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¿Qué es la opción Down and Out?

La opción de subir y bajar es un tipo de opción exótica llamada opción de barrera. Estas opciones definen las condiciones de pago en función de si el precio baja lo suficiente del precio de ejercicio para alcanzar un precio de barrera designado. Lo que sucede al precio de la barrera depende del tipo de opción de barrera disponible, knock in o knock out.

Opción hacia abajo y hacia fuera


Opción Abajo y Fuera.

Conclusiones clave

  • Las opciones de subida y bajada son opciones exóticas basadas en el precio de ejercicio y el precio de barrera.
  • El pago se basa en el comportamiento del precio en relación con un precio de barrera predefinido.
  • Puede ser un tipo de opción intrusiva o consecuente y el pago es diferente para cada tipo.

Cómo funciona Option Down and Out

Considerada una opción exótica, la opción de subida y bajada es uno de los dos tipos de opciones de barrera de eliminación, y la otra es una opción de subida y bajada. Ambos tipos vienen en los tipos put y call. Una opción de barrera es un tipo de opción en la que el pago, y la existencia de la opción, depende de si el activo subyacente alcanza o no un precio predeterminado. La selección de la barrera puede ser una consecuencia o un golpe. Consecuencia significa que caduca sin mérito si el precio original alcanza un cierto precio, lo que limita las ganancias para el tenedor y limita las pérdidas para el escritor. La elección de la barrera también puede ser una consecuencia. Como consecuencia, no tiene valor hasta que el fondo alcanza un cierto precio.

El concepto crítico es que si el activo subyacente alcanza la barrera en cualquier momento durante la vida de la opción, la opción se extingue o termina y nunca se recupera. No importa si la base vuelve a los niveles previos a las consecuencias.

Por ejemplo, un precio de ejercicio tiene un precio de ejercicio de 100 y un precio descendente (de barrera) de 80. Cuando se estableció la opción, el precio de las acciones era de 95, pero antes de que la opción fuera ejercitable, el precio de las acciones llegó a 80. opción de caducar automáticamente incluso si los 100 últimos llegan antes de la fecha de caducidad.

Se puede realizar una opción desplegable como llamada o envío. Ambos se ven afectados si la piedra angular cae sobre el precio de la barrera.

Para una opción al alza y al exterior, si la piedra angular eleva el precio de la barrera, la opción dejará de existir. Tanto las llamadas como las llamadas dejarán de existir si el fondo aumenta su precio de barrera.

Uso de opciones hacia abajo y hacia fuera

Estas opciones son creadas por grandes instituciones o marcadores de mercado por acuerdo directo, por la razón principal de que valorarlas es una empresa compleja. Por ejemplo, un administrador de cartera puede usarlos como un método menos costoso para protegerse contra pérdidas en un sitio largo. La valla sería más barata que comprar opciones de vainilla. Sin embargo, sería imperfecto, ya que el comprador estaría desprotegido si el precio del título cayera por debajo del precio de barrera.

El precio depende de todas las métricas típicas de opciones con una dimensión adicional que se suma a la dimensión de consecuencia. La caducidad de estilo europeo significa que el ejercicio solo se puede realizar en la fecha de caducidad. Otra opción sería el estilo americano, donde el tenedor puede ejercer la opción en cualquier momento antes del vencimiento.