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Opción de compra frente a contrato a plazo: descripción general

Los contratos a plazo y las opciones de compra son varios instrumentos financieros que permiten a dos partes comprar o vender activos a precios específicos en fechas futuras. Los contratos a plazo y las opciones de compra se pueden utilizar para cubrir activos o especular sobre precios futuros de activos.

  • La opción de compra le da al comprador el derecho (no la obligación) de comprar un activo a un precio fijo en una fecha determinada o antes.
  • Un contrato anticipado es una obligación de comprar o vender un activo.
  • La gran diferencia entre la selección de llamadas y el precontacto es que es obligatorio continuar.
  • También hay un reenvío previo a la personalización, que permite una fecha y un precio personalizados.

Llame para elegir

Una opción de compra otorga al comprador o al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo a un precio predeterminado en una fecha predeterminada o antes, en el caso de una opción de compra estadounidense. El vendedor o emisor de la opción está obligado a vender acciones al comprador si el comprador ejerce su discreción o la opción vence en efectivo.

Por ejemplo, se ha supuesto que un inversor compra un contrato de opción de compra única en Apple (AAPL) con un precio de ejercicio de 300 dólares y una fecha de vencimiento el 18 de septiembre de 2020. La opción de compra le da al inversor el derecho a comprar 100 acciones. de Apple el 18 de septiembre o antes. Si AAPL cotiza a 300 dólares el 18 de septiembre o antes, se valora en efectivo (ITM) y el inversor puede ejercer su derecho a comprar 100 acciones de Apple por 300 dólares cada una.

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Contrato anticipado

Contrato anticipado

A diferencia de las opciones de compra, los contratos a plazo son acuerdos vinculantes entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha específica. No opera en un intercambio centralizado, en lugar de operaciones extrabursátiles (OTC). Estos instrumentos se utilizan con poca frecuencia o no están disponibles para los inversores minoristas. El progreso también es diferente de los contratos de futuros, que se negocian en una bolsa.

Por ejemplo, se supone que dos partes acuerdan negociar 100 onzas troy de oro a $ 2,000 por onza troy el 31 de diciembre de 2020. Una parte que suscribe este acuerdo está obligada a comprar oro y la otra parte está obligada a vender 100 onzas troy a un precio de $ 2,000 por onza troy.

A diferencia de una opción de compra, el comprador está obligado a comprar el activo. El titular del contrato no puede permitir que la opción expire dignamente, como ocurre con una opción de compra. El contrato anticipado se puede concertar en efectivo o con entrega. El beneficio de un precontrato es que estos contratos se pueden personalizar en función de la cantidad y la fecha de entrega.

Diferencias principales

La opción de compra proporciona el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender valores. Es una obligación precontractual, es decir, no hay elección. Las opciones de compra se pueden comprar sobre varios valores, como acciones y bonos, así como sobre materias primas. Mientras tanto, los contratos preliminares están reservados para materias primas, como petróleo y metales preciosos.