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¿Qué es una orden de contingencia?

Una orden de contingencia es una orden que está vinculada a, y requiere, la ejecución de otro evento. El comando de contingencia se activa o se ejecuta cuando ocurre el evento. Un ejemplo es una orden de stop loss. El stop loss para la venta depende de la primera compra de un valor.

Una orden de contingencia es un tipo de orden condicional.

Conclusiones clave

  • Un comando de contingencia es una orden que detecta un incidente específico que ocurrirá antes de que pueda activarse.
  • Las órdenes pueden ser incidentales entre sí, como cuando dos o más órdenes deben ejecutarse al mismo tiempo.
  • Las órdenes pueden depender de otra orden o evento, como cuando se envía un stop loss automáticamente cuando se realiza una operación.

Comprensión de la orden de contingencia

Los pedidos de Continental dependen de que suceda algo más antes de que se procese el pedido de contingencia.

Se puede realizar una orden de contingencia:

  1. Una orden que implica la ejecución simultánea de dos o más transacciones.
  2. Un orden en el que la ejecución depende de la ejecución de otra orden.
  3. Un orden en el que la ejecución depende de criterios específicos, como el precio, el volumen, el tiempo u otros factores que se cumplen.

En una transacción simultánea, los pedidos dependen unos de otros, ya que todos los pedidos deben procesarse a la vez. Si no se pueden procesar al mismo tiempo, las órdenes quedan pendientes hasta que se puedan ejecutar al mismo tiempo.

Una orden de contingencia podría basarse en otra orden o evento. Por ejemplo, un trader puede hacer opciones de orden de compra dependiendo de completarla en una orden de compra de acciones. La orden de opciones solo debe ejecutarse tan pronto como tengan las acciones. El trader también puede solicitar que las órdenes se ejecuten simultáneamente.

Los criterios de los que depende un pedido pueden incluir cantidad, precio, tiempo o muchas otras herramientas básicas o técnicas. Por ejemplo, un pedido puede depender de que un valor alcance un cierto precio, tenga una cierta cantidad y logre ambas cosas dentro de ciertas horas del día.

Usos de comandos incidentales

Los comandos de contingencia son útiles porque permiten a un operador ejecutar una estrategia, o múltiples posiciones, tan pronto como ocurre la contingencia inicial. Si un trader tuviera que registrar todas las transacciones en orden secuencial, podría dejarlo en riesgo de pérdida o cambios de precio. Por ejemplo, suponga que un trader quiere comprar una acción por $ 50, pero también quiere colocar un stop loss en $ 49.85 y una orden de venta (objetivo) en $ 50.30 tan pronto como la acción sea poseída. Esto se llama comando de corchetes.

Podrían hacer esto manualmente, pero si el precio de las acciones se mueve rápidamente, es posible que no puedan entregar sus pedidos a tiempo. Si se envía el stop loss y el objetivo depende de completar la orden de compra, el trader sabe si la acción se mueve hacia arriba o hacia abajo y tiene órdenes para capturar ganancias y controlar el riesgo.

Además, existe otro problema al hacerlo manualmente. Si compra acciones e intenta colocar una orden de venta por encima y por debajo del precio (focalización y stop loss), es probable que el software no le permita hacerlo. Esto se debe a que la plataforma comercial cree que está intentando vender dos veces. Pero si el stop loss y el objetivo dependen de la posición inicial, sabe si se alcanza el stop loss o el objetivo, ese comando cierra la posición y el otro comando se puede cancelar porque el sitio inicial ya no existe. El software sabe que no desea vender dos veces, por lo que le permitirá realizar ambos pedidos al mismo tiempo. Una de las órdenes de contingencia se cancelará si se completa la otra orden de contingencia, en este caso.

La mayoría de los corredores ofrecen la funcionalidad de órdenes de contingencia. Esto puede provenir de diferentes tipos de comandos, como comandos de cesta, comandos de opciones de múltiples patas o comandos de corchetes. El trader primero hace que suceda lo que quiere y luego establece los parámetros para las órdenes de contingencia. En un comando entre corchetes (que crea comandos de contingencia) significaría colocar el comando inicial. A continuación, se establecen el stop loss y el objetivo. Las órdenes de stop loss y target solo se utilizan si se realiza la orden inicial.

Ejemplo de orden de contingencia en el mercado de opciones

Los comandos contingentes se usan comúnmente en el mercado de opciones, ya que algunas operaciones con opciones tienen múltiples piernas.

Por ejemplo, una estrategia de compra-venta implica la compra simultánea de acciones y una opción para emitir una opción de compra contra esa posición. Un trader puede colocar una orden de compra en el sitio de acciones largas que se basa en la opción de emitir una opción de compra a un precio determinado, o viceversa.

Sin una orden de contingencia, los traders tendrían que realizar dos transacciones por separado. Si el precio cambia entre las dos órdenes, el trader podría tener un momento de alto riesgo o un precio peor (o mejor) de lo esperado en una de las transacciones. La orden de contingencia asegura que la posición se abra exactamente como esperaba el trader.