Opción Premium

¿Qué es Choice Premium?

Una prima de opción es el precio de mercado actual de un contrato de opción. Por lo tanto, los ingresos que recibe el vendedor (redactor) de un contrato son una opción con otra parte. Las primas de elección en efectivo son dos factores: valor intrínseco y extrínseco. Las primas de opciones fuera de dinero representan únicamente valor extrínseco.

Para las opciones sobre acciones, la prima se expresa como la cantidad de dólares por acción, y la mayoría de los contratos reflejan un compromiso de 100 acciones.

Comprensión de la elección premium

Los inversores que suscriben, lo que significa una venta en este caso, call o colocan primas de opción como fuente de ingresos corrientes en línea con una estrategia de inversión más amplia para cubrir la totalidad o parte de la cartera. Los precios de las opciones cotizados en una bolsa, como la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago (CBOE), se consideran primas como regla, porque las opciones en sí mismas no tienen valor subyacente.

Los componentes de la prima de la opción incluyen su valor intrínseco, su valor temporal y la volatilidad implícita del activo subyacente. A medida que la opción se acerca a su fecha de vencimiento, el valor temporal se acercará cada vez más a $ 0, y el valor intrínseco reflejará de cerca la diferencia entre el precio del valor subyacente y el precio de ejercicio del contrato.

Factores de elección premium

Los principales factores que afectan el precio de elección son el precio básico, la seguridad, la vida útil de la opción y la volatilidad implícita. A medida que cambia el precio de la seguridad subyacente, también cambia la prima de elección. A medida que aumenta el precio del valor subyacente, la prima de la opción de compra aumenta, pero la prima de la opción de venta disminuye. A medida que disminuye el precio del valor subyacente, aumenta la prima de la opción visceral, y ocurre lo contrario con las opciones de compra.

La moneda afecta la prima de la opción porque indica qué tan lejos está el precio del valor subyacente del precio de ejercicio especificado. A medida que se hacen más elecciones en dinero, la prima de elección suele aumentar. Por el contrario, la prima de la opción disminuye a medida que la opción sale más rentable. Por ejemplo, cuando una opción va más lejos del dinero, la prima de la opción pierde valor intrínseco y el valor surge principalmente del valor temporal.

El tiempo hasta que expira, o la vida útil, afecta la porción del valor temporal de la prima de la opción. A medida que la opción se acerca a su fecha de vencimiento, la prima de la opción surge principalmente del valor intrínseco. Por ejemplo, las opciones con una gran pérdida de dinero en un solo día de negociación suelen valer $ 0, o muy cerca de $ 0.

Volatilidad implícita y precio de opción

La volatilidad implícita se deriva del precio de la opción, que se conecta a un modelo de valoración de opciones para reflejar qué tan volátil puede ser el precio de una acción en el futuro. Además, afecta la porción de valor extrínseco de las primas de opciones. Si los inversores son opciones a largo plazo, un aumento en la volatilidad implícita se sumaría al valor. Esto sucede porque cuanto mayor es la volatilidad del activo subyacente, mayor es la posibilidad de que la opción termine en efectivo. Lo contrario es cierto si la volatilidad implícita disminuye.

Por ejemplo, se ha supuesto que un inversor con una volatilidad anual implícita del 20% es una opción de compra larga. Por lo tanto, si la volatilidad implícita aumenta al 50% durante la vida de la opción, la prima de la opción de compra valdría la pena. Vega es la opción para cambiar la prima a la luz de un cambio de 1% en la volatilidad implícita.