En este momento estás viendo Orden de pérdida industrial (ILW)

¿Qué es una orden de pérdida industrial (ILW)?

Una garantía de pérdida de la industria (ILW) es un contrato de reaseguro o derivado que se paga cuando las pérdidas financieras experimentadas por una industria exceden un umbral específico. También conocidos como warrants de pérdidas originales, los fondos de cobertura o las compañías de reaseguros a menudo suscriben los contratos, que son más capaces de absorber pérdidas significativas en comparación con las aseguradoras más pequeñas.

Conclusiones clave

  • Una garantía de pérdida de la industria (ILW) es un contrato de reaseguro o derivado que comienza cuando las pérdidas incurridas por una industria exceden un umbral específico.
  • La cobertura generalmente se activa cuando un proveedor de índices declara que se ha alcanzado el umbral relevante.
  • Las pérdidas de un asegurado no suelen afectar a la recepción del pago, aunque hay excepciones.
  • Los contratos de garantía por pérdidas industriales suelen ser anuales y pueden adquirirse incluso durante y después de un evento catastrófico.
  • Por lo general, están suscritos por compañías de reaseguros o fondos de cobertura.

Cómo funciona una orden de pérdida industrial (ILW)

Las garantías de pérdidas de la industria compensan a las empresas, generalmente aseguradoras, cuando un evento catastrófico tiene un impacto importante y generalizado en su industria. Como compensación por pagar una prima, el asegurado recibirá el pago si los daños en la industria exceden un umbral predeterminado.

Las aseguradoras pueden especializarse en una línea particular de cobertura y suscribir pólizas en una geografía limitada. Una empresa podría suscribir pólizas de seguro de propiedad en Florida, por ejemplo. En la mayoría de los casos, la frecuencia y gravedad de las reclamaciones se limita a un área pequeña, como cuando un lago se inunda y daña algunas casas.

Sin embargo, los desastres pueden aumentar rápidamente el número y la extensión de los daños a la propiedad, llevando a la aseguradora a la insolvencia. Para protegerse contra desastres, las aseguradoras pueden comprar una garantía de pérdida de la industria.

La cobertura en una garantía de pérdida de la industria generalmente se activa por un tercero que informa un incidente, en lugar de que el asegurado sugiera una pérdida. Este tercero puede ser un índice encargado de medir las pérdidas de la industria. Los ejemplos comunes incluyen el Servicio de Reclamaciones de Propiedad de EE. UU. O SIGMA, una división de Swiss Re.

Importante

Los ILW a veces tienen umbrales que deben cumplirse para reclamar una compensación, como la parte asegurada con una cantidad específica de pérdida.

Ejemplo de una orden de pérdida industrial (ILW)

Considere una aseguradora que suscribe pólizas de seguro de propiedad en todos los estados que se ven afectados por huracanes de vez en cuando. Debido a que los huracanes podrían dañar grandes partes de un área geográfica y al mismo tiempo afectar a un gran número de asegurados, la aseguradora compra una garantía de pérdida industrial con un límite de cobertura de $ 125 millones. eso se alienta cuando se reportan pérdidas por más de $ 10 mil millones. Lo que esto significa es que si se reportan más de $ 10 mil millones en pérdidas por un huracán, la aseguradora recibirá $ 125 millones.

Tipos de garantías de pérdidas industriales (ILW)

Los contratos de garantía por pérdidas industriales suelen ser anuales y pueden adquirirse incluso durante y después de un evento catastrófico.

Por ejemplo, existen contratos de gatos vivos, que son negociables mientras ocurre un incidente; contratos de gato muerto, que se pueden comprar después de que haya ocurrido el incidente, siempre que no se conozca aún el monto total de la pérdida industrial; y cubiertas de respaldo, que brindan protección contra eventos posteriores derivados de desastres, como incendios o inundaciones.

Críticas a las garantías de pérdidas industriales (ILW)

Como la mayoría de las formas de seguro, no existe garantía para una industria sin pérdidas. El desencadenante especificado en el contrato y su relación con los índices designados es un área específica de escrutinio responsable de demostrar el cumplimiento.

En el pasado, ha habido casos en los que no se acordó el disparador y el índice elegido para representarlo no estaba alineado correctamente. Esto podría deberse a algo tan simple como el índice que monitorea una región diferente del mundo, sin rastrear ciertos eventos cubiertos por el contrato, o dos índices utilizados que producen estimaciones de pérdidas muy diferentes y contradictorias.

Decenio de 1980

Los primeros contratos de garantía por pérdidas industriales (ILW) se negociaron en la década.

Historia de la orden de pérdida industrial (ILW)

Los primeros contratos de garantía por pérdidas industriales se negociaron en la década de 1980 y tenían un perfil relativamente bajo. El mercado permaneció pequeño hasta que entró en juego la valoración de los fondos de cobertura y el mercado de reaseguro retrospectivo (reaseguro para aseguradoras) se rompió.

Si bien el mercado de garantías de pérdidas de la industria no tiene una fuente conocida de intercambio o autorización para rastrear los volúmenes, se estimó que tenía un valor de entre $ 5,5 mil millones y $ 6 mil millones en enero de 2019.