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¿Qué es una orden Stop Loss?

Una orden de stop-loss, también conocida como orden de stop, es un tipo de herramienta de negociación avanzada activada por computadora que permiten la mayoría de los corredores. La orden establece que un inversor desea negociar una acción en particular, a menos que se alcance un nivel de precio específico durante la negociación.

Las órdenes de stop loss son diferentes de una orden de mercado normal. Con las órdenes de mercado, el inversor especifica que quiere negociar una cierta cantidad de acciones al precio de compensación actual del mercado. Al utilizar una orden de mercado, el inversor no puede especificar el precio de ejecución. Sin embargo, el stop-loss permite un precio límite especificado por el inversor.

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Orden Stop Loss

Cómo funcionan las órdenes Stop Loss

Una orden de stop loss es básicamente una orden de negociación automática dada por un inversor a su corretaje. La operación se ejecuta tan pronto como el precio de la acción en cuestión cae a un precio de parada específico. Estas órdenes están diseñadas para limitar la pérdida de posición de un inversor.

Por ejemplo, suponga que tiene una posición larga en 10 acciones de Tesla Inc. (TSLA) que compró por $ 315 por acción. Las acciones se cotizan ahora a 340 dólares cada una. Desea continuar manteniendo las existencias para poder participar en cualquier apreciación de los precios futuros. Sin embargo, no querrá perder todas las ganancias no realizadas que ha acumulado hasta ahora con las acciones. Sus ganancias no se han realizado porque no vendió las acciones; cuando se venden, son ganancias realizadas. Después de revisar los datos de la empresa, decide que quiere vender su trabajo si las acciones de TSLA caen a 325,50 dólares.

En lugar de mirar el mercado cinco días a la semana para asegurarse de que las acciones se vendan si el precio de Tesla cae, puede ingresar una orden de stop-loss para monitorear el precio por usted. Según el ejemplo anterior, podría ingresar una orden de venta con límite de pérdidas a su corredora para vender 10 acciones de TSLA si el precio baja a $ 325.50.

Conclusiones clave

  • Una orden de stop loss es una orden de negociación automática para vender una acción específica, pero solo a un nivel de precio específico.
  • Una orden de stop loss puede limitar las pérdidas y bloquear las ganancias en acciones.
  • La corredora utiliza el precio de oferta de mercado vigente para ejecutar la orden de limitación de pérdidas.
  • Las condiciones de mercado volátiles o las acciones individuales altamente volátiles pueden desencadenar accidentalmente una orden de stop-loss.
  • Las condiciones de volatilidad pueden hacer que el precio final realizado sea más bajo que el precio de stop-loss.

¿Qué precio se utiliza para fomentar el Stop Loss?

Para la mayoría de las órdenes de stop-loss, la casa de bolsa suele mirar el precio de oferta de mercado vigente. El precio de oferta es el precio más alto al que los inversores están dispuestos a comprar las acciones en algún momento. Si el precio de oferta alcanza el precio de stop-loss especificado, se ejecuta la orden y se venden las acciones.

En lugar de que el corredor utilice el precio de venta, también conocido como precio de liquidación del mercado, utiliza el precio de oferta para ejecutar órdenes de venta con límite de pérdidas. El corredor usa este precio porque el precio de oferta es el valor que un vendedor puede obtener actualmente en el mercado abierto. Volviendo a nuestro ejemplo, una orden de limitación de pérdidas colocada en 10 acciones de TSLA a $ 325.50 limitaría efectivamente las pérdidas potenciales, y el inversionista obtendría una ganancia de $ 10.50 por acción si el precio de la acción cayera ($ 325.50 precio de mercado menos $ 315 sobre una base de costo = $ 10,50).

El único riesgo de una orden stop-loss es la posibilidad de que lo detengan. Una parada ocurre cuando la seguridad llega a un punto sin parar inesperado, mientras el comando está activado. La parada podría resultar en una pérdida para una operación que sería rentable, o más rentable, si no se iniciara una parada repentina. Esta situación puede ser muy perturbadora si los precios caen como lo hacen durante una caída repentina del mercado: cayendo en picado, pero recuperándose más tarde. No importa qué tan rápido retroceda el precio, una vez que se activa el stop-loss, no hay paradas.

La orden de stop loss también podría establecerse demasiado alta, lo que significaría que el inversor no estaría menos en la negociación que si hubiera apostado más en un fondo más bajo.

Hijo

  • «Arréglalo y olvídalo»

  • Bloquea las ganancias

  • Límites de pérdidas

  • No cuesta nada

  • Evita decisiones / presiones emocionales

Contras

  • Ganar límites

  • Podría desencadenarse una caída temporal del precio / caída repentina

  • El precio de venta realizado puede ser más bajo que el precio de parada

  • No apto para acciones volátiles

¿Puede usar órdenes Stop Loss cuando está acortando?

Las órdenes de stop loss también se pueden utilizar para limitar las pérdidas en las posiciones de venta al descubierto. La venta en corto, o venta en corto, es una estrategia que apuesta por una disminución en el precio de un valor. Un inversor o trader-vendedor abre una posición tomando prestadas acciones y luego vendiéndolas. Antes de que el inversionista tenga que entregar las acciones al comprador, o devolverlas al prestamista, el inversionista espera que el valor de la acción caiga y pueda adquirirlas a un costo menor y la diferencia como ganancia de bolsillo.

Si una acción es corta para un inversionista, puede emitir una orden de compra con límite de pérdidas a un precio específico. Esta orden se ejecuta si el precio de la acción alcanza el precio de stop-loss que desencadena la ejecución de una orden de compra y cierra la posición corta del inversor en la acción.

Dado que el precio de venta es el precio al que un inversor puede comprar acciones en el mercado abierto, el precio solicitado se utiliza para la orden stop-loss.

Stop Loss vs.Orden Limit

Una orden de stop-loss se activa cuando la acción cae a un precio determinado. El stop-loss es, técnicamente, una orden de mercado. Esta orden de mercado se ejecuta al siguiente precio disponible. En un escenario volátil, el precio al que realmente vende un inversor puede ser mucho más bajo de lo esperado, lo que hace que el inversor pierda más dinero de lo esperado.

Por el contrario, una orden de frontera se negocia a un precio determinado o mejor. La orden de límite garantiza que el inversor no ejecute la operación a un precio inferior al esperado. Las órdenes limitadas cuestan más en comisiones comerciales que las órdenes stop-loss. Además, los límites tienen un período de tiempo y los cancelan automáticamente. Este límite de tiempo puede anular los límites antes de que se ejecuten si el precio nunca alcanza su punto de activación.

La orden stop-stop es un híbrido de la orden stop-loss y una orden limitada. Este método combina funciones de orden de stop-loss y orden de límite. Cuando la acción alcanza un precio específico, fomenta el comercio como una orden limitada y solo se negocia a ese precio o mejor.

Si bien el inversor puede controlar mejor el precio de negociación con una orden stop-stop, la desventaja es que no hay garantía de que la operación llegue a su fin. En los mercados donde el precio está cayendo, el valor de mercado puede caer por debajo del límite. En este caso, los compradores en el mercado abierto comprarán al menor de los dos precios.

Un ejemplo de la vida real de una orden Stop Loss

El valor de protección de una orden de stop-loss se puede revertir durante caídas repentinas y violentas en el mercado cuando los precios son arrebatados. Eso les sucedió a muchos inversionistas que tenían órdenes de stop-loss durante la caída repentina del 6 de mayo de 2010. Cientos de acciones en la Bolsa de Nueva York cayeron un 20% o más, lo que provocó las órdenes. Pero los precios estaban cayendo tan rápido que las mesas de negociación no podían seguir el ritmo. En el momento en que se ejecutaron las órdenes, los precios estaban muy por debajo de sus detonantes originales de stop-loss. Para insultar la lesión, muchas acciones ganaron más tarde en el día, ya que la caída libre duró solo unas pocas horas.

En un artículo del 15 de mayo de 2010 recaptura del procedimiento, El periodico de Wall Street un consultor de gestión fue citado con facilidad. Tenía acciones de Vanguard ETF Total Stock Market (VTI) y, el día antes del colapso, colocó una orden de stop-loss a 49,17 dólares por acción. Cuando, a la noche siguiente, alcanzaron ese precio, actuaron por encargo. Sin embargo, derribaron la barrera de que el precio estaba en 41,15 dólares por acción cuando finalmente se vendieron, destruyendo todas las ganancias del asesor durante los últimos 18 meses. Frustrante, especialmente desde que el fondo cotizado en bolsa (ETF) para el día terminó a $ 57.71 por acción.