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¿Qué es una opinión justa?

Una opinión de imparcialidad es un informe que evalúa los hechos de una fusión, adquisición, escisión, escisión, recompra u otro tipo de compra comercial. Emite una opinión sobre si el precio de las acciones propuestas es justo para la empresa vendedora o objetivo.

Comprensión de opiniones justas

Una opinión justa proporciona orientación a las partes involucradas en una fusión, adquisición o adquisición. Esto puede incluir a los accionistas de la empresa adquirente o de la empresa adquirente. Es esencialmente una opinión profesional respaldada por los datos recopilados.

Las opiniones calificadas generalmente las escriben analistas o asesores calificados, generalmente de un banco de inversión, y se les proporciona una tarifa para estos tomadores de decisiones clave. Los analistas examinan las especificidades del mercado, incluida cualquier sinergia comercial que pueda beneficiar al objetivo / vendedor, si corresponde, los términos del acuerdo y el precio ofrecido por las acciones del objetivo / vendedor.

Conclusiones clave

  • Una opinión de imparcialidad es un informe sobre la imparcialidad de una actividad financiera importante, como una fusión o adquisición, que un banquero de inversión o analista puede proporcionar mediante el pago de una tarifa.
  • A veces se necesitan opiniones justas en las ventas de empresas públicas.
  • A menudo se buscan opiniones justas como parte de una fusión o adquisición.

No siempre se requieren tratos justos en transacciones que involucran empresas públicas, pero pueden ser útiles para reducir el riesgo de transacciones o compras financieras importantes, incluido el riesgo de litigio. Si bien no son obligatorios, también pueden ser una buena forma de facilitar la comunicación entre las distintas partes involucradas.

Las opiniones justas son una muy buena idea si la transacción está pendiente como resultado de adquisiciones hostiles, si hay múltiples ofertas para la empresa a diferentes precios, si la empresa tiene una información privilegiada en la transacción, o si los miembros de la junta están preocupados o la feria accionistas de la transacción.

Ejemplo de una opinión justa

ABC Company XYZ Corp. ha hecho una oferta. comprar por $ 10 millones. La junta directiva de XYZ Corp. está interesada. descubra esta oferta justa de la empresa ABC. No tienen otras ofertas sobre la mesa en este momento. XYZ Corp., como empresa objetivo en este caso, contrata a un asesor del Banco de Inversión Independiente para analizar y sopesar la equidad de esta oferta.

El asesor revisa tres transacciones comparables. De acuerdo con las mejores prácticas, las empresas de la misma industria aplican un modelo comercial como XYZ Corp. con las tres empresas, y todas las transacciones recientes se han realizado en los últimos seis meses. El consultor calcula el múltiplo EV-EBITDA para las tres empresas. En esta fórmula, EV es un valor empresarial y EBITDA son ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización; se utiliza un período de 12 meses para el EBITDA.

Como resultado del análisis, el consultor informa a XYZ Corp. el valor razonable de esta transacción es de $ 10 millones. Luego, la junta directiva de XYZ Corp. aprueba. la venta de esta cantidad por parte de la empresa.