¿Qué es Trailing P / E vs Next P / E?
El pre-P / E usa las ganancias futuras proyectadas para calcular la relación precio-ganancias. El P / E final, que es la forma estándar de la relación precio-ganancias, se calcula utilizando las ganancias anteriores.
Puede ser útil para los inversores considerar ambos cálculos de la relación P / E. Si un inversionista notó la relación P / U a futuro del año anterior, el inversionista puede verificar qué tan precisa fue la P / U estimada del año anterior en función de la P / E actual. Los cálculos futuros de P / E también son útiles para comparar el probable desempeño futuro de compañías similares en la misma industria.
Conclusiones clave
- El P / E final se calcula dividiendo el valor de mercado actual, o el precio de la acción, por las ganancias por acción durante los 12 meses anteriores.
- La relación P / E a futuro estima las ganancias probables por acción de una empresa durante los próximos 12 meses.
- La principal diferencia entre las dos razones es que el P / U final se basa en estadísticas de rendimiento reales y el P / E previo se basa en estimaciones de rendimiento.
P / E final frente a P / E final
Cuando los analistas se refieren a la relación P / E, generalmente se refieren al P / E final. Se calcula dividiendo el valor de mercado actual, o precio de la acción, por las ganancias por acción durante los 12 meses anteriores. Esta medida se considera la más confiable de las dos métricas, ya que se calcula en función del rendimiento real en lugar del rendimiento futuro esperado. Sin embargo, puede generar una estimación limitada o errónea, ya que los factores de rendimiento, costo y beneficio de una empresa cambian con el tiempo. Pero el P / U final tiene su parte de deficiencias, es decir, el desempeño pasado de una empresa no refleja el comportamiento futuro. También es un problema que las ganancias por acción permanezcan estables a medida que fluctúan los precios de las acciones.
Si un evento de noticias impulsa el precio de la acción mucho más alto o más bajo, el P / E final será preciso para el estado actual de la acción.
Los analistas de acciones consideran el P / E final como una especie de etiqueta de precio sobre las ganancias. Esta etiqueta de precio relativo se puede utilizar para buscar mercados o para determinar cuándo una acción es demasiado cara. Algunas empresas merecen un precio más alto porque llevan más tiempo en el mercado, tienen un foso económico más profundo o varios otros factores. Algunas empresas con una alta relación P / E de seguimiento pueden estar superpobladas y merecen etiquetas de menor precio por una variedad de factores; otros tienen una base y es una gran ganga. Trailing P / E ayuda a los analistas a comparar períodos año tras año para obtener mediciones más precisas y actualizadas del valor relativo.
Adelante P / E.
La relación P / E a futuro estima las ganancias probables por acción de una empresa durante los próximos 12 meses. Los analistas prefieren la relación P / U a futuro porque creen que es mejor tomar decisiones de inversión basadas en estimaciones del desempeño futuro de una empresa en lugar de en el desempeño pasado. Las estimaciones utilizadas para la relación P / U a futuro pueden provenir de la publicación de ganancias de una empresa o de analistas.
Debido a que el P / U futuro depende de las ganancias futuras estimadas, está sujeto a errores de cálculo y / o sesgos de los analistas. Además, las empresas pueden subestimar las ganancias o las declaraciones erróneas para alcanzar la estimación de consenso de P / E en el próximo informe de ganancias trimestral. Otras empresas pueden exagerar la estimación y actualizarla más adelante cuando ingresen su próxima notificación de ganancias. Además, los analistas externos pueden proporcionar estimaciones, que pueden provenir de estimaciones de las empresas, lo que puede resultar confuso.
