En este momento estás viendo P / E adelantado vs P / E final: ¿Cuál es la diferencia?

P / E adelantado frente a P / E final: descripción general

Si se le pide a un inversionista que identifique la métrica más popular en el mercado de valores, en lugar del precio, es probable que la relación precio-ganancias (P / E) se corra en sus labios. La relación P / E no solo es el indicador más reconocible del valor real de las acciones, sino que también es extremadamente fácil de calcular.

Para determinar el valor P / E, simplemente divida el precio actual de las acciones por las ganancias por acción (EPS). El precio actual de las acciones (P) se puede determinar conectando un símbolo de cotización en cualquier sitio web de noticias financieras. Y aunque este valor concreto refleja cuánto tienen que pagar los inversores actualmente por las acciones, el BPA es una cifra ligeramente más nítida.

EPS tiene dos tipos principales. Las métricas son las primeras que se enumeran en la sección básica para la mayoría de los sitios financieros; con la notación «P / E (ttm)», donde «ttm» es un acrónimo de Wall Street para «seguimiento de 12 meses». Este número refleja el desempeño de la compañía durante los últimos 12 meses. El segundo tipo de EPS se encuentra en la publicación de ganancias de una empresa, que a menudo proporciona una guía de EPS. Aquí está la conjetura más hábil de la empresa sobre lo que espera ganar en el futuro. Estos dos tipos de métricas de EPS contribuyen a los tipos más comunes de relaciones P / E: seguimiento P / E adelantado y P / E.

Conclusiones clave

  • La relación P / E es una de las métricas más importantes para determinar el valor de la empresa.
  • El P / E adelantado y el P / E final son indicadores sólidos, pero cada uno tiene sus propias desventajas.
  • Usar ambos como una forma de investigación adicional lo ayudará a tomar mejores decisiones de inversión.

Adelante P / E.

Forward P / E utiliza una guía de ganancias futuras en lugar de realizar un seguimiento de las cifras. A veces denominado «precio estimado de las ganancias», este indicador de pronóstico es útil para comparar las ganancias actuales con las ganancias futuras y ayuda a proporcionar una imagen más clara de cómo serán las ganancias, sin cambios ni ajustes contables. Sin embargo, existen problemas fundamentales con las métricas de P / E en el futuro, es decir, las empresas pueden subestimar las ganancias para superar la estimación de P / E cuando se anuncien las ganancias del próximo trimestre. Otras empresas pueden exagerar la estimación y posteriormente ajustarla a medida que ingresan su próximo aviso de ganancias. Además, los analistas externos pueden proporcionar estimaciones, que pueden provenir de las estimaciones de las empresas, lo que creará confusión.

Si está utilizando P / E como el núcleo de su tesis de inversión, haga una investigación exhaustiva sobre las empresas. Si la compañía actualiza su guía, esto afectará el P / E en el futuro de una manera que puede hacer que reconsidere su opinión.

P / E final

Trailing P / E se basa en el rendimiento pasado al dividir el precio actual de la acción por las ganancias totales de EPS durante los últimos 12 meses. Las métricas de P / E son las más populares porque es el objetivo principal, asumiendo que la empresa informó las ganancias con precisión. Algunos inversores prefieren mirar el P / U final porque no confían en las estimaciones de ganancias de otra persona. Pero el seguimiento de P / E también tiene sus deficiencias, es decir, el desempeño pasado de una empresa no refleja el comportamiento futuro. Por lo tanto, los inversores deben prometer dinero en función del poder de ganancia futuro, no del pasado. También es un problema que el número de EPS se mantenga estable, aunque los precios de las acciones fluctúan. Si un evento importante de la empresa impulsa el precio de las acciones mucho más alto o más bajo, el P / E final mostrará menos de esos cambios.

Diferencias principales

En lugar de elegir una relación P / E, ¿por qué no usar ambas? A veces, el P / E anterior y posterior son similares. Otras veces son diferentes. Si son diferentes, investigue más para averiguar por qué. Si una empresa está creciendo rápidamente, el P / U adelantado podría ser mucho más alto que el P / E final. Si vende una parte de su negocio o se somete a una reestructuración a gran escala, las ganancias anticipadas pueden caer temporalmente en picada.