En este momento estás viendo Opción cotizada en bolsa

¿Qué es una opción de intercambio negociada?

Un contrato de derivados estandarizado es una opción que se negocia en una bolsa, se negocia en una bolsa, se liquida a través de una cámara de compensación y se garantiza.

Comprensión de la opción de intercambio negociado

Una opción negociada en la bolsa es un contrato estandarizado para la compra (usando una opción de compra), o venta (usando una opción de venta), de una cantidad fija de un producto financiero particular en una fecha predeterminada para antes o antes de esa fecha. . precio fijo (precio de ejercicio).

Los contratos de opciones que se negocian en bolsas se cotizan en bolsas como el Chicago Board Options Exchange (CBOE). Los intercambios son supervisados ​​por reguladores, incluida la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), y están garantizados por cámaras de compensación como la Corporación de Compensación de Opciones (CRO).

Conclusiones clave

  • Un contrato de derivados estandarizado es una opción que se negocia en una bolsa, se negocia en una bolsa, se liquida a través de una cámara de compensación y se garantiza.
  • Los contratos de opciones negociados en bolsas se cotizan en bolsas, como la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago (CBOE), y son supervisados ​​por reguladores, como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
  • Una característica clave de las opciones negociadas en la bolsa que atrae a los inversores es que tienen cámaras de compensación garantizadas, como la Options Clearing Corporation (OCC).

Ventajas de las opciones de intercambio negociadas

Las opciones negociadas en bolsas, también conocidas como «opciones listadas», brindan muchas ventajas que las distinguen de las opciones de venta libre (OTC). Debido a que las opciones negociadas en bolsa tienen precios de ejercicio, fechas de vencimiento y entregables estandarizados (número de acciones / contratos del activo subyacente), atraen y atienden a un mayor número de operadores. Las opciones OTC suelen tener disposiciones personalizadas.

Esta mayor cantidad beneficiará a los traders al proporcionar una mayor liquidez y costos reducidos. Cuantos más operadores haya para un contrato de opciones en particular, más fácil será para los compradores interesados ​​identificar a los vendedores dispuestos y más estrecha será la distribución de las ofertas solicitadas.

La estandarización de las opciones negociadas en la bolsa permite a las cámaras de compensación garantizar que los compradores de contratos de opciones podrán ejercer sus opciones, y que los vendedores de contratos de opciones cumplirán con las obligaciones que asumen al vender contratos de opciones, porque la cámara de compensación puede igualar cualquiera de un número. Compradores de contratos de opciones con cualquiera de varios vendedores de contratos de opciones. Las cámaras de compensación pueden facilitar esto porque los términos de los contratos son los mismos, lo que los hace intercambiables. Esta característica mejora enormemente el atractivo de las opciones negociadas en la bolsa, ya que mitiga el riesgo de interacción en este tipo de valores.

Desventajas de las opciones de intercambio negociadas

Las opciones negociadas en bolsas tienen una desventaja significativa, ya que están estandarizadas, el inversionista no puede adaptarlas para satisfacer directamente sus necesidades. A diferencia de las opciones de venta libre, que no están estandarizadas, sino que se negocian directamente entre el comprador y el vendedor, las opciones que se negocian en las bolsas no se pueden personalizar para cumplir con los objetivos específicos del comprador o vendedor. En la mayoría de los casos, sin embargo, los operadores encontrarán que las opciones negociadas en una amplia gama de intercambios proporcionan suficientes precios de ejercicio y fechas de vencimiento para satisfacer sus necesidades comerciales.