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¿Qué es una opción de conversión ARM?

La opción de conversión ARM es una cláusula aplicable a algunas hipotecas de tasa ajustable (ARM) que permite al prestatario convertir la tasa de interés variable a una tasa fija dentro de un cierto período de tiempo o en ciertas fechas futuras.

La opción de conversión no es gratuita. Una hipoteca de tasa ajustable con una opción de conversión (y, por lo tanto, una tasa de interés totalmente indexada) generalmente tendrá una tasa de margen ARM más alta o costos más altos que las ARM sin una opción de conversión. Una hipoteca de tasa ajustable con una opción de conversión se llama ARM convertible.

Conclusiones clave

  • Una opción de conversión ARM es una provisión en una hipoteca de tasa ajustable que permite al prestatario convertir la tasa variable a una tasa de interés fija por el plazo restante del préstamo.
  • Los ARM convertibles se comercializan como una forma de aprovechar la caída de las tasas de interés y, por lo general, tienen condiciones y límites específicos.
  • Los prestamistas suelen cobrar una tarifa para convertir el ARM en una hipoteca de tasa fija, así como un margen ARM más grande durante el período variable.

Cómo funcionan las opciones de conversión

Para analizar la economía de una opción de conversión, los prestatarios deben completar el costo de la opción de conversión (tasa de interés inicial más alta y / o costos de préstamo más altos) más el costo de la conversión real a una tasa fija, luego comparar esta cantidad con el refinanciamiento futuro. costos en una tasa de interés fija.

Los ARM convertibles se introdujeron a principios de la década de 1980 y entraron en escena durante un período de hipotecas de tasa fija de dos dígitos. La teoría era que debido a que es poco probable que las tasas de interés suban mucho más (evitando una inflación extraordinaria), los prestatarios de ARM convertibles básicamente podrían apostar por la mayor probabilidad de tasas más bajas en el futuro. Sin embargo, los primeros ARM convertibles eran bastante caros y tenían restricciones perjudiciales. En el entorno actual de tipos de interés bajos, estas opciones son menos atractivas para muchos prestatarios.

El ejercicio de una opción de conversión puede implicar tarifas más altas

Recuerde: a menudo se requiere una tarifa para convertir a la tasa fija, y la tasa fija a la que se convierte el ARM generalmente se basa en la tasa de mercado en el momento de la conversión más un cierto porcentaje. Si se espera que los costos de refinanciamiento futuros sean menores que los costos totales de la opción de conversión, entonces la opción de conversión no es económica. El prestatario estaría mejor con un ARM tradicional con la intención de refinanciar una tasa de interés fija en el futuro.

Una opción de conversión, desde el contexto de la industria de seguros, puede referirse a una cláusula que permite al asegurado convertir la póliza de seguro de vida a término en una póliza de vida completa. En la mayoría de los casos, el asegurado incurrirá en costos adicionales. Además, puede haber una ventana de tiempo específica en la que se pueda solicitar dicha conversión. Un asegurado puede optar por convertir para garantizar la cobertura más allá de los límites del plazo de la póliza que firmó originalmente.

En virtud de una póliza de por vida, es posible que no tengan que presentar pruebas de que gozan de buena salud ni que estén de acuerdo con los exámenes médicos. El seguro de vida a término con una cláusula de opción de conversión puede ser una alternativa al pago de una póliza de vida completa desde el principio, lo que incluiría el pago de primas aún más altas para el titular de la póliza.

También se puede requerir una conversión si una persona estaba asegurada por un grupo a través de un empleador y, después de separarse de la empresa, si desea cambiar la póliza que estaba pagando por una póliza de seguro de vida individual.

Las opciones de conversión también se pueden encontrar en el seguro médico.por ejemplo, con opciones para que un titular de póliza cambie su cobertura de cuidados intensivos de una póliza estándar a una póliza que se especialice en cuidados a largo plazo en instalaciones privadas.