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¿Qué es una orden de retención?

Una orden de posesión es una orden de mercado que requiere una ejecución rápida para su ejecución inmediata. En la mayoría de los casos, se espera que la operación se ejecute con la mejor oferta para órdenes de compra o la mejor oferta en órdenes de venta. Las órdenes de mercado son un ejemplo común de órdenes de mercado.

Esto se puede contrastar con un pedido no garantizado, que ofrece a los corredores una opción de tiempo y precio para tratar de obtener un mejor suministro para un cliente.

Conclusiones clave

  • A un corredor se le da una orden de posesión para su pronta ejecución y cumplimiento inmediato, por ejemplo, con una orden de mercado.
  • El beneficio de una orden de posesión es que el cliente tendrá la seguridad de que ha completado el importe total de su pedido, ya sea una compra o una venta, sin demora.
  • Por otro lado, una orden sin tenencia le da al corredor varias opciones para ejecutar la orden en un intento de obtener un mejor precio, pero esos intentos pueden fallar.

Comprensión de las órdenes de posesión

Al ejecutar una orden de retención, los operadores no tienen más remedio que obtener un precio porque el tiempo es corto. Por lo general, se les pedirá que igualen la oferta más alta o la oferta más baja para facilitar una transacción inmediata.

Por ejemplo, si el margen de mercado solicitado de ofertas en Apple Inc. es $ 182,50 / $ 182,70. y si un trader recibe una orden de tenencia para comprar 100 acciones, colocaría una orden de compra al precio de oferta de $ 182.70, que normalmente se completaría de inmediato. condiciones de mercado.

Los inversores utilizan órdenes de retención que les exigen cambiar su exposición a una acción en particular y que quieren ejecutar su orden sin demora.

Las órdenes de posesión vienen implícitamente con una condición adjunta inmediata o cancelada (IOC).

Cuándo se puede utilizar una orden de posesión

La mayoría de los inversores quieren el mejor precio, pero hay dos situaciones para las que las órdenes de retención son ideales:

  1. Desgloses comerciales: Una orden de retención podría usarse para ingresar al mercado cuando se está rompiendo si el trader desea ingresar inmediatamente a una acción y no está preocupado por la caída de los costos. Se produce un deslizamiento si un creador de mercado cambia el diferencial a su favor después de obtener una orden de mercado. En acciones de rápido movimiento, los traders a menudo están dispuestos a pagar un recibo para asegurarse de obtener un llenado inmediato.
  2. Posición de error de cierre: Los traders pueden colocar una orden de retención para cerrar inmediatamente una posición de error requerida para reducir el riesgo de desventaja. Por ejemplo, un inversor puede darse cuenta de que compró las acciones equivocadas y colocar una orden de retención para revertir rápidamente la posición antes de comprar el valor correcto.
  3. Vallas: Si un operador está celebrando una orden de cobertura, la cobertura debe completarse lo antes posible después de que se establezca la posición inicial para que el precio del instrumento de cobertura no cambie y deje de ser una cobertura efectiva.

Cuándo No. utilizar una orden de posesión

Un área en la que evitar una orden de custodia es mejor que cuando se trata de acciones ilíquidas. Suponga que una acción de pequeña capitalización tiene un amplio margen de mercado de ofertas de $ 1,50 / $ 2,25. Un operador que utiliza una orden de retención se ve obligado a pagar el diferencial del 33,3% ($ 0,75 / $ 2,25) para una ejecución rápida. En este caso, el trader puede obtener un mejor precio si usa la discreción y se sienta en la parte superior de la oferta y aumenta gradualmente el precio de la orden para atraer al vendedor fuera de la carpintería.

Por supuesto, el diferencial del 33,3% podría ser asequible si el operador está jugando a romper o cerrando una posición que originalmente fue un error de dedo gordo.