Durante los períodos de agitación del mercado y bajas tasas de interés, a muchos inversores les resulta difícil encontrar opciones de inversión que no se vean afectadas. Pero los ahorradores que se jubilan pueden encontrar una agradable sorpresa al descubrir una clase única de fondos mutuos llamados fondos de valor estable.
Estos fondos, que normalmente se proporcionan en planes 401 (k), son similares a los fondos del mercado monetario, excepto que presentan rendimientos más altos con poco riesgo. Si está considerando un fondo de valor estable, eche un vistazo a cómo funcionan para que pueda sopesar sus pros y contras antes de decidir si son una buena opción para su cartera de jubilación.
Conclusiones clave
- Los fondos de valor estable generalmente solo se ofrecen en planes de contribución definida, como 401 (k).
- Son inversiones conservadoras que proporcionan un ingreso estable con poco riesgo garantizado al principal.
- Sin embargo, menos riesgo también significa resultados más bajos.
- Los fondos de valor estable son una buena opción para inversores conservadores, trabajadores casi jubilados y cualquiera que busque estabilizar su cartera durante la volatilidad del mercado.
Se explican los fondos de valor estable
Como su nombre lo indica, los fondos de valor estable son un tipo de fondo en efectivo que es similar a un fondo del mercado monetario al ofrecer protección del principal y pagar tasas de interés estables. Al igual que sus primos del mercado monetario, estos fondos mantienen un precio de acción estable de $ 1.
Los fondos de valor estable suelen pagar el doble de la tasa de interés de los fondos del mercado monetario. Los fondos de bonos a mediano plazo tienden a rendir menos con una volatilidad mucho mayor. Fondos de valor estable que se utilizan para invertir casi exclusivamente en contratos de inversión garantizados (GIC), que son acuerdos entre compañías de seguros y proveedores de planes 401 (k) que han prometido una determinada tasa de rendimiento.
Sin embargo, algunas compañías de seguros que invirtieron fuertemente en bonos de correo basura en la década de 1980 sufrieron enormes pérdidas y fallaron en algunos de sus acuerdos. Los participantes del plan de jubilación de otros proveedores, como el ahora desaparecido Lehman Brothers (que se declaró en quiebra durante la crisis financiera de 2008), encontraron que sus GIC no eran válidos en caso de insolvencia empresarial. Posteriormente, las GIC cayeron en gran medida en desuso como vehículos de financiación para fondos de valor estable.
Estos fondos ahora invierten principalmente en bonos gubernamentales y corporativos con vencimientos a corto y mediano plazo, que van de dos a cuatro años. Los fondos a un valor estable pueden pagar intereses más altos que los fondos del mercado monetario, que normalmente invierten en valores de renta fija con vencimientos de 90 días o menos.
Cómo se gestiona el riesgo
Las tenencias dentro de fondos de valor estable son más susceptibles a cambios en las tasas de interés que las tenencias del mercado monetario debido a los vencimientos más largos de los bonos en los que invierten.
El precio de las acciones de los fondos de valor agregado no es estable en el tiempo, pero estos fondos tampoco perderán valor, lo que no es el caso de los fondos mutuos normales.
Este riesgo se mitiga con la compra de garantías de seguros en el fondo que compensan cualquier pérdida de capital; estas garantías están disponibles en bancos y compañías de seguros. La mayoría de los fondos de valor estable comprarán estos contratos de tres a cinco operadores para reducir su riesgo de incumplimiento.
Los transportistas normalmente aceptarán cubrir cualquier contrato incumplido en caso de insolvencia de uno de los transportistas.
Desventajas a considerar
Como ya se mencionó, los fondos de valor estable pagan una tasa de interés que está unos puntos porcentuales por encima de los fondos del mercado monetario. También lo hacen con mucha menos volatilidad que los fondos de bonos.
Sin embargo, estos fondos cobran tarifas anuales que cubren el costo de las carpetas del seguro, que en algunos casos pueden llegar al 1% anual. Además, la mayoría de los fondos de valor estable evitan que los inversores transfieran su dinero directamente a una inversión similar, como un mercado monetario o un fondo de bonos. En cambio, los participantes deben transferir sus fondos a otro vehículo, como un fondo de acciones o sectorial, durante 90 días antes de poder reasignarlos a otra opción en efectivo.
$ 810 mil millones
Activos en fondos de valor fijo en planes de contribución definida, de acuerdo con la Stable Value Investment Association.
Quizás la mayor limitación de los fondos de valor estable es su disponibilidad limitada. Por lo general, solo están disponibles para los participantes del plan del empleador 401 (k) que ofrecen estos fondos dentro de sus planes.
Otro punto clave para recordar es que estos fondos son de naturaleza estable, pero no están garantizados. Si bien las posibilidades de perder dinero en uno de los fondos son relativamente escasas, no deben clasificarse con CD, anualidades fijas u otras inversiones que vienen con una garantía de capital total.
Cuando los fondos de valor estable son adecuados
Los fondos de valor estable son una excelente opción para inversores conservadores y para aquellos con horizontes de tiempo relativamente cortos, como los trabajadores que están casi jubilados. Estos fondos proporcionarán ingresos de bajo riesgo y pueden estabilizar el resto de la cartera del inversor hasta cierto punto.
Sin embargo, no deben verse como vehículos de crecimiento a largo plazo, ni proporcionarán el mismo nivel de rendimiento que los fondos de acciones a lo largo del tiempo. La mayoría de los asesores recomiendan que no se asigne a estos fondos más del 15% al 20% de los activos de una persona.
La línea de base
Los fondos de valor estable sirven como un medio feliz entre el dinero y los fondos del mercado monetario, que tienen bajos rendimientos, y los fondos de bonos, que tienen un mayor riesgo y volatilidad. Estos fondos ofrecen tasas de interés más altas con poca volatilidad de precios.
Pero esta estabilidad de precios se presenta en forma de tarifas anuales y rendimientos más bajos que los fondos de acciones. Además, las transferencias a otros instrumentos monetarios solo se pueden realizar en determinadas condiciones.
