Orden de mercado frente a orden de frontera: descripción general
Cuando un inversor coloca una orden para comprar o vender acciones, existen dos opciones básicas de ejecución:
- Colocar la orden «en el mercado»: Las órdenes de mercado son transacciones que están destinadas a ejecutarse lo más rápido posible al precio de mercado actual.
- Realice la orden «al límite»: Las órdenes limitadas establecen el precio máximo o mínimo al que está dispuesto a comprar o vender.
Comprar acciones es como comprar un automóvil. Con un automóvil, puede pagar el precio de etiqueta del concesionario y obtener el automóvil. O puede negociar un precio y negarse a completar la transacción si el distribuidor no cumple con su valoración. El mercado de valores funciona de la misma manera.
Una orden de mercado se ocupa de la ejecución de la orden. Es decir, el precio de los valores es secundario a la velocidad de finalización de la negociación. Las órdenes limitadas, por otro lado, se ocupan principalmente del precio. Entonces, si el valor de la seguridad es actualmente compatible fuera de los parámetros establecidos en la orden límite, la transacción no ocurre.
Conclusiones clave
- Las órdenes de mercado son la ejecución de las transacciones previstas lo más rápido posible al precio de mercado actual.
- Las órdenes limitadas establecen el precio máximo o mínimo al que está dispuesto a completar la transacción, ya sea una compra o una venta.
- Existe una mayor probabilidad de realizar pedidos a través de pedidos de mercado, pero no hay garantías, porque los pedidos están sujetos a disponibilidad.
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Comprensión de las órdenes de mercado y las órdenes de límite
Órdenes de mercado
Cuando un profano imagina una transacción normal del mercado de valores, piensa en las órdenes del mercado. Estas órdenes son las operaciones de compra y venta más básicas, en las que un corredor recibe una orden de negociación de valores y luego la procesa al precio de mercado actual.
Por ejemplo, un inversor realiza un pedido de 100 acciones de XYZ Inc. «comprar en el mercado». Dado que el inversor elige el precio que piden las acciones de XYZ, la operación se completa con relativa rapidez dondequiera que se encuentre el precio actual de ese valor.
Si bien las órdenes de mercado ofrecen una mayor probabilidad de que se ejecute una operación, no hay garantía de que realmente se lleve a cabo. Todas las transacciones del mercado de valores están sujetas a la disponibilidad de ciertas acciones y pueden variar significativamente según el momento, el tamaño de la orden y la liquidez de las acciones.
Todos los pedidos se procesan de acuerdo con las pautas de prioridad vigentes. Siempre que se coloca una orden de mercado, siempre existe la amenaza de fluctuaciones del mercado entre el momento en que el corredor recibe la orden y el momento en que se realiza la operación. Esto es de especial preocupación para los pedidos más grandes, que tardan más en completarse y, si son lo suficientemente grandes, pueden mover el mercado por sí mismos. A veces, la negociación de acciones individuales también puede detenerse o suspenderse.
También vale la pena recordar que una orden de mercado colocada después del horario de negociación se ejecutará al precio de mercado abierto el siguiente día de negociación.
Órdenes de límite
Las órdenes fronterizas están diseñadas para dar a los inversores más control sobre los precios de compra y venta de sus operaciones. Antes de realizar una orden de compra, se debe seleccionar un precio de compra máximo aceptable. Mientras tanto, los precios de venta mínimos aceptables se indican en los pedidos de venta.
Una orden limitada ofrece la ventaja de estar seguro de que el punto de entrada o salida de un mercado es al menos tan bueno como el precio especificado. Las órdenes fronterizas pueden ser de particular interés cuando se negocian acciones u otros activos que se negocian de forma escasa, muy volátil o que tiene una amplia variedad de ofertas: la diferencia entre el precio más alto de un comprador dispuesto a pagar por un activo en el mercado y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar.La colocación de una orden limitada pone un límite a lo que un inversor está dispuesto a pagar.
Veamos un ejemplo. Si un inversor está preocupado por comprar acciones de XYZ a un precio más alto y cree que es posible obtenerlas a un precio más bajo, puede ser conveniente ingresar una orden limitada. Si en algún momento durante el día de negociación, XYZ cae al precio más bajo o más bajo, la orden se activará y el inversor comprará XYZ al precio de orden límite predeterminado especificado o menos. Por supuesto, esto también significa que si XYZ, al final del día de negociación, no es tan bajo como la orden límite fija del inversor, la orden no se ejecutará.
Los traders deben ser conscientes del efecto de la distribución de ofertas solicitada en las órdenes fronterizas. Para completar una orden de límite para una compra, el precio solicitado, no solo el precio de oferta, debe caer al precio especificado por el trader.
La colocación de órdenes limitadas generalmente se permite fuera del horario de mercado. En estos casos, los pedidos fronterizos se ponen en cola para su procesamiento tan pronto como se reanude el comercio.
Consideraciones Especiales
El riesgo inherente de las órdenes limitadas es que si el precio de mercado real no cae dentro de las pautas de la orden limitada, es posible que la orden del inversor no se ejecute. Otra posibilidad es que eventualmente se alcance un precio objetivo, pero no haya suficiente liquidez en la acción para cumplir con la orden cuando llegue su turno. A veces, un pedido en frontera puede recibir un llenado parcial o nulo debido a su restricción de precio.
La ejecución de órdenes límite es más compleja que las órdenes de mercado y, a su vez, puede resultar en tarifas de corretaje más altas. Dicho esto, para las acciones de bajo volumen que no cotizan en las principales bolsas, puede ser difícil encontrar el precio real, lo que hace que los pedidos fronterizos sean una opción atractiva.
