fbpx
Comercio de opciones y derivados/ Options Trading Strategy & Education

Opción de acondicionamiento físico a bajo precio (LEPO)

¿Qué es una opción de fitness a bajo precio?

La aptitud de bajo precio (LEPO) con un precio de aptitud de cien es una opción de compra de estilo europeo. Tanto el comprador como el vendedor operan con margen. Debido a que es casi seguro que el tenedor ejercerá la opción al vencimiento, es como un contrato de futuros.

Conclusiones clave

  • Las LEPO operan como contratos de futuros.
  • Estos sirven como opciones profundas en el dinero que son similares a las acciones en sí.
  • Se requieren pagos de margen continuos para utilizar las opciones LEPO.
  • Las opciones LEPO no están disponibles en ningún intercambio en los EE. UU.

Comprensión de la opción de acondicionamiento físico a bajo precio (LEPO)

Las opciones de precios bajos de aptitud (LEPO) surgieron en Suiza y se extendieron rápidamente a Finlandia para evitar los derechos de timbre necesarios impuestos al comercio. Dado que el precio de ejercicio es tan cercano a cero, el inversor que compra la LEPO adquiere la mayoría de los aspectos de la propiedad de acciones directamente con las principales excepciones a los dividendos y los derechos de voto.

La Bolsa de Valores de Australia (ASX) enumeró las opciones LEPO en 1995 y desde 2018 las ofrece a 100 empresas que cotizan en ASX.

Diferencias con elecciones regulares

Las opciones de fitness de bajo precio se diferencian de las opciones normales o estándar en varias formas clave.

  • Los LEPO solo están disponibles como opciones de compra.
  • Disponible solo con vencimiento de estilo europeo.
  • Tienen tanto dinero que se negocian de la misma manera que las acciones subyacentes.
  • Los compradores los compran con margen para no pagar el monto total de la prima por adelantado.
  • Tanto los compradores como los vendedores tendrán pagos de margen continuos.
  • Los tenedores no reciben dividendos o no tienen derecho a voto hasta después del ejercicio.

Conceptualmente, también actúan como contratos a plazo o futuros. Las opciones estándar otorgan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar el valor subyacente en o antes del vencimiento. Sin embargo, dado que el precio del ejercicio es tan bajo, hay poca certeza de las probabilidades de que la opción caduque en el dinero y, por lo tanto, se ejercite automáticamente en la fecha de vencimiento. En esencia, una opción de adecuación de bajo precio es un contrato de futuros con la obligación de entregar.

Por supuesto, todas las opciones y futuros pueden venderse para cerrar el sitio y evitar la entrega del original.

Uso de LEPO

Debido a que las LEPO están básicamente inmersas en la opción de compra de dinero, tienen un valor delta muy alto y se negocian igual que las acciones subyacentes. Debido a que estas opciones son de estilo europeo, lo que significa que solo se pueden ejercer al vencimiento, su precio de ejercicio garantiza casi cero que el tenedor tomará acciones en ese momento. La ventaja de la propiedad total de las acciones es la participación en la operación del original sin ningún problema financiero o legal que surja de la tenencia directa de las acciones.

Las opciones en efectivo tienen primas muy altas o costos iniciales. Sin embargo, el inversor tiene LEPO en los márgenes, lo que resulta en un costo inicial más bajo. Nuevamente, los beneficios deben sopesarse con las desventajas de no reclamar dividendos o la capacidad de votar las acciones.