emergentes son una especie de opción exótica llamada opción de barrera. Como opción exótica, las opciones de barrera están estructuradas con términos más complejos que las opciones estándar de vainilla. Las opciones de barrera pueden ser de dos tipos, de entrada o de salida. La opción se amortiza de forma diferente según la variedad. Las opciones de barrera pueden incluir una disposición de reembolso para el tenedor si la opción no puede ejercerse.

Debido a que las opciones exóticas a menudo están disponibles en los mercados de venta libre, existe una gran variación en la forma en que se pueden ofrecer estas opciones. Dependiendo de la liquidez del original, que puede ser forex o acciones, se pueden ofrecer varias opciones de forma personalizada. Estos tipos de opciones rara vez están disponibles para la mayoría de los inversores minoristas. Así es como cambian los pagos entre los dos tipos.

Opciones de Knock In

Las opciones de colinas de entrada pueden ser hacia arriba, hacia adentro o hacia afuera. Esto implica si el precio subirá o bajará para alcanzar el nivel de precio de barrera. El precio de la barrera, cuando se cruza, ofrece la opción de estar en forma. La elección hacia arriba y hacia la derecha dará práctica al titular cuando se alcance o se supere el nivel de precio de barrera, dependiendo de la estructura.

En una opción a la baja y hacia adentro, el tenedor adquiere el derecho a ejercer cuando el precio del activo subyacente cae a un cierto nivel de barrera o por debajo de este. Las opciones de barrera están estructuradas con agallas o llamadas. Una opción de compra anticipada permite que un inversor aproveche cuando un precio está subiendo. Una opción desplegable utiliza una opción de entrada y permite a un inversor aprovechar cuando un precio está bajando.

Opciones de eliminación

Las opciones de eliminación son opuestas a las opciones de eliminación. Estos productos hacen que la elección sea defectuosa cuando se alcanza un precio, pero son viables siempre que no se alcance el precio de barrera. Las opciones pueden dejar de estar arriba y afuera o abajo y afuera. Con una opción de subir y bajar, el producto se vuelve defectuoso cuando se alcanza o excede un precio, y con una opción de subir y bajar, el producto se vuelve defectuoso cuando un precio cae por debajo o por debajo de su nivel de barrera.

Opciones de barrera de reembolso

Las opciones de reembolso y abandono pueden incluir una disposición de reembolso. Estas opciones se denominarán opciones de barrera de reembolso. En una opción de barrera de reembolso, el tenedor recibe un reembolso cuando la opción no puede ejercerse al vencimiento.

Disposiciones sobre opciones de barrera

Las opciones de barrera se pueden estructurar de diferentes formas. Estas opciones son opciones estadounidenses con una fecha flexible de acondicionamiento físico. Algunas opciones pueden ser efectivas o defectuosas cuando se alcanza un precio de barrera particular y otras requieren que el valor del título pase por el precio antes de que se promulguen sus disposiciones.

Las opciones de barrera pueden incluir disposiciones táctiles modificadas. Algunas opciones de barrera pueden implicar un solo toque y otras pueden requerir varios toques. Las opciones de barreras también se pueden estructurar para incluir disposiciones para dos o más barreras.