¿Qué es el origen después de impuestos?
Se utiliza una base después de impuestos para comparar los ingresos netos después de impuestos de los bonos sujetos a impuestos y exentos de impuestos con una medida de mayor rendimiento.
Conclusiones clave
- Las bases después de impuestos comparan los ingresos netos después de impuestos de los bonos sujetos a impuestos y exentos de impuestos con una medición de mayor rendimiento.
- El cálculo de la base después de impuestos permite a los inversores tomar decisiones informadas para maximizar el rendimiento de su cartera.
- La mayoría de los bonos corporativos pueden citar un rendimiento más alto que otros bonos exentos de impuestos, ya que los inversores tienen que asumir un riesgo adicional.
Comprensión de la base después de impuestos
Los bonos sujetos a impuestos, como los bonos corporativos, pueden ofrecer rendimientos más altos que los bonos exentos de impuestos, como los bonos municipales. El cálculo de la base después de impuestos permitirá al inversor tomar una mejor decisión que maximizará el rendimiento de su cartera.
La mayoría de los bonos corporativos pueden citar un rendimiento más alto que sus primos exentos de impuestos, ya que el inversor tiene que asumir un riesgo adicional. Si bien un inversionista puede estar dispuesto a asumir ese riesgo adicional, querrá asegurarse de que la base después de impuestos sea más alta que, digamos, un bono municipal comparable. Para comparar con precisión el retorno de la inversión (ROI), primero deben calcular la cantidad de impuestos sobre el flujo de ganancias de los bonos corporativos. Los impuestos a las ganancias se deducen para obtener el rendimiento real. Entonces, y solo entonces, un inversionista puede comparar los resultados del bono imponible y el bono exento de impuestos.
Dependiendo de las circunstancias de rescate del bono, es posible que se requiera la asistencia de un profesional financiero o fiscal para calcular cuánto pagará un contribuyente en impuestos. Es difícil comparar después de impuestos. Esta dificultad radica en las diversas metodologías utilizadas para calcular el impuesto a los bonos corporativos. En general:
- Todos los bonos corporativos, tanto a nivel estatal como federal, serán gravados con base en las ganancias por intereses.
- Si el reembolso ocurre antes del vencimiento, las ganancias pueden estar sujetas al impuesto sobre las ganancias de capital.
- Algunos bonos no pagan intereses sobre los cupones, sino que solo se pueden canjear por su valor nominal al vencimiento. Los inversores compran bonos sin cupón con descuento y la diferencia entre el precio de compra del bono y su valor de rescate al vencimiento está sujeta a impuestos.
Consideraciones distintas de las monedas después de impuestos
El cálculo de la devolución después de impuestos de un bono corporativo se puede comparar con el rendimiento de un bono exento de impuestos. Sin embargo, esa comparación no toma en cuenta todos los factores que determinan si un bono imponible o un bono exento de impuestos es la mejor inversión.
Por ejemplo, muchas personas eligen bonos municipales porque tienen un riesgo de incumplimiento muy bajo, lo que los convierte en un vehículo de inversión mucho más seguro. Por el contrario, los bonos corporativos pueden correr un mayor riesgo. Algunos pueden tener un rendimiento muy alto, pero parece haber una correlación directa entre un mayor riesgo y un mayor riesgo.
Las agencias de calificación crediticia como Moody’s pueden proporcionar información a los inversores potenciales sobre el valor de una empresa y lo que puede esperar un inversor. Algunos bonos corporativos también son exigibles, lo que significa que la empresa emisora puede reclamar las obligaciones de reembolso antes de que vencen. Los inversores reciben una cantidad predeterminada en función de cuándo se solicitan los bonos, pero luego tienen que ingresar al mercado abierto para reinvertir estos fondos. A menudo, no podrán obtener los mismos resultados que la inversión original proporcionada.
