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¿Qué es la tendencia?

El prejuicio es una elección ignorante o un sesgo. Es una debilidad humana única y, dado que son inversores humanos, también pueden influir en ella. Los psicólogos han identificado más de una docena de tipos de sesgos, cualquiera o todos pueden nublar el juicio de los inversores.

Conclusiones clave

  • Bias hace un juicio en la toma de decisiones.
  • Los inversores son tan vulnerables como cualquiera a tomar decisiones basadas en sesgos irracionales.
  • Comprender los tipos de prejuicios puede ayudarlo a evitar a la víctima.

Entender la tendencia

El sesgo es una suposición o creencia irracional que socava la capacidad de tomar una decisión basada en hechos y pruebas. De manera similar, se tiende a ignorar cualquier evidencia que sea inconsistente con ese supuesto.

El prejuicio puede ser consciente o inconsciente. Cuando los inversores actúan sobre ellos, no obtienen pruebas que contradigan sus suposiciones.

Los inversores inteligentes evitan dos tipos principales de sesgos: el sesgo emocional y el sesgo cognitivo. Al controlarlos, el inversor puede tomar una decisión imparcial basada enteramente en los datos disponibles.

Confiar en el sesgo en lugar de en datos duros puede resultar costoso.

Tendencias de inversión comunes

Los psicólogos han identificado varios tipos de sesgos que son relevantes para los inversores:

  • El sesgo representativo da como resultado un juicio rápido de un problema basado en su aparente semejanza con el contenido anterior.
  • El desacuerdo cognitivo evita hechos incómodos que contradicen las convicciones de una persona.
  • El sesgo del país de origen y el sesgo del conocimiento evitan cualquier cosa fuera de la zona de confort humana.
  • El sesgo de humor, el optimismo (o pesimismo) y el sesgo de exceso de confianza añaden una nota de irracionalidad y emoción al proceso de toma de decisiones.
  • El efecto de la dotación hace que las personas sobrestimen lo que tienen solo porque lo poseen.
  • El sesgo del status quo es la resistencia al cambio.
  • El sesgo del punto de referencia y el sesgo de anclaje es una tendencia a valorar un objeto en relación con algo que no sea de forma independiente.
  • La ley de los números pequeños es confiar en un tamaño de muestra que es demasiado pequeño para tomar una decisión.
  • La contabilidad mental es una actitud irracional hacia el gasto y la valoración del dinero.
  • El efecto de enajenación es la tendencia a vender inversiones que van bien y que pierden con los perdedores.
  • El sesgo de apego es un sesgo de juicio en el que están en juego los intereses de uno mismo o de una persona relacionada.
  • La enfermedad del juego es la opción de riesgo cambiante. Un pequeño riesgo, sin importar el resultado, crea la voluntad de asumir más y más riesgos.
  • El sesgo de los medios es el sesgo de la información de Internet y la aceptación no crítica de opiniones y suposiciones ampliamente difundidas.

Ejemplo de sesgo

Todos estos tipos comunes de sesgos pueden verse en la forma en que algunas personas invierten. Por ejemplo, el sesgo de la dotación puede hacer que los inversores sobreestimen el valor de una inversión porque la compraron. Si lo compraron por más de lo que vale ahora, piensan que tienen razón y el mercado ciertamente corregirá su error. Pueden reforzar esta creencia revisando todas las razones que valieron la pena por lo que pagaron. Eligen ignorar las razones por las que su valor cayó.

El inversor racional revisaría todos los datos, tanto positivos como negativos, y decidiría si es el momento de asumir la pérdida y seguir adelante.