Orden de límite de compra

¿Qué es una orden de límite de compra?

Una orden de límite de compra es una orden para comprar un activo a un precio específico o por debajo de él, lo que permite a los operadores controlar cuánto pagan. Al utilizar una orden de límite para realizar una compra, el inversor tiene la garantía de pagar ese precio o menos.

Si bien el precio está garantizado, el pedido que se está ejecutando no lo está. Después de todo, no se ejecutará una orden de límite de compra a menos que el precio solicitado sea igual o inferior al precio límite especificado. Si el activo no alcanza el precio especificado, la orden no se ejecuta y el inversor puede aprovechar la oportunidad comercial. Alternativamente, al utilizar una orden de límite de compra, el inversor tiene la garantía de pagar el precio de la orden de límite de compra o mejor, pero no se garantiza que la orden se ejecute.

Si un inversor espera que el precio de un activo baje, entonces es una orden razonable utilizar una orden de límite de compra. Si al inversor no le importa pagar el precio actual, o más, si el activo comienza a subir, la mejor opción es una orden de mercado para comprar una orden stop-stop.

Ventajas de la orden de límite de compra

Una orden de límite de compra asegura que el comprador no obtenga un precio peor del esperado. Las órdenes de límite de compra brindan una forma para que los inversores y traders ingresen una posición con precisión. Por ejemplo, una orden de límite de compra podría colocarse a $ 2,40 cuando una acción se cotiza a $ 2,45. Si el precio baja a $ 2,40, la orden se ejecuta automáticamente. No se ejecutará hasta que el precio baje a $ 2,40 o menos.

Otra ventaja de una orden de límite de compra es la posibilidad de mejorar los precios cuando las existencias se deslizan de un día para otro. Si el operador coloca una orden de compra a $ 2,40 y la orden no se activa durante el día de negociación, mientras esa orden permanezca en vigor, puede aprovechar una brecha a la baja. Si el precio abre al día siguiente en 2,20 dólares, el operador obtendrá las acciones a 2,20 dólares, ya que ese fue el primer precio disponible a 2,40 dólares o menos. Si bien el trader está pagando un precio más bajo de lo esperado, es posible que desee pensar por qué el precio ha bajado de manera tan agresiva y si todavía quiere poseer las acciones.

A diferencia de una orden de mercado en la que el trader compra al precio de oferta actual, cualquiera que sea, se coloca una orden de límite de compra en el libro de órdenes de un corredor a un precio específico. La orden indica que el trader está dispuesto a comprar un número específico de acciones al precio límite especificado. A medida que el activo cae hacia el límite de precio, la transacción se realiza si un vendedor está dispuesto a vender al precio de la orden de compra.

Debido a que en el libro hay un límite de compra que indica que el trader desea comprar a ese precio, la orden se ofrecerá, generalmente por debajo del precio de mercado actual del activo. Si el precio desciende hasta el precio límite de compra y un vendedor interactúa con la orden (se completa la orden límite de compra), el inversor habrá comprado la oferta, evitando así el margen para pagar. Esto puede ser útil para los amantes del día que desean obtener pequeñas ganancias rápidas. Para los grandes inversores institucionales que toman posiciones muy grandes en acciones, se utilizan órdenes de límite incremental a diferentes niveles de precio en un intento de lograr el mejor precio medio posible para la orden en su conjunto.

Las órdenes de límite de compra también son útiles en mercados volátiles. Suponga que un trader quiere comprar una acción, pero sabe que la acción se mueve salvajemente día a día. Podrían colocar una orden de compra de mercado, que toma el primer precio disponible, o podrían usar una orden de límite de compra (o una orden de stop de compra). Suponga que la acción cerró ayer en $ 10. El inversor podría establecer un límite de compra en $ 10, confirmando que no pagará más que eso. Si las acciones abren al día siguiente a $ 11, no completarán el pedido, pero se salvarán de pagar más de lo que querían.

Desventajas de las órdenes de límite de compra

Una orden de límite de compra no garantiza la ejecución. La ejecución solo se ejecuta cuando el precio del activo se negocia por debajo del precio límite y cuando se realiza una orden de venta con la orden de compra límite. La negociación de activos al precio de la orden de límite de compra no es suficiente. El trader puede tener 100 acciones en posición de comprar a ese precio, pero también puede haber miles de acciones frente a él que quieran comprar a ese precio. Por lo tanto, el precio a menudo necesita borrar completamente el nivel de precio de la orden de límite de compra para completar la orden de límite de compra. Cuanto antes se coloque el pedido en la cola, más alto será el pedido a ese precio, y es más probable que se complete el pedido si el activo se negocia al precio límite de compra.

Las órdenes de límite de compra pueden resultar en una oportunidad perdida. El precio del activo debe negociarse al precio límite de compra o por debajo del mismo, pero si no es así, el trader no entra en su comercio. Es importante controlar los costos y cuánto se paga por un activo, pero se aprovecha la oportunidad. Cuando un activo aumenta rápidamente, es posible que no se retire del precio límite de compra especificado antes de que suba. Dado que el objetivo del trader era capturar un movimiento más alto, se perdió al realizar una orden que era poco probable que se ejecutara. Si el trader quiere ingresar, a cualquier costo, podría usar una orden de mercado. Si no les importa pagar un precio más alto pero aún quieren controlar lo que pagan, una orden de suspensión es efectiva.

Algunos corredores cobran una comisión más alta en una orden de límite de compra que en una orden de mercado. Sin embargo, esta es una práctica en gran medida obsoleta porque la mayoría de los corredores cobran una tarifa fija o ninguna tarifa por pedido, o un cargo basado en la cantidad de acciones negociadas (o la cantidad de dólares), y no cobran en función del tipo de orden. .

Ejemplo de orden de compra limitada

Las acciones de Apple se cotizan con una oferta de $ 125.25 y una oferta de $ 125.26 cuando un inversor decide que quiere agregar Apple a su cartera. Tienen varias opciones para tipos de órdenes. Podrían usar una orden de mercado y comprar las acciones por $ 125.26 (suponiendo que la oferta siga siendo la misma y que el precio tenga suficientes acciones para cumplir con una orden de compra de mercado), o podrían usar un límite de compra igual o inferior al precio de $ 125.25 . .

El trader puede creer que el precio caerá ligeramente en las próximas semanas, por lo que colocan una orden de límite de compra a $ 121. Si las acciones de Apple cotizan a $ 121 (idealmente $ 120,99 para asegurarse de que las acciones se llenen -ord) entonces el inversor tendrá acciones a $ 121, un ahorro significativo con respecto al precio de $ 125,25 / 26 que vio por primera vez el inversor.

Sin embargo, es posible que el precio no baje a $ 121. En cambio, puede pasar de una oferta de $ 125.25 a $ 126, luego $ 127, luego $ 140 en las próximas semanas. El aumento de precio en el que el inversionista quería participar se perdió porque su orden de límite de compra de $ 121 nunca se ejecutó.