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Comercio de opciones y derivados/ Advanced Options Trading Concepts

Opción de barrera de reembolso

¿Qué es una opción de barrera de reembolso?

Una opción de barrera de reembolso es una opción de barrera que incluye una disposición de reembolso. Estos tipos de opciones ofrecen a los inversores un reembolso basado en el precio del activo subyacente. llamado precio de barrera. Los descuentos por opciones de barrera se ofrecen a los inversores cuando no se puede ejercer una opción de barrera.

Conclusiones clave

  • Una opción de barrera de reembolso es un tipo de opción exótica que incluye una disposición de reembolso que se paga a los inversores si la opción de barrera no se puede ejercer.
  • Las provisiones de reembolso pueden incluirse en variaciones de opciones de knock-in (abajo y adentro; arriba y adentro) o knock-out (abajo y afuera; arriba y afuera).
  • Los reembolsos suelen adoptar la forma de un porcentaje de la prima pagada por el titular por la opción.

Cómo funcionan las opciones de barrera de reembolso

Las opciones de barrera de reembolso son un ejemplo de opciones de barrera estándar que incluyen la provisión de un reembolso a los inversores cuando la opción no puede ejercerse. Las opciones de barrera se pueden ofrecer en dos generalidades y en cuatro formas diferentes, que se explican a continuación. Todos los tipos de opciones de barrera pueden proporcionar reembolsos o pagos a los tenedores si la opción no alcanza el precio de la barrera y vale la pena cuando expira.

Estas opciones se denominan opciones de barrera de reembolso. Los reembolsos, en tales casos, toman la forma de un porcentaje de la prima pagada por el tenedor por la opción a la otra contraparte.

Las opciones de barrera de reembolso pueden ser complejas y caer en la categoría de opciones exóticas. Se sabe que las opciones exóticas tienen estructuras complejas que se basan en los conceptos básicos de las opciones simples, pero abarcan términos no estándar.

Cambios en la opción de barrera de reembolso

Como todas las opciones, las opciones de barrera dan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo financiero a un precio acordado en función de su posición de opción. Los contratos de opciones de barrera suelen ser opciones estadounidenses que permiten al tenedor ejercer en cualquier momento hasta que expira. Donde las opciones de barrera difieren de las opciones estándar es el precio de las barreras, lo que puede hacer que la opción sea efectiva o defectuosa.

En general, hay dos tipos amplios de opciones de barrera: Hill-In o Hill-Out. Las opciones de Hill-In pueden estar hacia abajo, hacia adentro o hacia afuera. Las opciones de Knock-Out pueden ser hacia abajo y hacia afuera o hacia arriba y hacia afuera. Se puede incluir una disposición de reembolso en cada uno de estos diferentes tipos de opciones.

Opción Hill-In

Las opciones Hill-In entrarán en vigencia cuando se alcance o exceda un precio de barrera específico, según los términos. Una vez que se alcanza el precio de la barrera, el tenedor tiene la opción de ejercerla hasta que expire. Estas opciones pueden ofrecer un reembolso al titular si la opción nunca se activa.

  • Abajo y adentro: Una opción de barrera de entrada y downstream entrará en vigencia cuando un precio alcance o caiga por debajo de un precio de barrera.
  • Arriba y adentro: Una opción de barrera hacia arriba y hacia abajo entra en vigor cuando un precio alcanza o se mueve por encima de un precio de barrera.
Ejemplo de una opción prometedora


Ejemplo de una opción prometedora.
Investopedia

Opción Hill-Out

Las opciones Knock-Out son lo opuesto a Knock-In y se vuelven defectuosas cuando se alcanza un precio de barrera. Una vez que se elimina el precio de barrera, la opción ya no se puede ejercer. Estas opciones de barrera pueden ofrecer al titular un reembolso si la opción resulta defectuosa.

  • Abajo y afuera: En una opción de bajada y baja, la opción se vuelve defectuosa cuando el precio alcanza o cae por debajo de la barrera.
  • Arriba y afuera: En una opción de subida y bajada, la opción se vuelve defectuosa cuando un precio alcanza o se mueve por encima de la barrera.