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Habilidades y fundamentos de trading/ Trading Order Types & Processes

Orden Stop-Loss vs. Stop-Limit: ¿Qué orden usar?

Los traders e inversores que quieran limitar las pérdidas potenciales pueden utilizar diferentes tipos de órdenes para entrar y salir del mercado en momentos en los que no podrán realizar una orden. Los comandos stop-loss y los comandos stop-stop son dos herramientas para lograr esto. Sin embargo, es fundamental comprender la diferencia entre estas dos herramientas.

Conclusiones clave

  • Una orden de stop-loss es un tipo de orden de stop-loss que protege las posiciones largas activando una orden de venta de mercado si el precio cae por debajo de cierto nivel.
  • Una orden de stop loss es un tipo de orden de stop loss que protege las posiciones cortas; se encuentra por encima del precio de mercado actual y se recomienda si el precio sube por encima de ese nivel.
  • Las órdenes stop-stop son un tipo de stop-loss, pero al precio de stop, la orden se convierte en una orden de límite, solo se ejecuta al precio de límite o mejor.

Órdenes de Stop Loss

Hay dos tipos de órdenes stop-loss: una de compra y otra de venta:

Órdenes Stop-Sale

Las órdenes stop-stop protegen las posiciones largas activando una orden de venta de mercado si el precio cae por debajo de cierto nivel. El supuesto básico detrás de esta estrategia es que, si el precio cae tanto, podría seguir cayendo mucho más. La pérdida está limitada vendiendo a este precio.

Por ejemplo, supongamos que un trader tiene 1.000 acciones de ABC. Compraron las acciones a $ 30 por acción, y ha aumentado a $ 45 por rumores de una posible compra. El trader quiere asegurar una ganancia de al menos $ 10 por acción, por lo que coloca una orden stop-stop a $ 41. Si la acción vuelve a caer por debajo de este precio, entonces la orden estará en una orden de mercado y se ejecutará en el precio de mercado actual, que puede ser más (o más probablemente menor) que el precio de stop-loss de $ 41. En este caso, el trader puede recibir $ 41 por 500 acciones y $ 40.50 por el resto. Pero se quedan con la mayor parte de la ganancia.

Órdenes Buy-Stop

Las órdenes stop-stop son conceptualmente las mismas que las órdenes stop-sell. Sin embargo, se utilizan para proteger sitios cortos. El precio de una orden stop-stop estará por encima del precio de mercado actual y se activará si el precio sube por encima de ese nivel.

Órdenes Stop-Limit

Las órdenes stop-stop son similares a las órdenes stop-loss. Pero como su nombre lo dice, el precio que ejecutan es limitado. Una orden stop-stop especifica dos precios: el precio stop, que convertirá la orden en una orden de venta, y el precio límite. En lugar de que la orden sea una orden de mercado para la venta, la orden de venta se convierte en una orden limitada que solo se ejecutará al precio límite o mejor.

Por supuesto, no hay garantía de que esta orden se ejecute, especialmente si el precio de las acciones está subiendo o bajando rápidamente. Las órdenes stop-stop se utilizan a veces porque, si el precio de la acción u otro valor cae por debajo del límite, el inversor no quiere vender y está dispuesto a esperar a que el precio vuelva a subir al precio límite.

Por ejemplo, supongamos que las acciones de ABC nunca caen hasta el precio de stop-loss, sino que continúan subiendo y finalmente alcanzan los 50 dólares por acción. El trader cancela su orden de stop-loss a $ 41 y coloca una orden de stop-loss a $ 47, con un límite de $ 45. Si el precio de las acciones cae por debajo de $ 47, entonces la orden es una orden de límite de venta en vivo. Si el precio de las acciones cae por debajo de $ 45 antes de que se complete el pedido, el pedido permanecerá sin procesar hasta que el precio vuelva a subir a $ 45.

Muchos inversores cancelarán sus órdenes límite si el precio de las acciones cae por debajo del precio límite porque las pusieron para limitar su pérdida cuando el precio estaba cayendo. Debido a que perdieron la oportunidad de salir, solo esperarán a que vuelva el precio. Es posible que no quieran vender a ese precio límite en ese momento por temor a que las acciones sigan subiendo.

Al igual que con las órdenes stop-stop, las órdenes de compra stop-stop se utilizan para las ventas en corto, cuando el inversor está dispuesto a arriesgarse a esperar a que vuelva el precio si la compra no se realiza al precio límite o mejor.

Es importante que los traders activos tomen las medidas adecuadas para proteger sus operaciones de pérdidas significativas.

Ventajas y riesgos de las órdenes Stop-Loss y Stop-Limits

Las órdenes stop-loss y stop-stop pueden proporcionar diferentes tipos de protección para los inversores. Las órdenes stop-loss pueden garantizar la ejecución, pero los precios y los deslizamientos de precios a menudo ocurren cuando se ejecutan. La mayoría de las órdenes stop-sale se ejecutan a un precio inferior al precio de ejercicio; la diferencia depende en gran medida de la rapidez con la que baje el precio. Una orden se puede ejecutar a un precio mucho más bajo si el precio cae rápidamente.

Las órdenes stop-by-stop pueden garantizar un límite de precio, pero es posible que la operación no se ejecute. Esto puede resultar en una pérdida significativa para el inversor en un mercado rápido si la orden no se ejecuta antes de que el precio de mercado caiga por encima del precio límite. Si surgen malas noticias sobre una empresa y el precio límite es solo $ 1 o $ 2 por debajo del precio de stop-loss, entonces el inversionista debe retener las acciones por tiempo indefinido antes de que el precio de las acciones suba nuevamente. Ambos tipos de pedidos se pueden ingresar como pedidos diarios o como buena cancelación hasta que se cancelen (GTC).

Básicamente, el mejor tipo de riesgo a tomar es utilizar el tipo de orden. El primer paso para utilizar correctamente cualquier tipo de orden es evaluar cuidadosamente cómo se negocia la acción.

Si la acción es volátil con un movimiento sustancial de precios, entonces una orden stop-stop puede ser más efectiva debido a su garantía de precio. Si la operación no se ejecuta, es posible que el inversor solo tenga que esperar un breve tiempo para que el precio vuelva a subir. Una orden de stop-loss sería apropiada si, por ejemplo, surgen malas noticias sobre una empresa que duda de su futuro a largo plazo. En este caso, es posible que el precio de las acciones no vuelva a su nivel actual durante meses o años (si es que alguna vez lo hace). Por lo tanto, sería prudente que los inversores reduzcan sus pérdidas y creen el precio de mercado en la venta. No ejecutar una orden de detención puede resultar en una pérdida mucho mayor.

Otro factor importante a considerar al realizar cualquier tipo de orden es dónde debe establecerse el stop y dónde deben limitarse los precios. El análisis técnico puede ser una herramienta útil aquí; Los niveles de soporte técnico o resistencia a menudo están sujetos a precios de stop-loss. Los inversores que colocan órdenes de stop-loss en acciones que suben constantemente deben tener cuidado de dar a las acciones un poco de espacio para retroceder. Si establecen su precio de parada demasiado cerca del precio de mercado actual, es posible que se detenga debido a una etiqueta de precio relativamente pequeña. También pueden perderse cuando el precio comience a subir nuevamente.

La línea de base

Las órdenes stop-loss y stop-stop pueden proporcionar diferentes tipos de protección para inversores largos y cortos. Las órdenes stop loss garantizan la ejecución, mientras que las órdenes stop loss garantizan el precio.