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¿Qué es una opción cotizada?

Una opción listada, o una opción negociada en la bolsa, es un tipo de derivado de valores negociado en una bolsa registrada. Las opciones cotizadas otorgan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una cantidad específica del activo subyacente a un precio fijo en una fecha determinada. A diferencia de las opciones de venta libre (OTC), tienen precios de ejercicio, fechas de vencimiento, liquidaciones y autorizaciones estandarizados.

Conclusiones clave

  • Una opción cotizada es la seguridad de los derivados negociados en una bolsa registrada con precios de ejercicio, fechas de vencimiento, liquidaciones y compensaciones estandarizados.
  • Hay dos tipos de opciones enumeradas, a saber, estilo americano y estilo europeo.
  • Las opciones enumeradas, tanto las llamadas como las llamadas, permiten a los operadores especular sobre la dirección del movimiento en la seguridad subyacente con un nivel de seguridad mucho más significativo.

Comprensión de las opciones enumeradas

Una opción cotizada, también conocida como una opción negociada en la bolsa, es una que se ofrece en una bolsa nacional como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o la Junta de Comercio de Chicago (CBOT). Cubren valores como acciones conjuntas, fondos cotizados en bolsa (ETF), índices de mercado, divisas, valores de renta fija y materias primas. A diferencia de los warrants, los operadores de opciones pueden suscribir o crear los valores subyacentes. El mercado secundario está activo, a diferencia del intercambio de garantías.

Muchos contratos de opciones se venden sin receta (OTC) y la principal ventaja es la personalización completa en términos de términos. Sin embargo, este mercado no es líquido en la mayoría de los casos y conlleva un mayor riesgo de que una de las partes, el comprador o el vendedor, no respete las obligaciones del mercado.

Sin embargo, para la mayoría de inversores y traders, las opciones de cotización proporcionan un vehículo adecuado con un nivel de seguridad mucho más significativo. El intercambio actúa como intermediario, asumiendo el control de la otra parte del comercio y proporcionando servicios de compensación y liquidación, directamente oa través de un tercero.

Se enumeran dos tipos de opciones. Estos estilos son estilo americano y estilo europeo. La principal diferencia entre los dos es la fecha de su ejecución. Con las opciones de estilo americano, se pueden ejercer en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento. Por el contrario, las opciones de estilo europeo solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento. Sin embargo, los traders e inversores pueden vender sus posiciones largas o recomprar su posición corta en cualquier momento para salir de la operación antes de que expiren. La mayoría de las opciones que se encuentran en los intercambios nacionales son de estilo estadounidense.

Las opciones listadas, tanto call como call, permiten a los operadores especular sobre la dirección del movimiento en la seguridad subyacente, pero a un costo inicial más bajo. Las estrategias de opciones pueden limitar el riesgo y las ganancias sin importar en qué dirección se mueva la seguridad subyacente, si corresponde. Para los inversores, suscribir o vender opciones puede generar un flujo de ingresos de las acciones subyacentes existentes a expensas de limitar las ganancias potenciales del original.

Tanto para los traders como para los inversores, las opciones proporcionan un vehículo de cobertura. Por ejemplo, un accionista puede comprar opciones para protegerse contra un movimiento significativo de una desventaja. La pequeña cantidad de costos del contrato de opción es esencialmente una póliza de seguro.

Cuevas para opciones enumeradas

Si bien el riesgo para los tenedores de opciones se limita a lo que pagaron para comprarlas, lo que se conoce como prima, el riesgo para los vendedores o redactores de opciones puede ser ilimitado. Este mayor riesgo existe porque los vendedores de opciones, no el derecho, están obligados a vender o comprar el activo subyacente, según el caso, al precio de ejercicio.

Por ejemplo, el tenedor de una opción ejercerá una opción call de $ 50 sobre las acciones de ABC si el precio de las acciones sube a $ 70. El suscriptor de la opción vende las acciones por $ 50, y si aún no las tiene, debe ingresar al mercado abierto para compre las acciones por $ 70. El resultado neto es una pérdida de $ 20, menos el monto de la prima cobrada inicialmente para vender la opción.

Los vendedores de agallas asumen un riesgo similar, y el único pequeño consuelo es que las acciones no pueden caer por debajo de cero. Los compradores de opciones se arriesgan con el tiempo. Si el precio de la acción subyacente no cambia, el precio de la opción naturalmente se pudrirá a medida que se acerque la fecha de vencimiento. Afortunadamente, existen estrategias de opciones tanto para compradores como para vendedores que utilizan múltiples opciones con precios de ejercicio y vencimiento similares o diferentes para mitigar estos riesgos.