¿Cuál fue el pánico bancario en 1907?
El pánico bancario de 1907 se produjo a principios del siglo XX. Ha resultado en una reducción de la liquidez del mercado y una reducción de la confianza de los depositantes. Además, había planes para regular las sociedades fiduciarias. En ese momento, las empresas fiduciarias se enfrentaban a un mayor escrutinio público por adherirse a menos regulaciones que los bancos nacionales o estatales.
Esta sospecha provocó una corrida contra las empresas fiduciarias que continuó deteriorándose incluso cuando los bancos se estabilizaron. Sin un banco central, los principales financieros como JP Morgan intervinieron y proporcionaron una liquidez vital. Incluso entonces, Knickerbocker Trust Company, el tercer fideicomiso más grande de la ciudad de Nueva York, no pudo resistir la carrera y fracasó a fines de octubre. Esto ha minado la confianza del público en la industria financiera y ha acelerado el funcionamiento continuo de los bancos.
Entender el pánico bancario de 1907
El pánico bancario de 1907 se produjo durante un período de seis semanas, a partir de octubre de 1907. El detonante fue la quiebra de dos pequeñas empresas de corretaje. Como resultado de un intento fallido de F. Augustus Heinze y Charles Morse de comprar acciones de una empresa minera de cobre, los bancos involucrados corrieron. La Cámara de Compensación de Nueva York confirmó la resolución de estos bancos unos días después.
Para entonces, sin embargo, el incidente se había extendido a las empresas fiduciarias. Knickerbocker Trust fue la compañía fiduciaria más notable en colapsar, por lo que el ex miembro bancario JP Morgan se negó a prestar. Sin embargo, prestó a Trust Company of America, otra institución financiera a la que apuntan los depositantes. Inicialmente, el pánico se centró en la ciudad de Nueva York, pero finalmente se extendió a otros centros económicos de Estados Unidos.
Terminó con el gobierno federal proporcionando más de $ 30 millones en ayuda, y los principales financieros como JP Morgan y John D. Rockefeller continuaron con acuerdos orquestales para restaurar la confianza y la liquidez en los mercados financieros. El primero, en particular, jugó un papel clave en el manejo de la crisis. Trabajando desde su mansión en la calle 34, JP Morgan implementó su vasta red de inteligencia para movilizar y organizar el rescate de las principales instituciones financieras.
El impacto del pánico finalmente condujo al desarrollo del Sistema de la Reserva Federal. Hoy, el banco central opera bajo un mandato dual para maximizar el empleo y estabilizar la inflación con herramientas de política monetaria como las transacciones de mercado abierto.
En ese momento, la principal diferencia entre los sistemas bancarios de Europa y EE. UU. Era la falta de un banco central en EE. UU. Los países europeos han podido inyectar liquidez al mercado en tiempos de dificultades financieras. Muchos sintieron que un sistema de banco central podría prevenir el pánico bancario de 1907 al proporcionar una fuente adicional de activos líquidos para que las instituciones financieras se beneficien.
Los financistas iniciales eventualmente llevaron a la redacción de un marco temprano de política monetaria y reforma en el sistema bancario. Ese informe estuvo disponible hasta 1913 cuando el presidente Woodrow Wilson promulgó la legislación. Creó el Sistema de la Reserva Federal con Charles Hamlin como su primer presidente y Benjamin Strong, un miembro clave de la compañía Morgan, como presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.
Paralelamente a la recesión financiera de 2008
Las similitudes entre el pánico bancario de 1907 y la recesión de 2008 son sorprendentes. La reciente crisis financiera se ha centrado en los bancos de inversión sin acceso directo al Sistema de la Reserva Federal, pero sus predecesores se han extendido desde las empresas fiduciarias existentes más allá de la Cámara de Compensación de Nueva York. En esencia, ambos eventos comenzaron fuera de los servicios tradicionales de banca minorista, pero aún no tenían confianza en la industria bancaria entre el público en general.
Ambos también precedieron a una época de superávit en la economía estadounidense. Antes del Pánico de 1907 fue la Edad de Oro cuando los monopolios como Standard Oil estaban a la vanguardia de la economía. Su crecimiento condujo a una concentración de riqueza entre personas seleccionadas. En uno de sus discursos, Teddy Roosevelt se refirió al «hombre rico». De manera similar, la recesión anterior a 2008 se caracterizó por una política monetaria flexible y una población en crecimiento en Wall Street para los estadounidenses.
La corrida del banco en 1907 condujo a la creación de la Reserva Federal y la recesión impulsó nuevas reformas como la Dodd-Frank. Estos mecanismos tenían como objetivo proteger al público en general de la recesión financiera y evitar que los grandes bancos asumieran riesgos irrazonables.
